大家好，我是盘之感！离每年的重大会议还有一个月，关键且敏感的时刻，接下来市场会有资金开始博弈这一预期，盘之感想以此为契机讲点大逻辑。

一般来说，社会经济是供需关系的复杂循环境。供指的是供应能力，也就是生产力。其本质，大致是劳动人口、生产资料和生产力水平的乘积。需也就是社会需求，可以通俗理解为消费。

其本质，自然是消费人口和消费水平的乘积。而消费水平，在正常情况下，应该和生产力水平趋同。所以，大家就会发现，经济问题的本质，就是人口、生产力水平（技术）、生产资料（资本）的乘积。

改革开放以来，我们对于经济发展，是以借助人口红利来盘活资本的方式进行，也就是以庞大的人口来激活土地为主的庞大资本。由于两者基数过于庞大，且都是现有的东西，所以经济发展速度之快，属于现代世界的个例，并且催生出了“世界工厂”和世界上最庞大的地产行业。

但是到了现在，这一方式已经失灵，其本质在于人口减少和老龄化。尽管我们还有大量可城镇化的土地，但却没有足够多的新生人口来消纳土地资本。那么如何来解决经济发展问题？三大要素，人口和资本都失灵的情况下，自然是技术手段。

过去十年我们通过互联网 来赋能经济，本质上是一种优化手段，属于量变而非质变，而今的数字经济亦是同理。数字赋能经济，是为了在过去粗放的基础上精细化，激活经济效率，但依然不是质变，真正的质变只有科技进步。

但科技发展非一朝一夕之事，难以解决燃眉之急；而数字赋能是更简单有效的手段，这是过去大半年我们大搞数字经济的原因。不过究其根本，科技是华山一条路，只有且必须搞。这是解决我们经济问题最佳、最本质的方向，于是才引申出了独立自主、国产替代的主题。

那么对于芯片半导体，盘之感是两个方面的思考。一方面是迫在眉睫，必须得搞。去年流传的举国体制，并非不可能，甚至可能会力度更大。这种预期，会在关键节点时非常强烈，比如说重大会议。

所以，我们继续关注这一方向。短线炒作的方向可能还是偏向先进封装这一细分，机构的趋势会在其它更有认知门槛的方向行动，比如说射频芯片等。我们今天继续关注同兴达首的先进封装方向，题材老龙大港股份、以及卡身位的先锋电子也值得关注。

另一方面，科技发展是个慢活儿，短期很难见效，所以，接下来对于其它两大因素，依然会有诸多动作。目的或许不在拯救，而在延缓以拖延时间。

首先的是人口问题。生育刺激势在必行，目前的老龄化和生育率太快。真正解决生育问题很难，接近不可能，不然发达国家的生育率也不会多年负值。基于我们现存仍有庞大人口，生育的潜力还是很大。

所以，这一方向，实际取决于生育刺激的郑策会有多强，主要炒的是政策预期。就此，盘之感还是会继续关注金发拉比。昨天是一根出货的灌肠大阴线，是卖点，但如果先观察能否收回10日线。

人口的另一个方向则是人工智能机器人，主要解决的是劳动力问题。这是现代世界的主流趋势，也是几十年来科幻思维不变的主题之一。理论上，机器比人更容易控制，所以也有安全逻辑，这一风口上面肯定要抓的。

目前市场上的高标主要是五板的同为股份和达意隆，今天都不好参与。机器人方向的大票趋势不错，所以即便连板高度不拓展，但可能反复活跃。盘之感会关注智能自控的是否晋级，和爱仕达是否反包。

最后一个便是生产资料（资本）问题。对于资本盘活这件事儿，不会就此停止。去年所说的特色估值，便是一个方向。估值抬升就是资产激活，而重组上市就是资产激活之后的变现。

从去年到今年，红红火火的国企改革、中字头炒作，包括成飞借壳中航电测，都是这个思路。但这种事情，很难去把控谁是下一个重组借壳对象。

启示大致就在，当题材炒作时，关注中字头和国有控股标的，尤其是和国企等公有制经济体密切相关。比如说中远海科，今天就值得继续关注。

总的来说，盘之感认为上半年甚至今年全年，至少在消息面上都会围绕这三大主题展开，对应的炒作主题亦是如此，各位可以详读后一一对应。

除此之外，需要关注的就是纯粹的市场逻辑，比如说20cm的偏好，对于换手的渴求等等，以及更加长线的逻辑，例如创新药。就这样，今天文章特别长，欢迎点订阅@盘之感 ，点关注不迷路！

（以上为个人观点分享，仅供参考学习，涉及个股不做推荐，不做买卖依据）