发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
伊力特: 一只被遗忘的价值股

随着大众消费水平的不断升级,2016年白酒行业触底反弹、业绩回暖逐渐显现。白酒行业间进一步重组整合也对行业领头企业大有裨益。业内专家预计,2016年白酒行业将维持5%至10%的幅度增长。

而通胀预期的抬头,龙头一线公司的提价,无疑也给三线白酒企业留下了想象的发展空间。

伊力特,就是属于这样的区域龙头企业。

一 区域龙头 新疆“茅台”

由于地理区域的特殊性,伊力特在新疆领域具有不可挑战的领头地位,市场占有率近年逐步提高。中国食品工业协会和中国食品工业协会白酒专业委员会2016年1-19日,授予新疆伊力特曲酒“1985—2015中国白酒(区域性)历史标志性产品”荣誉称号,这是新疆地区唯一获此殊荣的产品,可见其不可复制性和特殊地位。

二 2015业绩圆满超额完成

在2014年年度报告中,公司提出2015 年总体经营思路:适应经济发展新常态,坚持稳中求进总基调,以提高经济发展质
量和效益为中心,保持总体经济运行在合理区间,以全面深化改革为核心,把调整优化结构和强 化管理放在首位,强化创新驱动,强化风险防控,深耕精耕市场,持续改善民生,实现稳中向好的发展。2015 年公司争取实现营业收入 16.50 亿元(合并报表),争取实现利润总额 3.50 亿元 (合并报表)。

2015年,在全国白酒市场销售遭遇寒流的情况下,伊力特实业股份有限公司以“科学把握市场动向,深度优化产品结构,细耕深耕销售渠道”为主导的大手笔营销举措,圆满完成年度目标任务,让全行业看到了一个充满活力、勇于挑战、逆势而上的新企业形象。

三 公司回购彰显价值托底

公司拟定不超过9元/股的价格回购公司股票,回购资金总额不超过1.08亿元,若全额回购,预计可回购约1200 万股,占公司总股本的2.73%。

这个方案虽然有些低估,但毕竟体现了公司对于资本市场长期的信心,对于长期持有该股的投资者,无疑是个很好的托底。

四 2016迎来价值成长年

2016年3-13 张建春一行在会议室认真听取伊力特总经理戴志坚汇报工作。戴志坚总经理在工作汇报中指出,伊力特在2016年第一季度以创新、协调、绿色、开放、共享“五大发展理念”为引领,狠抓去库存、降成本、补短板,实现了2016年首季开门红和“十三五”良好开局。

这表明,伊力特2016年一季度增长已经锁定,我们期待4-22日年报和季报的双重证伪!

五 估值

目前,相对于4.4亿的总股本,15年0.65EPS和16年0.75EPS,与泸州老窖相比,与酒鬼酒、青青稞酒山西汾酒顺鑫农业相比,应该严重低估。

我们给予16年25PE,19元评级,重申买入

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