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严格的纪律和良好的习惯不会让你一夜暴富,但一定会保护你一生!
蜜糖就在眼前,陷阱是未知的,而人性是现实的。
没有只涨不跌的市场,也没有只跌不涨的市场,疯狂和绝境中保持普通人的正常思维是赢家必备的品质。
从2019年12月11日开始,老郭的语音系统已经正式上线,以后每天的早评,午评,及收评将全部采用语音,敬请关注。
对彼得林奇绝招的解析
今天是最后一期介绍股票估值的指标和方法,讲一讲彼得林奇的绝招。
讲彼得林奇的绝招不是老郭特别崇拜和迷信他,也不是老郭特别认可这种方法,而是多一种考量股市的思维方式。因为一方面当然不能望其项背,另一方面西方的投资大咖几乎都是靠的基本分析,而不是技术分析,即使被人认为创立了金融反射理论的索罗斯,本质上也并不是技术分析,而老郭偏偏是更偏重于技术分析。
彼得林奇最喜欢的估值方法是PEG估值法。PEG指标,是市盈率(PE)相对净利润增长比率,用股票的市盈率除以净利润的未来增长率得出,计算公式为PEG=PE/(净利润增长率*100)。PEG指标最大的好处是将市盈率和公司业绩成长性对比起来看,避免了市盈率衡量股票估值时的片面性。
市盈率,前面讲过,反映的是如果以分红作为回报,当一定成本买入某只股票后,需要多少年才能回本。年限越短,投资价值越高,但从另一面来讲,也意味着投资者可能并不看好该公司未来的前景,因此不愿以过高的价格买入。年限越长,投资价值越低,但也可能意味着投资者更看好该公司未来的前景,因此愿意以相对更高的价格买入。
但是,市盈率偏低或者偏高的时候,到底投资者是看好还是不看好呢?比如有很多人单纯地非常抗拒市盈率偏高的股票,如果市盈率偏高确实是因为公司太烂,你的选择就是正确的,但如果是因为公司的增长潜力大,你就会错失一只大牛股。所以这个时候必需有一个判断的标准,这个标准就是净利润增长率,就是PEG。
A股市场上这样的例子比比皆是。比如海康威视,在过去几年,每年的净利润增长率都在20%以上,2017年以前甚至高达26%以上,所以即使市盈率高一些,机构依然趋之若鹜。同样情形的还有贵州茅台(净利润增长率甚至高达60%)和中国平安(40%以上)等。
在彼得林奇看来,如果PEG的比值低于0.8,就意味着该公司的股票具有投资价值,值得买入,如果高于1就不具备太高的投资价值。
看上去好象PEG是个非常完美的估值指标,但理想很丰满,现实很骨感。
首先,PEG估值法不适合防守型股票,因为这类上市公司的净利润增长率比较低,比较稳定,缺乏成长性。
其次,PEG估值法过于专业,对投资者的专业素养要求过高。PEG估值法最大难点就是必需以未来几年的预期净利润增长率来计算,这就需要非常专业的分析,准确预估上市公司未来几年的净利润增长率,这不是一般散户能做到的。
股票的估值方法,大体上就是以上这些。但是,世界上没有十全十美的方法,每种估值方法都会有缺陷。老郭认为,任何估值方法都只能作为一个参考,不管你是不是纯粹的价值投资者,最关键的还是对于趋势的判断。判断对了,即使不懂任何估值方法,一样可以致胜。如果判断错了,即使市盈率偏低,一样也会陷入“增长率陷阱”。
上涨中线上阳线买 下跌中线下阴线卖
散户亏钱,一个非常重要的因素就是频繁操作,因此在条件合适的时候适当做一些中线操作是能否战胜市场的关键,这就是老郭一再强调的“中长线保护短线”。如果你过去的操作一直不理想,这意味着问题可能不是在技术上,而在于思想上,只有转变思想,才会有最后的出路。
正如今天早评中所说,大盘如期出现了30分钟级别的调整,而且截至收盘依然没有结束。明天大盘会继续下跌吗?支撑在哪?板块轮动后如何在操作上把控?请看今天的收评语音。
股市有风险,入市需谨慎,以上分析,仅供参考,据此操作,风险自担。