???? 这是我写博客以来最难动笔的一篇文字。
?????宏观面的经济热度,房地产的新政。央行的先进货币运行手段。区域化经济格局下的无穷变数,世界各地的大小天灾。让我感觉一字一句都那么艰难。
????历史的洪流在2005年的中国股市里曾经掀开一轮波澜壮阔的“价值投资行情”,众所周知的是因为“人民币升值和股改”。这一轮牛市背景下的资源性,制造业属性的中国企业出现资产高速膨胀。——在我总结而言,股市的这波行情叫做“价值发现行情”2007年在全球景荣危机中,这波牛市崩盘了。也可以说是夭折了,还可以说是金融危机救了中国股市,中国企业。——在我的理解中,就不怕股市崩盘,而是担心无限制的传统价值周期行业集体暴涨。这会让全社会的价值体系造成紊乱。——而再次拨乱反正,将是一个漫长而痛苦的周期。甚系至影响我国全面发展的进程。看看金融危机之后的我国房地产市场,就可以知道传统实体经济一旦出现资产泡沫多么可怕——表面上是全行业的利润都去到房地产,本质上却是传统行业的资金转移到房地产里面去了。谁还来维持社会生产所需要的资产要素运转呢?——唯有银行体系。全社会的压力都将集中到这里面。这就是中国经济的风险所在。中国经济的机会也将体现在这里。
?? 区域化经济是一个国家新型战略。通过这样的形势重新激活全国的互补型内需模式。过去这就叫生产自救。现在我们凭借这个战略却是在升级换代性的全面实现经济结构转化。所谓政策性的促内需,在我理解就是区域化的经济互补。沿海实现高科技结构转化,内地实现产业化升级
??? 资本市场的作用是什么?在这样的国际背景下,我认为是为银行体系所承载的风险做背书。——这就是现阶段的股市的功能。防范风险,化解风险,然后才是资源配置。这样的一个顺序主导着股市的运行方向。现阶段的股市风险因此而明确。——传统经济的风险格局已经态势明确,而新兴产业方兴未艾,正需要大量资源向其中转移。因此,在金融危机之后的2009年,国家的4万亿总投资出来之后,第二步就是要调控传统行业资产膨胀,引导社会资源进入新兴产业,比如低碳,新能源,生物,新材料等行业中去。在其中挖掘经济的动量。
??? 股市的一轮牛市既然早已产生,按照运行规律来看,一般两个阶段:第一阶段是价值发现行情。第二阶段是价值成长性行情。第一阶段是传统经济主导。第二阶段是新经济主导的行情。之间的资金切换过程比较痛苦,有一个人们认知,认可到执行的阶段。这个阶段也是传统经济和新经济争夺资金的阶段。——现在的困难已经是一个时代向另一时代过渡阶段产生的矛盾。作为投资者,我只能静静的在这里看着。坚持着自我的理念。相信牛市第二级即将展开。