中国银行在四大行中为何最值得投资？----四大行2017半年报分析

工农中建“四大行”昨日晚间齐齐亮出了2017年半年报，赚钱能力再创新高，半年合计赚了5000多亿元，每日净赚约28亿。

　　5000多亿最强盈利！

　　简单算了下四大行的盈利能力：

　　1、四大行今年上半年净利润合计5043.09亿元，相当于每日净赚27.86亿元；

　　2、上亿级的净利有且仅有四大行，位居A股第一梯队，超强盈利能力远远甩开百亿级的16家第二梯队上市公司。

　　3、其他已披露半年报的3186家上市公司净利润合计1.07万亿元，四大行合计净利占比近半，达47%。

　　工商银行今年上半年营业收入3621.51亿元，同比增长1.25%；归属于母公司净利润1536.87亿元，同比增长1.85%。

　　其次是建设银行。2017年上半年，建设银行实现营业收入3203.88亿元；归属于母公司净利润1383.39亿元，同比增幅3.69%。

　　农业银行同期营业收入达到2769.53亿元，同比增长6.36%；归属于母公司净利润1085.93亿元，同比上涨了3.28%。

　　中国银行今年上半年营业收入达2482.36亿元，归属于母公司净利润1036.9亿元，同比增幅11.45%，最为抢眼和亮丽！

此外，中国银行中报披露，中银基金上半年实现净利润4.46亿元，同比增长6.44%，盈利能力稳步提升。

华泰证券研报指出：中国银行收入增长亮眼，不良实现双降：已经成为北京2022年冬奥会和冬残奥会官方银行合作伙伴，资产投放具备潜力。“一带一路”、人民币国际化的推进，将给予公司更多发展机遇；所以我们调高2017-2019年盈利预期 7.41%/ 6.84%/ 8.21%。预计公司2017年EPS为0.59元，BVPS4.89元，对应PE7.18倍、PB0.87倍。参考上市大型银行给予2017年末1.0-1.1倍目标PB，对应目标价4.89-5.38元。维持“增持”评级。

四大行为杀指数，强行逼迫大盘调整。不过四大行昨晚公布半年报，都是稳定增长，尤其中国银行业绩增长11.45%，非常亮丽，非常值得投资！

这是为杀指数而人为进行的调整，是没有任何利空的调整，因此不长久的。逢低进入，中长期持股，不动如山！

国家队在今年上半年为拉升指数，错拉了四大行中相对较差的工商银行。其实最值得拉升的是中国银行！这是国家队没有想到的。现在经过这一次暴跌后，相信国家队会纠正自己的错误！

中国银行今天跌幅相对较小，而且成功守住了上升通道生命线。后市看涨，华泰证券认为中国银行今年目标价是4.89-5.38元，我估计是5.5--5.96元。

券商华泰证券的研究报告指出：参考上市大型银行给予2017年末1.0-1.1倍目标PB，中国银行对应目标价4.89-5.38元。维持“增持”评级。

华泰证券的分析逻辑是2015年上半年时中国银行的走势。我的分析逻辑是2015年7月股灾发生后国家队进入时的走势。

四大行披露半年报 上半年净赚5036亿：中国银行中期业绩报告显示，上半年，集团实现税后利润1105.49亿元，同比增长3.02%；实现股东应享税后利润1036.90亿元，同比增长11.45%；实现净利息收入1650.42亿元，手续费及佣金收支淨额491.87亿元，同比分别增长6.58%和2.84%。6月末集团不良贷款总额1470.25亿元，比上年末增加10.22亿元，不良贷款率1.38%，比上年末下降0.08个百分点。

可见中国银行在四大行中最值得投资！安邦保险集团尽管已经退出工行、建行、农行的前十大股东之列，可是仍为中行前十大股东之一！

@财新网

安邦减持银行股套现66亿元 退出三大行前十股东（记者 吴红毓然）四大国有银行半年报陆续出炉，安邦保险集团的股东身影黯然褪色。截至6月末，除了仍为中行前十大股东外，安邦保险集团已经退出工行、建行、农行的前十大股东之列。