钢价上涨消除成本压力。需求旺盛、供给方垄断控制力量强大导致铁矿石、焦炭等原材料价格持续上涨，预计08年协议铁矿石上涨25%左右，焦炭价格上涨约15%，但只要钢价上涨8%就可以抵消成本压力，而主要钢厂的产品08年1季度10%左右涨价幅度基

2008年建议重点关注的三大投资主题。1）具有规模、产品优势的公司。在成本持续上涨过程中，只有具有产品优势的公司才能通过涨价消化成本的增长，特别是供给有限而需求旺盛的长材产品。2）原材料控制力度较大的公司。公司或自身拥有铁矿石资源或低价铁矿石来源、或可以通过长期协议锁定铁矿石价格，可有效消除或减少成本的压力。3）收购兼并重组类公司。随着国家对钢铁行业总量控制、淘汰落后产能的调控力度的加大和政策的支持，行业兼并重组进程将加速；具有优良资产可以注入的公司将具有明显投资价值。

本可确保行业盈利能力向好，且钢材价格仍有可能继续上调。在行业景气的背景下，根据上述三条标准，我们建议2008年重点关注：具有规模和产品优势的行业龙头的宝钢股份（600019）、鞍钢股份（000898）、武钢股份（600005）、太钢不锈（000825）；拥有铁矿石资源和资产整合预期的攀钢钢钒（000629）；成长预期明确的承德钒钛（600357）；具有资产整合预期的酒钢宏兴（600307）、莱钢股份（600102）；以长材产品为主、资产注入明确的三钢闽光（002110）。