发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
银行避风港与周期股浑水摸鱼现象

银行避风港与周期股浑水摸鱼现象

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  今天银行板块是早盘流入最多的板块,三季报相对较好的预期,以及资金风险偏好降低后,避风港特性,让这个板块在市场交投逐步平稳之后,成为热点。此外,食品、白酒调整后又蠢蠢欲动,两大权重金融、白酒活跃,对沪指还是较为明显的拉动。深市、创业板小幅整理,保持盘整状态。而煤炭板块上蹿下跳,延续之前的剧震模式,如今供暖季来临,需求还是旺盛的,而新调配的供给还需一定时日,因此有游资明显的大进大出效应。之前的周期板块是四个行业联动,煤炭、化工、钢铁、水泥,如今只有前两个有反弹,其余则已经明显沉寂了。随着调控因素持续加码,投资者还是要小心的,注意游资的浑水摸鱼。

  近期由于三季报因素,资金也偏向谨慎,调仓规避相关风险。市场量能萎缩,连续低于万亿元,也印证了这一点;同时,机构大资金风险偏好是明显下降的,对于高位品种,业绩较差等品种调出;而对于前期跌幅较大,且公布季报预增的品种则进行了调入。一些量化基金九月份净值回撤比较大,部分自营产品甚至亏损达到了十几个点以上。这迫使相应的量化基金降低频率,修改策略。这可能也是市场成交量下滑的重要原因之一。

  市场博弈,并不是发现机会后就直接参与,需要考虑到市场情绪,以及在市场体现的路径和过程,这个时间差,让不少投资大师都“吃亏”,甚至导致爆仓的经历。作为投资者,我们一方面了解市场机会产出的模式,另一方面也要注意这种时间因素和市场特性。《行业机会点与买点间的“时差”因素分析》做了分析,“大行业、小公司”是公募基金经理非常喜欢的一种选股逻辑,行业很大、公司很小,意味着行业集中度很低,即便是行业龙头也仅仅占据全行业的不足10%的份额,那么基于行业龙头逐步长大的逻辑,行业龙头份额提升的故事,就成为了股价催化剂,也因此成就了许多大牛股,以及随后的特色走势。美股的最先进科研,给予我们提供赛道利润思考,思路决定收益,大视野大格局大利润。这样不必在于某个技术指标,行业赛道的巨大推动力,就会让利润持续堆积。技术创新如动力锂电池技术创新、生物疫苗,医药创新、光伏领域、电池技术不断完善或替代所带来的机会等,总会带来类似利润。今晚20:30分,还将对此详解。


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