次新银行股的特殊走势背后的启示

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　　近期股民一个最大的困惑来源于指数的虚假繁荣。我们可以看到4月份沪指跌幅2.11%，个股跌幅中位数却是8.82%，个股是指数跌幅的4倍；包括我们可以看到1月中旬、3月末、4月跳水中，个股跌幅均是指数几倍，一方面我们看到指数跌幅不大，另一方面我们看到个股惨跌一片，百股跌停、千股大跌的情况频频上演，这是为何？
　　近期一直在分析次新股，尤其是我们看到了新宏泽实现了6连阳，涨幅超过了50%，也拉动了不少次新股活跃。不过这里面走势最值得研究的是次新银行股，因为其能解释为什么近期指数与个股的背离（4月份A股跌幅仅仅2.11%，但个股惨跌一片，下跌个股多达2300只，跌幅中位数为8.82%，是指数的4倍多，有1/3的个股跌破2638点），甚至可以告诉股民为什么有一批个股能够强势。
　　首先，我们可以看到近期次新银行股有了明显的分化。以5.2日为例，无锡银行涨停，江阴银行跌停；而有意思的是在4.27日是江阴银行冲击涨停，无锡银行跌停；继续向前推，可以发现3.31日时江阴银行跌停，无锡银行涨停。这两只个股总是涨停与跌停的跷跷板效应，这说明了什么呢？玉名认为这需要了解，次新股板块的龙头接力情况。张家港行是本轮次新股行情的绝对龙头，但3月下旬后，其停牌自查，这时候江阴银行成为了板块的龙头，连续拉升；4.11日收盘后江阴银行也停牌自查，随后无锡银行成为次新股板块的龙头，一路拉升上行。
　　其次，资金对次新股的控盘度提升。张家港行的快速拉上，将整个次新银行股板块机会，但其停牌时间也最久，涨幅最大，所以一些资金派发，形成了个股的调整。而与张家港行不同的是，江阴银行始终保持在高位，明显是有资金护盘的。甚至上演过多次跌停开盘后收高的情况，3月来有过至少6次跌停考验，却始终不破位；最为关键的因素是，换手率在这样的宽幅震荡中越来越低，这说明有资金在收集筹码后锁定了。实际上，无锡银行也是类似的走势，明显是有资金在收集筹码达到控盘的效果。
　　为什么次新银行股如此受欢迎？控制指数是主要目的。由于新股在上市后的第10天计入指数，它们的集体上涨会带动指数向上，成为控制指数的新工具；实际上，如果从次新股的市净率、市盈率、分红率、营业额指标来看，已经远远超出了其公司本身的价值，但如果考虑到控制指数的意义，那么就能够解释为何资金如此追捧次新股了。
　　对比指数，我们也能看到在指数1月探底之后，2月开始就是次新银行股拉升对指数贡献很大，而且这期间我们看到中国石油、中国人寿等控制指数的工具一改之前连续逆势阳线反弹，改为阴跌，这也说明资金对于控制指数工具进行了腾挪。那么，新的问题来了，这样的特性只在次新银行股中有效吗？还是说对于近期市场诸多热点皆有效呢？我们应该如何找到近期指数与个股背离之后的主力资金轨迹呢？接下来重点分析。更多内容请参考本周玉名微博订阅文章《牛股与熊股皆因一要素，“无形之手”选股原则》。