随着周五沪深两市震荡企稳小幅攀升态势的出现,以及上海本地股掀起涨停潮,再加上调整多日的有色金属.钢铁.地产板块明显反弹,我们完全有理由相信:接下来的市场存量博弈热点轮动特征依旧鲜明,结构性行情将进一步演绎。得出上述观点的具体理由主要有如下几点:首先,受上海筹划自由贸易港消息提振,周五上海本地股表现亮眼。其中,上港集团、华贸物流、长江投资、锦江投资、浦东建设、外高桥、上海物贸、东方创业等多股强势涨停。对此,众专家分析认为,建设自由贸易港,将有效加速世界各地货物在上海的集散,以及各地商人与旅客在上海的人员往来,对于上海交运及物流企业,将带来业务量提升的直接利好。在政策红利的推动下,上海的区域价值将得到重估,设立自由贸易港将使得优质产业进一步向临港区域集聚,在临港的区域拥有产业园区的公司将从中受益。其次,进入四季度国企改革再度升温,机构看好国企改革再提速机会,对此,投资者可给予一定的关注。业内分析认为,国企改革或将成为未来几年A股市场上确定性较高的主题性投资机会,中期坚定看好国企改革方向,尤其是公司治理和股权结构改善的国企蓝筹。从央企重组主线看,下一步央企将稳妥推进煤电.重型装备制造.钢铁等领域重组,建议关注行业集中度提升可能性较高的煤电领域;从混改主线看,当前混改“实质性”推进的重点仍然集中在电力.铁路.石油.天然气.民航.军工.电信等七大垄断领域,当前阶段看好推进速度较快的电信.铁路.军工领域。最后,回调多日的有色金属.钢铁等周期股周五再度拉升,盘中个股表现活跃。机构分析认为,近期钢铁.煤炭.有色等板块回调幅度较大,而三季报多家公司预增,商品价格涨价行情并未结束的情况下,大幅回调后可能会吸引资金重新杀入,投资者可适当关注周期股板块的超跌反弹机会。总体看,近期A股高位震荡调整,盘面结构分化明显,不过不管怎么说目前市场还是处于短期弱平衡状态,尽管市场环境偏暖,但资金观望气氛较浓,因此短期市场指数波动空间不大,个股风险体现出结构性特征。中期来看,基本面持续转暖.流动性预期平稳.大盘震荡向好的趋势并未改变。短期调整更利于股指继续拓展上升空间,后市结构性机会依然值得期待。(祝大家周末愉快,下周投资好运。)