高物价之下的理财策略

从05年开始，国内的物价上升很快，刚开始是粮食，后来发展到食用油、燃料、房产、股市，于是社会上流行一句话，你跑不过刘翔没关系，你不能跑不过CPI。CPI这个以前只有专业人员才熟悉的英文缩写，成为中国的流行语，这本身就是目前生活的无奈。

诺贝尔经济学家弗里德曼告诉我们，严重的通货膨胀无论在何时何地都是一种货币现象。通货膨胀是在货币数量明显增加，而且增加的速度超过产量的增加的时候发生的，每单位产量的货币数量增加得越快，通货膨胀率越高。中国近十年取得了非常好的经济发展，积累的1.5万亿的美元的外汇储备，造此计算，中国发行了超过十万亿人民币来收购这些外汇，这些人民币是目前中国流动性过剩的一个重要原因。另一方面中国是一个高储蓄率的国家，一旦这些储蓄离开银行进入市场，货币量必然增加。按照弗里德曼的说法，历史上还没有这样的先例：一场严重而持久的通货膨胀，不伴随着大致相等的货币增长速度；也没有这样的例子，货币数量的急速增加，不伴随着大致相等的通货膨胀。

放眼全球，石油每桶上100美元，黄金每盎司超过900美元，铁矿石的价格每年都要讨论涨价，欧洲、中东、日本物价都在上涨，全世界只要稳定的地区物价都在上涨。在这样的背景下，希望物价不上涨，可能很难。当然治理通货膨胀是政府考虑的事情，我们要做的事是认清当前经济发展的趋势，积极应对，合理理财。

在高物价、高股价、高房价的三高情况的理财策略：

1、做好长期适应三高情况的思想准备。

由于世界经济全球化，物价上涨不是中国一个国家所能控制的，石油、大豆、金属矿的定价权都在国际大鳄手中，我们只能耐心等待国际形势发生变化，让新技术和新发明来替代这些重要原料，使原料价格下降，通过经济结构的调整，逐步控制物价。比如中国食用油市场60％份额的大豆油基本采用进口大豆，中国的消费了全世界18％的大豆产量。由于石油上涨，美国农场主将经营的重点转向能够提供生物燃油的作物，比如玉米，美国的大豆产量在减产；中国的农民也觉得玉米比大豆更赚钱，而暂时不愿意种植大豆，因此食用油的上涨在短时间无法避免。在需求刚性的情况下，我们只能接受涨价的现实。

2、购入收益型资产类财产

许多老百姓都知道，在物价一直上涨的情况下，多买点米、油能减少开支。理财也是这样，资产类的财产能跟随物价一起上涨，能有效避免物价上涨造成货币购买力下降。货币流动性好，但本身没有增值能力，只有将货币转换为资本或收益型资产才能创造财富。目前比较好收益型资产：房地产、股票、基金、期货、股权。黄金属于保值型资产，实物黄金投资比较适合保守型投资，黄金期货和纸黄金属于投资型投资，如果操作好，也能带来很大收益，在合适的价格买入出产黄金的上市公司的股票，也是一个不错的选择。房地产在通货膨胀的情况下，是一个非常好的产品。股票的投资风险较大，但资源类公司的股票应该被长期看好。如果觉得股票不好把握，投资基金是一个不错的选择。06年开始，购买开放式基金投资两年以上的客户，普遍都盈利3-4倍，在06年投入10万，到07年底投资变成40万以上。即使07年才进行投资，普遍也达到100％以上的投资回报。如果你有好的投资回报，CPI上涨就不会让你的生活水平下降。

3、适度负债

在CPI指数维持高位时，适度的负债能加快你的财富增长的速度。假如一年的CPI指数是5％，意味着一年前的10万，一年后购买力只相当于年初的9.5万，减少了5％。如果贷款利率是7%，就货币的真实购买力来算，实际贷款的成本只有2％，因此在通货膨胀时期，存款不合算，但贷款成本是相对下降的。央行要不断加息也是要应对通货膨胀率,不要让实际利率与名义利率相差太大。而在通货膨胀期间，资产一般是上涨的，因此适度负债购入资产，可以加快财富积累的速度。

4、避免运作长期项目

由于物价一直上涨，加息变得非常频繁。因此，在这种形势下，应避免将大笔资金投入到2-3年以上的产品，比如存定期3年、5年或购买不能自由转让的3年信托产品等等。合理的方法是将投资期控制在一年之内，一年之后根据当时的利率再做新的投资计划。如果加息到了顶点，再考虑存长期存款。如果必须从事中长期项目，比如长期出租房产，一定不要忘记保留调整租金的权利，比如租金一年可以根据通货膨胀率上调等等。