来源：华金财富网  出处：上海商报  记者：闵蕾  2008-07-03 13:57:00 

　　ST金化（600722）拟向金牛能源和邢台矿业定向发行股份收购化工建材资产

　　河北煤炭新巨头冀中能源旗下的两家上市公司——金牛能源（000937）和ST金化（600722）昨天发布公告，ST金化拟向控股股东金牛能源和同为冀中能源旗下的邢台矿业定向发行股份来收购相关的化工建材资产。业内认为，此举是冀中能源整合旗下非煤产业的重要举措施。

　　ST金化净资产由负转正

　　ST金化的公告显示，本次公司的收购资产包括：金牛能源全资子公司邢台金牛玻纤有限责任公司?穴注册资本为2亿元?雪100%的股权，金牛能源不超过4亿元的流动资产，以及邢矿集团所属的金牛钾碱分公司全部资产。

　　上述购买资产价值经评估后预计不超过13.82亿元，为此公司本次将发行数量不超过2亿股的人民币普通股，发行价格拟定为6.91元／股。

　　本次收购资产中的金牛玻纤所拥有的2条无碱玻璃纤维池窑拉丝生产线，年生产能力分别为3万吨及1.5万吨，总资产5.9538亿元，去年实现净利润3370万元。预计公司2008年可实现净利润4102万元，2009年可实现净利润4500万元。

　　而金牛钾碱的一期工程已于2004年6月建成投产，二期工程将于2008年6月建成投产。目前，其生产规模为氢氧化钾5.6万吨／年，总资产3亿多元，去年实现净利润846.8万元，预计2008年该公司将实现净利润2000.83万元，2009年将上升至3056.62万元。

　　ST金化表示，本次交易完成后，公司净资产将从原来的约-3亿元增至11亿元左右，公司资产负债率将由本次发行前的117.02%降至62.55%。

　　ST金化重整拟定三年

　　金牛能源的公告显示，本次交易完成后，一方面可以实现冀中能源非煤产业(化工建材类)的整合，解决ST金化与冀中能源的同业竞争；另一方面可以增强ST金化的盈利能力和抗风险能力，实现ST金化的可持续发展。

　　公告同时也提醒，本次交易尚需中国证监会、省政府国资委对交易的核准或批准。因此，方案能否获得有关主管部门的批准以及最终能否成功实施存在不确定性。

　　另外，发行人ST金化存在被中国证监会天津证监局立案调查的情形，截至目前，该立案调查事宜尚未结案，存在因未能结案而导致本次交易无法实施的风险。

　　ST金化的前身是ST沧化，去年12月21日金牛能源以7010万元竞得“ST沧化”股份和股权后，然后开始了对其的重组进程，并于今年5月9日更名为ST金化。

　　金牛能源的公告还提醒，ST金化的重整拟定的执行期限为3年，整个重整执行期间其需要向债权人偿还总额9.8亿元的债务。2008年度为重整执行期的第一年，若ST金化在重整执行期间不能有效支付债权人的债权，将面临被债权人起诉而进入清算程序的风险。

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　　冀中能源日前刚刚挂牌

　　冀中能源日前刚刚挂牌，在本次河北省国有资产整合中，冀中能源由原金能集团与峰峰集团整合重组成立。

　　公开数据显示，公司资产总额为282.98亿元，净资产总额为116.5亿元，注册资本为43.748亿元，煤炭储量达到150亿吨，可采储量20亿吨以上。公司未来发展目标是到2010年，使煤炭产量达到5000万吨／年以上，销售收入达到450亿元以上，利税完成80亿元以上，综合实力跻身全国煤炭企业前10强。