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前言
传说在股票交易和期货交易中，存在着这样一些高手，他
们选股精准，每击必中，极少亏损，也极少把到手的利润回吐
回去。经过几年甚至几个月的积累，账户中的资金会上百倍地
增长。
? ? 我不得不说，中国的文化有一部分并没有立足于现实生活。
从古至今，在很多领域，我们都在仰望着这种带有传奇色彩的人
物。很多英雄是我们小时候的偶像，即便长大之后，我们对他们的
印象也挥之难去。而现实中，当某些东西在我们身边无法实现的时
候，我们宁愿相信它们存在于遥远的地方。
? ? 可是我们的股票账户不在那么远的地方，你甚至做梦的时候
也能看到。我们的思想可以生活在别处，但资金账户却只能存在于现实中。
? ? 我们是与概率生活在一起的，只是你是否对它认真罢了。所
以，我不相信存在着那么神奇的高手，至少在股票交易和期货交易
这一领域。我不相信谁比谁判断大势更准确，谁比谁更会选股。大
家其实都一样，都有选对的股票和选错的股票。而且长期看来，比
例相差也不会太大。你如果有时间，把某些人推荐的股票整理一
下，看看他两三年的绩效如何，一定会非常吃惊的。不过糟糕的
是，很多人只管推荐大家买入，不管卖出，好像大家的钱无限多一
样。所以，你真想统计还不容易。在股票交易中，能在长期中战胜指数就已经非常不错了。
网上总是在宣扬这个人赚了多少，那个基金盈利多少。在任何一个时刻，股市里总是有人赚钱的，而且还可能赚很多钱。
千万不要受到这些言论的蛊惑。每天都会有人戴上这种花环，
但是这些花环不是戴在同一个人身上的。所以，千万不要觉得
自己在这种事情面前很渺小。要时刻记得，不管基金怎么牛，
他们也无法在长期中战胜大盘。你也不要羡慕私募基金或者什
么庄家。要相信一点，当你亏损得茶饭不思的时候，他们的郁
闷不比你少多少。但是股票交易与期货交易中，确实存在着持续赢利与持续亏
损的人。他们的区别不在于什么时候买入，也不在于买入什么股
票，而在于如何处理手中的股票。简单地说，如果买入的股票很
好，不断获利，有亏损倾向的人会卖掉它，而有获利倾向的人则会
一直留住不动。当股票不好时，有亏损倾向的人会试图留住股票不
卖，而有获利倾向的人则会立即止损。经过一段时间折腾，如果你
能看到两者账户的话，会发现前者手里都是糟糕的股票，而后者手
里都是好股票。这事说起来容易，做起来难。怎么判断手中的股票是好是坏
呢?这需要一个准则，其实就是交易系统。每个人都有自己的交
易系统，不过多数是主观型的交易系统，今天觉得好就买，明天觉
得不好就卖。这种操作方式非常不稳定。而我们需要的是一种客观
的交易方法，这就是机械交易系统。用于实战的机械交易系统必须
是具备统计优势的。也就是说，按照某种方法买卖，短期不一定获
利，长期则一定获利。比如掷般子，如果赌注一样的话，我说出现
1, 2, 3, 4点算我赢，出现5, 6点算你赢，你会跟我玩吗?当然不
会，因为统计优势在我这里。? ?打探消息对散户来说，是最不靠谱的交易方法。机构很愿意
你这么做，因为这等于你把自己卖了，还帮人家数钱一样。但是
踏踏实实地做技术分析可以赢利吗?答案是可以。但是不是通常的
做法。通常我们会根据某种指标的信号买入，然后指标就不管我们
了。我们必须决定自己在什么位置出场。这等于飞机答应把你送到
撒哈拉沙漠的中间，却不保证把你接回来一样。所以，只能提供买
入信号的技术分析方法都是没有用处的，因为决定你交易成败的不
是买入，而是卖出。另外一些比如RSI, KD线、MACD之类的指标的
确提供配套的卖出信号，但是实际的交易绩效怎样，你看过本书就
知道了。所以，我认为这些都是传统技术分析方法的陷阱。能走出
这个陷阱的方法，在于找到一个客观的、具有统计优势的交易策
略。这就是机械交易系统。? ?? ?? ?? ?
孙大莹2010年4月21日于杭州

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