投资感悟之八——关于杠杆
投资感悟之八——关于杠杆
高处的东西你够不着,用梯子爬上去取,这个梯子就是杠杆。杠杆是一种工具,既不可神化,也不必妖魔化。格雷厄姆曾说:一切加杠杆行为都是投机。
如果使用杠杆,要制定计划并严格执行。
严格限制比例在1:1以内,分散配置,严控仓位,严格平仓纪律,要保证一部分现金储备,永远不可孤注一掷。
谁可以用?什么样的钱可以用?什么环境下才用?
杠杆不是不能用,但不是谁都能用,也不是什么钱都可以用,更不是什么环境都能用,新手用在熊市会死人的。
对于使用杠杆的人来说,要求最为严格:
一是必须经历过一次完整的牛熊;二是必须有一套适合自己的成熟交易体系,并在投资经历中实证可以稳定盈利。
对于杠杆资金,要求至少有两个:
一是资金成本足够低,至少投资收益能够覆盖资金成本;二是资金使用期限足够长,这是考虑到市场波动性这一特点。
对于杠杆使用环境,要求至少也有两个:
一是在市场底部,个股处于低估区间时;二是在市场开始向好时,即牛市启动初期;不能对大盘的位置和趋势进行研判,还是不要用杠杆。
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