?9月26日必涨金股--------华芳纺织(600273)--------苏常柴A(000570)

苏常柴 A(000570)该股我方已于09月23日早盘以6.67元成功建仓，周一该股保守高开或盘中有望冲击涨停，敬请投资者留意！

华芳纺织(600273)该股我方已于09月22日午盘以7.90元成功建仓，周五该股保守高开或盘中有望冲击涨停，敬请投资者留意！持有

以下是9月22日与23日买卖数据

苏常柴 A(000570)投资亮点：

公司是我国农机行业最大的生产中小功率柴油机厂家，国内市场占有率居行业第一。目前主要生产单缸、多缸中小功率柴油机，是全国小柴行业中产品品种最全、功率覆盖面最广、主导产品均有自主知识产权的企业。二级市场上，该股保持良好的上升趋势，中长期投资价值显著，逢低可关注。

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华芳纺织(600273)投资亮点：

公司现有产能为30 万锭棉纱、1 亿平方米仿真面料。今年以来，纱线价格大幅上涨，预计公司纱线价格同比去年涨幅在50%左右，纱线盈利能力创上市以来的最高，仿真面料盈利能力一般，二者综合毛利率在11%左右。? 公司现有低价棉储备可用至年底，这保证了今年公司的业绩。公司的低价棉来自三个渠道：前期的市场收购；竞拍国储棉所得；郑交所期货合约。另外，集团公司在新疆有一定的棉花储备，当市场棉花紧缺时，集团公司会给予上市公司一定支持。
　　今年以来，棉花-纱线-坯布-服装，棉产品沿这一产业链传导，金融危机中部分中小型纺企停产或破产，行业产能过剩的情况有所缓和，纺织企业盈利能力增强。今年十一以后，棉花价格暴涨，将进一步导致部分纺织企业的倒闭，预计2011 年棉花价格将维持在高位运行，纱线、坯布等价格将进一步上涨。
　　锂电池业务潜力无限。公司锂电池业务由控股70%的子公司力天公司经营，拥有约2 万安时/天的产能。目前公司订单量较少，产能还不能完全释放，开工率仍然未过盈亏平衡点，预计今年仍难以贡献盈利。在市场开发方面，目前公司产品仍主要应用于电动自行车市场，但是公司未来的目标仍是瞄准电动汽车市场。公司已经和一些汽车厂商和其他下游客户进行接触。我们对公司未来锂电池业务持比较乐观的态度，预计明年开始贡献利润。此外公司还计划新增7 条电池生产线，如果市场开发有所突破，未来锂电业务将有较快增长。尽管目前力天公司业务占公司业务整体比重较小，对公司整体业绩的贡献有限，但是若未来市场开发以及产能扩张进行顺利，则在未来3-5 年内有成为公司主要盈利来源的潜力。
　　电解液业务开始盈利。公司电解液业务由子公司华天公司经营，公司控股70%，拥有5000 吨/年的电解液产能。8 月份华天公司已产出少量产品送下游客户试用。目前月产量已超过盈亏平衡点，预计今年到年底将出货约450 吨，开始能够盈利。明年能够达到满产状态，将对公司业绩有较大的贡献。? 业绩方面预计公司2010-2012 年EPS 为0.34、0.63 和0.75 元。其中棉纺织业务的EPS 分别为0.32、0.40、0.45 元，给予棉纺织业务2011 年20 倍PE，棉纺业务合理估值在8.00 元/股。锂电池业务业绩为0、0.04、0.06 元。考虑该业务未来成长的潜力以及公司未来不断增资该业务的可能性， 对该部分业务可给予4 元/股的估值。锂电池电解液业务的业绩分别为0.02、0.19 和0.24 元。按照2011 年30 倍市盈率，可给予5.7 元/股的估值。综合三项业务，公司股价估值为17.7 元。给予公司"推荐"评级。