兴业投资本周展望：美元上行显现阻力 本周或受美联储纪要打压

在对非农的乐观预期下，美元上周大部分时间上涨，但在非农公布后出现获利了结，因非农新增就业人数好于预期，但失业率走高。美元指数当周录得带上影线阳烛，相对应的，非美货币录得带下影线阴烛，其中日元最弱，一度刷新去年3月疫情爆发以来新低，欧元下探了1.1800整数关口，英镑寻求200日均线支持，商品货币因金油走高而获得一定的支持，跌幅相对有限。

展望本周，美联储会议纪要将是市场关注的焦点。上周的非农报告差强人意，虽不足以改变美联储收紧政策的前景，但一定程度上也会左右市场对美联储何时开始削减QE的臆测，因此市场将关注美联储对削减QE的态度。其它方面，缺乏重大事件风险，这可能使得以美国假期开始的本周，交投可能相对清淡。以下是本周重要事件和数据展望。

1、 澳储行利率决议，周二北京时间12:30.

和其兄弟央行纽储行明确加息路径不同的是，澳储行仍可能维持关键利率在0.1%，并继续将3年期国债收益率目标控制在0.1%，也就是澳储行不会下调QE力度。另外，还需要关注澳储行的利率前瞻指引，如果澳储行表示2024年前不加息，那么，澳元走势将可能落后于包括美元、纽元和加元等明显有收紧政策预期的货币。

2、 美国6月ISM非制造业指数，周二北京时间22:00.

美国ISM非制造业指数在4月小幅回调后，再度刷新历史新高，5月录得64，市场预计6月将小幅下滑至63.5，仍处于较为强劲的扩张水平。从上周美国6月ISM制造业指数不及预期，市场选择性忽略来看，当前市场其实已经计入了美联储提前加息的预期，只要美国经济数据朝着积极的方向进展，即使步伐有所放缓，也在市场的接受范围内。

3、 美联储6月会议纪要，周四北京时间02:00。

美联储在6月会议将上将首次加息时间的预期从2024年提前至2023年，但并未提及削减QE，而美联储主席鲍威尔在会后以及随后的多次讲话中，都强调不会过快结束宽松货币政策。对市场而言，加息之前美联储首选需要进行的是削减QE，因此美联储对削减QE的态度，或许比其给出加息路径对市场的影响更大。如果美联储在会议纪要中继续对削减QE讳莫如深，将有望打压美元进一步下行。

4、 加拿大6月就业报告，周五北京时间20:30.

加拿大5月就业人数连续第二个月减少，但减幅从20.71万下降至6.8万，而大部分流失集中于兼职岗位。相比疫情之前，加拿大仍有571100个工作岗位的空缺，当时的失业率略低于6%。6月失业率为连续两个月上升，达到8.2%。随着经济重新开放，市场预计加拿大6月就业人数将实现正增长，增幅达19.5万，失业率也将从8.2%下降至7.7%。如果结果不及预期，将使得市场质疑加央行的鹰派立场，不利于加元。