自4.16至今近一个月以来,上证综指已经飞流直下600点,股票仓位要求在30%- 95%之间的股票型基金、混合型基金全军覆没。今年年初,各大基金公司争相自购后至今也都出现了大面积浮亏。不过,近期基金公司以及公司员工自购新基金的增多、基金开户数处于历史低位等迹象从某种程度来讲,股市离底部越来越近,基民手上的基金也许亏了不少但未必是割肉的好时机。


??? 四基跌幅超过20%


??? w ind统计数据显示,4月16日-5月18日这段600点的大跌以来,仓位下限在60%以上的股票型基金、仓位下限在30%以上的混合型基金均全部下跌,跌幅最高超20%,分别为鹏华盛世创新、宝盈泛沿海增长、中邮核心成长和中邮核心优选。


??? 约95%仓位的被动指数基金在大跌中劣势尽显,跌幅在16%以上的包括华夏上证50ET F、银河沪深300价值、华泰柏瑞红利E T F、嘉实基本面50、华安上证180ET F、万家上证180、交银180治理ETF、汇添富上证综指、南方中证500、融通深证100、博时超大盘ET F、易方达深证100ET F、南方深成ETF等。


??? 排在前列的大部分为享有建仓期不限定仓位的优势的新基金,包括信诚中小盘、农银汇理中小盘、海富通中小盘和金鹰稳健成长等,亏损均在3%以下。相对比较抗跌的是嘉实主题精选、华商盛世成长和泰达宏利风险预算三只股票方向的主动型老基金,在较高仓位下仅下跌3 .12%、4.05%和4.92%。


??? 基金自购整体浮亏


??? 在这次大跌中,基金公司和基民可谓共同进退。亏钱的不但是基民,还包括不少基金公司本身。


??? 今年以来,基金公司自购踊跃,先是华夏、易方达等大牌基金公司领衔,其后又有大成、广发等业内规模排名靠前的基金公司跟随。统计显示,共有18家基金公司今年以来宣布自购,其间共涉及30只基金。从申购的基金种类来看,除去1月份最初掀开自购帷幕的华夏基金自购的旗下债券基金,以及长信基金自购旗下的货币型基金长信利息收益之外,其余基金公司的自购方向都是偏股型基金路线,尤其是指数基金,延续了2009年的热潮,成为开年之初基金公司自购的热门。


??? 基金公司的自购,尤其是大基金公司的自购,向来被认为是市场风向标。而如今,基金公司的自购却同样经历着底部越跌越低的尴尬。这些基金公司年内的自购绝大多数发生在3000点附近,随着A股市场近期的急速下挫,这些自购的偏股型基金也开始浮亏。


??? 不过近期基金公司自购仍在继续。日前建信基金宣布以2000万元自有资金认购该公司旗下的上证社会责任ET F联接基金。建信上证社会责任ETF及其联接基金是建信基金公司推出的首只ET F及其联接基金,也是国内首只社会责任指数基金及其联接基金。该基金募集时间截止于5月21日。兴业全球基金公告宣称,公司拟于自2010年5月21日起的五个交易日内,运用公司固有资金通过代销机构分别申购旗下兴业全球视野基金和兴业有机增长基金各2500万元,总计5000万元,持有期限不少于六个月。


??? 基金开户较指数提前进入拐点


??? 基金“跌跌不休”正在考验着不少基民的耐性,有基民停止定投,有基民索性割肉出局。这也许不是明智之策,越来越多的征兆表明,股市离底越来越近。除非基民手上拿着的确实是和同类基金比起来业绩很差的基金。


??? “所谓基金‘开户规律’已经有所表现。”嘉实基金市场部负责人表示,对比2005年以来的每月新增基金开户数及上证指数点位,新增基金开户数与股市涨跌总体上呈现正相关的关系,但新增基金开户数总是较上证指数提前一段时间进入拐点。在2007年牛市时期,新增基金开户数较上证指数提前两个月达到顶部,2007年8月 份 即 达 到 创 纪 录 的511.79万户,之后逐月下跌;在2008年的熊市时期,新增基金月开户数在8月份降至最低7 .67万户,之后逐月回升,较上证指数同样提前两个月进入底部。


??? 今年5月第一周的新增基金周开户数为3.34万户,新增基金开户数逐月下降,基金“开户规律”或许到了再度应验的时候了。目前2600点一带沪深300指数的动态市盈率已经基本跟2005年的1000点、2008年的1664点接轨,对应的动态市盈率都是13倍。因此,现阶段基本到了底部区域,由于调控政策尚在延续,因此还看不到系统性上升机会,但阶段性、结构性机会已逐步闪现。


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