方?

上证指数2015年6月12日(星期五)冲高5178.19点,当大多数人欢呼一定会超过2007年6124点高度时,6月15日(星期一)略微高开就震荡下行,尾盘大幅杀跌,最终收盘5062.99点,下跌103.36点,跌幅2.00%。当人们认为是冲高后的正常回调时,第二天6月16日跳空低开,一路下行,最终收盘4887.43点,下跌175.56点,跌幅3.47%。从技术上看,向下跳空低开、收中长阴已正式宣布趋势转换,一轮下跌开始!

其实,5月28日技术上就已发出信号,当天下跌321.45点,跌幅达6.50%!

放大量、收长阴是牛熊转换的重要标志!

由于官媒说“4000点是牛市半山腰”,加上一些专家鼓吹6000点、8000点、1万点,大盘终于冲破5000点。但是市场有其自身规律,终于酿成股灾!曝跌开始后,由于管理层不断放出“利好”,日K线图技术上也不断出现“底部”指标图形,加上专家又说“钻石底”、“婴儿底”什么的,但市场却无情地下杀!一杀再杀!

日K线图只能说明短期波动情况,周K线图说明中

期情况,月K线图说明长期情况。

但是,一旦形成恐慌情况,任何政策面、基本面、技术面(尤其短期情况)都无法阻止无理性的踩踏下跌!

所以才有了8月份2.0股灾,才有了2016年1月份3.0股灾。

2016年1月,两天四次熔断、频繁千股跌停一个月时间,沪指以22.65%的跌幅创近八年来纪录,创业板指数则以26.53%跌幅创下2010年推出以来最大月度跌幅。20个交易日中,11个交易日收跌,跌幅超过5%的交易日4个。整个1月两市仅有52只股票实现上涨。沪深两市市值较月初蒸发12.72万亿元,股民人均亏损约12.7万元

趋势不易形成,一旦形成不易改变,尤其是主要趋势。

道氏理论认为:

窗体顶端

定理二:主要走势(空头或多头市场)

主要走势(Primary Movements):主要走势代表整体的基本趋势,通常称为多头或空头市场,持续时间可能在一年以内,乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向,是投机行为成功与否的最重要因素。

这一波牛市,从2014年6月份2000余点起步,到2016年6月份5100余点,约一年多头市场主要走势,期间没有一次像样的调整,也没有一次明显的转变走势图形技术指标出现,所以上升趋势保持。

但2015年6月15日后多次出现转变趋势(多头市场转为空头市场)的图形指标,如:7月27日跌345.35点,跌幅8.48%;8月18日跌245.50点,跌幅6.50%;11月27日跌199.25点,跌幅5.48%;2016年1月4日跌242.92点,跌幅6.86%;跌幅都在5%以上且收长阴棒,充分说明下跌趋势——空头市场形成,一切短期探底的图形指标或许会有小反弹但都不会改变下跌大趋势。

那么,底在何方?

请看大盘周K线图:



1、明显的“头肩顶”K线图;

2、自1990年股市开办以来上证周K线从未形成过“头肩顶”K线图,一般不会按理论跌幅来计算大盘跌幅,如按头部到颈线位距离跌幅计算,大盘还要跌2000点这可能吗?

3、颈线位约在3000点附近,现在跌破颈线位,最低探到2638.30点开始往上反抽;

4、该图形从2014年11月28日2495.52点起步,到目前成功完成“头肩顶”K线图,如果再下探应到2500点左右即“真正到底”。

5、从空间上看,大盘基本跌到位;从时间上看,从去年6月中下跌到现在已8个月,或许时间上还差一点;再从A股历史上看,牛短熊长,不太可能再兴起一波大牛市,再说中国经济进入“L”形,那股市下一步震荡概率多一些;即使2008年跌到1664点,09年反弹也就到3478点,是6124点的一半多点。但是这波下跌没08年下跌大,那16年反弹的高度也不能希望那么大。

股市理论、指标都是过往历史的概率统计、计算,不可能像数学那样计算分毫不差,因此,目前大盘应处在“底部区域”,再跌也知道跌到哪里了。

操作策略:

1、短期看,指数站上5日、10日线,有形成金叉趋势;

2、KDJ底部金叉向上散发是买入、持股信号,但KDJ是短期指标,随股价随时会变动,所以还须参考其他指标,及时买进卖出;

3、MACD是中线指标,已出两根红柱,是激进投资者风险买入信号,因成交量没放出来,稳健投资者还可观望等待“放大量、拉长阳转变趋势”信号出来再买进;

4、短线高手可高抛低吸,波段操作,这一点是讲起来容易作起来难的,往往作反了,短线操作水平不高的还是观望等待为上策。

个人观点,仅供参考;据此操作,风险自担!

南京邢杰

2016年2月8日大年初一