周四，沪深两市全天横盘缩量震荡，三大指数早间高开后震荡收涨，沪指涨0.11%、深成指涨0.32%、创业板涨0.73%。盘面上，高位强势股出现补跌，北玻股份、常铝股份、紫江企业、乾照光电等一批强势股跌停，半导体、芯片等科技股再度调整，工程机械板块涨幅最大，中联重科、三一重工涨超4%。医废处理概念股集体上涨，中金环境、侨银环保等多股涨停；智能医疗概念强势，卫宁健康、用友网络等股涨停；工业互联、国产软件、特高压等概念表现活跃。

技术上，5日线下行对指数构成压力，但好在今天阴线缩量，至少说明场内资金没有撤离，目前唯一影响较大的就是外围股市的走势，只有市场反复震荡化解了外部的影响，A股市场才会走出独立的上涨行情。对于明日指数将面临上下两难的夹板当中，上方5日和10日均线粘合压制，下方有30日和60日均线粘合支撑，紧挨着下方又有120日和250日均线粘合支撑，总的来看向下空间不大，但由于明日周五多空双方继续维持谨慎，继续窄幅震荡的概率较大，在没有跌破周二K线低点之前，不看空。快则明天，慢则下周初将完成2浪调整，随后还有3浪主升。

盘面上，昨天调整最大的板块是半导体板块，其中对应的ETF半导体50ETF几乎跌停，今天继续下跌了3%。而在这次的调整之前半导体50已经连续上涨9个月，上个月拉升25%，本月下跌之后依然上涨17%，所以获利盘实在太大了。另外暴力拉升的龙头科技公司涨幅巨大，模塑科技两个月拉升了200%，晶方科技两个月拉升了178%，这两只股票昨天跌停，今天还在持续下跌，晶方科技继续跌停。半导体50和创业板指数，以及上证指数趋势都已经走好，这一波调整也是针对第一波的暴力拉升进行清洗，下一波启动之后市场的主角和龙头股都会换新。

对于下一波启动之后市场的主角，笔者维持《科技股内部轮动，新热点题材解析》文中观点：

一，云计算板块： 是计算机行业最大的产业趋势，也是未来3到5年最确定的产业趋势。云计算是计算机板块内少见的白马方向，现阶段更多是赚业绩增长的钱，但对于绝大多数计算机标的而言，很多并不那么的符合价值投资的标准，更多是技术周期和产品周期驱动下的阶段性高成长标的，所以估值的提升，对于中短期的股价表现非常重要，而符合5G这样的产业大趋势，就是最重要的提升估值的方式。技术上，2月12日板块指数突破了17年3月份以来的重要压力位，也在学习群中给出板块走势预测走势图。具体的个股笔者在《2020年指数区间震荡，热点题材将走出牛市收益》中都给过明确提示。上周云计算板块大部分标的都回踩了十日线，有望再次启动。

二，面板（Oled，MiniLED）板块： 2020年，既然是科技股、尤其电子股的大年，那么受需求影响大的电子周期品——被动元器件（电容电阻电感）、面板、LED芯片等等，都很容易出现投资机会。而相比高高在上的半导体，这些预期和股价已经见底的板块，无疑更适合当时踏空科技股的投资者。所以，对估值相对较低的电子周期品方向，大家也可以密切关注。以面板为例，LG真若停产本土LCD产能以及韩国疫情加速扩散将引发面板价格加速涨价。个股方面：中军是京东方A和TCL科技，上游偏光片龙头三利谱，MiniLED龙头国星光电。被动元器件方面，MLCC行业的风华高科和三环集团，以及电感行业的顺络电子。

三，5G，5G应用端： 今年保GDP是重头戏，只有新基建才能拉动GDP。原本大家预期20年基站在80万左右，但是按照目前形势，为了保住GDP，今年的基站数量最少再120万-150万，这是预期增量。基站四个受益方向，PCB、光模块、滤波器，天线。其中笔者一直以来都是推荐光模块的两只个股（新易盛，中际旭创）应该会走出大牛走势，比较预期差比较大，还受益云计算。

至于5G应用端： 5G中To C的三大应用方向——云游戏、超高清视频、VR/AR，因为技术要求更低、商业模式更加成熟，可能落地比较快。云游戏、VR/AR 标的，更多是传媒和电子行业的标的，而超高清视频标的，则多在计算机行业，比如显控设备龙头淳中科技和视频传输领域的龙头当虹科技。5G中To B的三大方向——车联网、工业互联网、物联网。个股方面关注：广和通，德赛西威，千方科技，格尔软件等。