今日两市几乎平开之后高走,深市反弹较多,尤其是创业板如期创新高,而且趋势靠着锂电池,医药生物来带动上攻。但是个股行情很差,涨指数不涨个股,深市三个板块指数大涨,但是题材股分化,很多没涨,创业板分时图黄线横盘未动。今天大涨在主要因素,富时罗素第一阶段扩容收盘的时候完毕,今天北上资金疯狂流入。沪股通早盘净流入48.9亿,深股通净流入37.6亿,早盘北上资金净流入86亿多,尾盘竞价收盘的时候依旧还有一两百亿的被动资金流入。
北上资金喜欢的消费板块今天普涨,医药,白酒,食品等反弹,医疗板块昨天大跌之后报复性反弹。电子消费板块苹果概念,无线耳机等反弹,昨天电子消费就开始上攻,主要是618电子产品大卖刺激板块上攻,题材股行情比较弱,分化多,小盘股涨幅不好。
关于外资纳入,是有一些规律的,我说一下。到今天收盘,富时罗素第一阶段的纳入,就结束了;而MSCI的第一阶段纳入,也基本结束了。按照外资进入日韩台市场的规律,第一阶段纳入后,通常四年后才会进行第二阶段的纳入。这4年时间,通常会协商,要求进入市场的监管制度和交易制度,向海外市场靠拢。我认为,A股一定会全面注册制和T+0,就跟这个有关系。
但是,提升纳入因子,直接影响的是被动配置资金,也就是跟踪MSCI和富时罗素的指数基金。但70%的资金,更多是参考MSCI和富时罗素的配置,所以并不会那么准确的去调仓。从海外经验,等待第二阶段纳入的时点,外资也都是持续流入的,主要就是这些参考配置的主动资金。
外资流入,只是一个表面现象,更重大的影响在于,完全重塑A股的估值体系。我讲一个案例,就是A股一些高确定性和高成长性的龙头,外资仓位是超过公募基金的。换言之,这些公司大家觉得有些贵,但下跌势必引发外资的加仓,所以难以暴跌。
技术面上,指数有可能趁这一次走势把上方2968点缺口补掉,2970点一带也是重要压力位,上方巨量套牢盘集中在2960--3030点区间,这里很难逾越,投资者需要注意,具体分析参看文章附图。