今日走势二八行情，沪深指数一路冲高，创业板回踩。拉指数的基本上都是蓝筹白马大盘股为主。很少见的二八行情涨指数不涨个股，小盘股不涨，还有回踩的多。大盘股白酒大涨，地产股，券商，家电，保险。消费板块依旧表现强势，尤其是本周的白酒持续大涨，酒类ETF都涨幅10%，跑赢市场八九成的股票。盘面上一线二线蓝筹白马都涨，二线的周期板块水泥跟着地产上攻，有色，煤炭等纷纷上行。

昨天是消费电子大涨，今天白酒股大涨。但背后的驱动逻辑，区别很大。消费电子中的苹果产业链，是因为估值相对合理、叠加产业趋势加速向上，出现歌尔股份的催化剂后，出现大涨。这个是A股主流的基本面投资，就是大家看的是三年期的逻辑，计划持有1年。

今天白酒股大涨，我理解主要原因是增量资金的性质有关。今年是居民大类资产，从房地产和理财市场向股市迁移的第一年，所以出现了基金发行规模比肩2015年大牛市的情况，但市场却在低位，而非之间的见顶。而这些资金，主要买的就是业绩好的基金，简单说就是医药、白酒和科技龙头基金。而基金经理的常规做法就是，拿到钱后，把自己的重仓股再买一遍。

从估值体系的角度来看，就是市场愿意给确定性以溢价，或者给远期盈利更大的权重。资产荒背景下，越来越多的资金入场，大家愿意用时间换空间。所以，在很多人认为消费和科技龙头，已经比较贵的时候。这些板块难以出现明显的调整。反证一下就明白了，一旦有所回调，肯定有很多资金等着入场，毕竟外资和公募，都是这个风格的钱。A股是比较善于，把风格演绎到极致的！

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