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宝安大股东股票增持及质押与基金抛售的思考
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富安控股增持过程:
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1)中国宝安在2010年7月8日公告,在6月底以16.73元-17.75元之间的价格买入12,207,185股;
2)7月以17.15元-18.69元买入4,187,846股;
3)7月7日到7月31日,富安控股从二级市场买入的股票数量为12万股。
4)7月31日到9月30日增持股票13,103,989股;
5)10月1日至12月21日,增持8,113,349股
2011年10月27日,中国宝安公布的三季报显示,从6月27日到9月30日,富安控股的增持数量达到29619020股,富安控股持有的无限售股票数量为122305283股;根据宝安公告,截至 2011 年 12 月 21 日,富安公司持有本公司股份 130,418,632股,占本公司总股本的 11.96%。
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中国宝安机构抛售情况:
11月15日至12月26日,宝安股价下跌44.72%,基本被腰斩。基金三季报显示,重仓中国宝安的有13只基金,合计持仓股数14128.03万股,期末按收盘价计算的市值22.72亿元。而龙虎榜数据显示,在11月8日、11月11日和12月21日,中国宝安遭遇了机构的大肆抛售,而后两日卖出榜前五名中,有4席就是机构专用席位。
大智慧统计数据显示:中国宝安11月15日至12月26日主力资金流入58.3亿元,流出61亿元,净额流出2.75亿元,成交量62301.87万股,换手率57.72%,涨幅-44.72%。昨日主力资金再度净额流出1860.25万元,成交量2986.35万股,换手率2.77%。
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中国宝安质押价格过程:
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1)6月14日,质押3429万股给华能贵托信诚,其中1143万股质押期限为6个月,2286万股质押期限为2年,当时价格16.65元/股。
2)6月28日,质押5700万股给中国金谷国际信托,质押期限为2年,当时价格16.50元/股。
3)7月31日,质押1700万股给华能贵托信诚,质押期限为期限2年,当时价格19.71元/股。
4)11月15日,质押1200万股给平安信托,质押期限为时间18个月,当时价格19.3元/股。
5)12月16日,质押1900万股给平安信托,质押期限为不超过 20 个月,当时价格14.2元/股。
??? 根据宝安公告,截至 2011 年 12 月 21 日,富安公司持有本公司股份 130,418,632股,占本公司总股本的 11.96%。富安公司本次质押了 1900万 股,占本公司总股本的 1.74%;累计质押了 12786万股,占本公司总股本的 11.72%,剩余255万股。
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按照质押惯例来考虑,大股东维持股票仓位成本每年上升8%左右(质押资本利息大概11%,质押比例按70%计算);以及2010年11月2日关于股票期权激励计划公告,整个激励计划定向增发股票7500万股,价格14.6元,激励目标是公司?董事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励,我们可以看到公司对未来5年内股票价格维持在14.6元以上的决心。
基金抛售原因一是不看好股市大势;二是受重庆啤酒的影响;三是宝安今年以来,饱受诟病,出现了“一着被蛇咬十年怕井绳”的谨慎心理,以至于基金挖不到任何内部秘密用于股票炒作。
至于中国宝安12月27日,突然出现8900万元融资买入,应理解为资金博取短线反弹。
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综上所述可以得出以下结论,大股东不断增持股份说明中国宝安公司管理层对未来发展充满信心,对这个股票未来充满期待;大股东不断质押股票(股票质押融资比例是98%)说明大股东目前确实缺钱,同时又确实认为这个价格太低,舍不得卖出而采取变通的手法—大股东有股票就想质押然后拿钱又去买自家股票。
基于上面判断,我认为大股东看好公司没有变,基金及散户对公司了解肯定没有大股东清楚,因此可以长期持有中国保安这个股票。
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中国宝安 (000009) 最新评级
评级:增持
评级机构:国泰君安
我们看好中国宝安的理由,在于其地产 X的选股模式。由于市场整体给地产公司较大的折价幅度,使得该类公司股价便宜,也具可靠的安全边际,同时其他业务的突破性或成长性,往往给公司股价以较大的上升空间。
公司11月8日公告:控股子公司贝特瑞投入开发的石墨烯项目,产品开发及中试取得重大进展,石墨烯项目完成了中试线建设、工艺优化和中试生产,石墨烯日产量已稳定在1公斤以上,在此基础上通过增加设备,日产量即可相应提高。贝特瑞公司已确定后续批量化生产工艺路线,并已开展探索石墨烯的应用工作。公司11月11日的公告进一步澄清:贝特瑞公司中试生产出来的石墨烯产品为单层石墨烯和多层石墨烯混合物,其中单层石墨烯由1层碳原子层构成,多层石墨烯主要由2层~10层碳原子层构成,厚度在3.5纳米以下。随着其工艺的持续优化,产品的结构可控性有望进一步提升。
我们看好公司在新能源产业上的发展前景,高新技术、新能源产业的超预期进展将为公司的估值提供扩张动力。