寻找不惧的股票(以亨通为例)
股市继续跌跌不休。深市三大指数屡创2015年股灾以来新低。沪指因为上证50的大家伙撑着,暂时有惊无险,不过创新低的宿命似乎在劫难逃。
今年以来的熊市,很明显是受了的影响,甚至可能是主要原因之一。
我一直不赞成对A股过度悲观的看法。总体上看,深市股票估值过高,再挤水分,确有合理成份。但沪指已经下跌过度,属非理性下跌。个中道理,已经有不少行家说过,我不想多说了。
我想说一个新题目:A股有没有不惧的股票?
也许有人会说:覆巢之下无完卵。不可能有不受负面影响的股票。
我的意思是说,有没有一些这样的公司,它们拥有具备完全独立自主知识产权的核心技术,技术不受制于人,与对手市场本来关联度就低。这样的公司就基本上不惧,甚至还有可能受益。
中兴受对手一击,立即倒地休克,根本原因就是核心技术受制于人。
正面的例子是华为。
8月31日,华为在德国正式发布了麒麟980。业界普遍认为,麒麟980芯片拥有”六个全球第一”,性能超过高通骁龙845和苹果A11,称为“史上最强芯片”。
可以肯定地说,华为已经拥有世界第一的自主核心技术,基本上不受负面影响。甚至可以说,加速了华为的研发步伐,反而受益了。
可惜华为不是上市公司。
上市公司中肯定也有类似的公司,就看你有没有一双慧眼。
举一个例子:亨通光电。
亨通光电当前主业是光电线缆生产销售,主要赢利项目是光通信。亨通从一个濒临破产的小厂凤凰涅槃,前两年已跻身于光通信全球前三强,光通信技术全球领先,是央视《大国重器》主角,赢利能力行业拔尖。其迅速发展的主要原因,就是拥有具备完全自主知识产权的核心技术。2010年6月,亨通光电历经3年多、耗资6亿元,独立研发出合格的光棒,打破了国际巨头垄断,此后以成本优势占领市场(占全球15%、中国25%),使中国市场的光纤从原来每芯公里上千元降为80多元,价格下降超九成。亨通的光棒技术为国家做出了重大贡献,因而获得中国工业领域最高奖项—中国工业大奖。而且,亨通不断创新,光棒质量提高,同时成本下降。而我们知道,光棒环节利润占整个棒纤缆的70%,亨通可独享这样大块利润。这正是亨通赢利水平遥遥领先同行的主要原因。
7月10日国务院决定,自2018年7月11日起,对原产于日本、美国的进口光纤预制棒继续征收反倾销税,实施期限5年;对原产于美国的进口非色散位移单模光纤征收反倾销税,最高税率高达78.2%,实施期限未来4年。
8月8日中国宣布:对500亿美元中的160亿美元美国商品加征25%关税(清单二),清单中有光棒、光纤、光缆。
国家对进口光棒光纤课以反倾销重税,加上加征高额关税,将加剧国内供应短缺,促使价格上涨,亨通可乘机扩大占有率,取得更大的利润。
还有一个重要因素。亨通的产品原本就没有进入美方市场,当然也就不怕对方打关税战。
半年报显示,在背景下,亨通光电实现净利润11.7亿元,同比增长53%,不管是绝对额还是增长率,都大大领先同行。这种高增长,是在前三年复合增长83%的基础上实现的。事实证明,没有妨碍亨通光电的高增长。
从现在开始,中国的5G投资拉开序幕,市场容量巨大。作为5G光通信龙头的亨通光电,将是最大的受益者。
亨通在继续做强光纤光缆的同时,进军量子通信、大数据、硅光模块、太赫兹技术、特种光纤、智慧海洋等领域,不断有创新成果发布。
在日前开幕的2018中国国际光电博览会上,亨通光电“100G硅光模块惊艳亮相”,国内领先,明年将大规模量产。亨通又精准切入一个大规模赢利的产品领域。
最近两个多月,5G板块基本摆脱了大盘颓势,以亨通等为龙头的股票持续上涨,势头很好。这种我行我素、逆大市上涨的走势,说明5G板块是未来若干年的主流上涨板块,其中的龙头企业会强者愈强!
投资亨通光电这样的高科技、高增长和低估值(动态市盈率13倍)的优秀公司,不惧,而且可受益,你还害怕什么?