从基本面出发分析个股，依据自己的估值模式计算其内在价值，等到市场给与买入的时机，就可以买入不慌，设好底仓，中线持有，在不动底仓的前提下进行波段操作。做到坚持、等待、不断学习。

三季度开始持有云海金属底仓，对云海金属2016年三季报进行解读如下：

云海金属2016年三季报主要经营数据：2016年三季度总资产32.9636亿元，比上年同比增长12.56%；净资产14.1292亿元，比上年同比增加54.4%，按总股本3.232亿股计算每股净资产4.3715元；前三季度营业收入实现27.8675亿元，比上年同比增长22.02%（其中第三季度营业收入实现10.178亿元，环比增长6.42%，同比增长27.86%）；利润总额前三季度实现1.4578亿元，比上年同比增长668.57%；归属于母公司所有者的净利润1.1718亿元，比上年同比增长379.16%，大幅增长，其主要原因是镁价上涨、成本下降、产量提升促使公司业绩大增。按总股本3.232亿股计算前三季度每股收益0.3625元/股。

从前十名无限售条件流通股股东持股情况及股东人数看，三季度基金和大户在增持，前十名持有量增加395.7万股，农汇理医疗保健主题股票型证券投资基金三季度增仓117.6万股；广发行业领先混合型证券投资基金增仓176.5万股；李军增仓123.45万股；黄柄仲减仓87.9万股。三季末股东人数32738人。股东人数逐年减少，说明筹码逐步在集中。

云海金属2016年10月21日收盘价21.25元，预计全年每股收益0.502元计算，对应2016年市盈率为42.34倍。

投资的亮点在于：

1、行业高景气。行业空间巨大，汽车轻量化是未来的趋势，随着电动汽车的普及会加快这一趋势。据公司预测,镁合金目前市场用量大概在35 万吨，70%用在汽车上，未来到2020 年会超过100万吨。

2、业绩高成长。确认2016年一季度是业绩拐点，一季度盈利2063万,二季度盈利4930万元，下半年净利润环比可能继续提升。

3、估值较低。预计2016年净利1.6亿,2017年2.5亿，对应市盈率为45倍29倍。参考有色金属行业2016年预测PE平均81倍、中值52倍，考虑市值小，云海金属目前估值较低。

结论：我个人投资评级为：强力买入。预计云海金属2017和2018年每股收益分别为0.5和0.61元左右，按本人估值云海金属内在价值（三年内目标价）在35-50元之间，价值严重低估。评级：强力买入。