大盘筑底反弹初现? 逢低布局结构机会
昨? 日? 市? 况
??? 周三市场超跌震荡反弹，上证指数收于2758.10点,涨1.81%，成交810亿元，深圳成指收于12066.55点,涨2.510%，成交,641亿元，创业板报收1048.54点，涨2.22%，个股普涨。
热? 点? 扫? 描
??? 盘面看，铁路基建板块全线飙升，再成领涨板块。大盘今天在高铁主题投资的带动下大幅度反弹，两市有20多家个股涨停，高铁概念股盘中表现活跃，天马股份、晋亿实业、晋西车轴、中国南车、中国北车、太原重工的带动下,多股涨停，盘面除掉高铁、水利（安徽水利、三峡水利）活跃外，前期部分强势股银鸽投资、南方汇通、博深工具、轴研科技、云海金属、吉林化纤也再续强势。澳大利亚、巴西等国的暴雨和洪涝灾害仍在继续,煤炭市场的供给大受影响。受此消息刺激,煤炭板块涨2.02%,居涨幅榜第四位，中国航母将于明年下水的消息刺激,船舶高端制造股最近也频繁有亮眼表现，中国重工、中船股份和广船国际纷纷表现不俗，此外,建筑建材、交通运输、塑料制品等板块强于大盘，房地产、金融行业和家电行业等板块弱于大盘。 重组股西北轴承、襄阳轴承、通葡股份、铁龙物流活跃，部分中小板个股回稳。
操? 作? 建? 议
??? 年关将至，制约大盘反弹的因素主要是成交萎缩，在等政策出台的观望中，投资者做多热情不高。因为，10月经济数据披露在即，数据如何？年末是否加息？
??? 近期机构在政策继续摇摆和连续上调存款准备金率的累加效应下鉴于市场3000上方压力承重，向上做不上去只能向下砸出空间。在近期新股连续破发后，周二上市5新股全部破发，市场对不断融资“圈钱”用脚投票，周二量能再创三个多月来新低600多亿元，表明在连续两日杀跌后，杀跌动能明显减弱，新股的频繁破发也是底部初现的一个重要信号。中小板及创业板短线已出现止跌迹象，对股指止跌反弹有利。另外，不过，涨幅较大的公司仍有股东减持套现的压力，如果增持、回购能蔚然成风的话，市场可能形成阶段性底部。去年10月8号产生的跳高缺口2650~2660一带将形成重要支撑。大盘自3186而来首次进入600多亿级别量能，三日内大盘不创新低的话，则阶段底部成立。节前大盘会出现一个重要时间拐点，即使2650的缺口一旦回补，有力的底部将被砸出，反弹只是时间问题了。
??? 大盘经过连续杀跌以后，市场出现短期技术性反弹属于比较正常的状况，但是成交量的大幅萎缩制约了反弹的空间，如果量能不能有效放大，反弹高度有限。一般来说，暴跌后两类股表现较好：一是超跌股，二近期表现资金流入的强势股，补跌之后，将会出现明显短线机会，比如高铁、水利，大幅波动中把握节奏，不宜过分追涨。2011年市场回归均衡，低估蓝筹有波段估值修复提升的空间，新兴产业有估值回归和超越成长带来的投资机会。由于政策摆动时点很难把握, 2011年选时重于选股,趋势投资仍是市场投资的重要方式，仓位管理是制胜的关键，更需关注宏观经济走向和相关政策变化，自下而上研究行业和上市公司基本面、寻找确定性增长低估值公司。把握每一次波段脉冲的结构性机会是盈利的关键点，把握波段，精选个股，积小胜为大盈。
新兴产业贯穿全年的重要投资主题
??? 十二五期间，新兴产业将跨越式发展，全年十二五投资主线中应有相当一部分个股走出独立行情。中长期选股围绕“十二五”专项规划和新兴产业精挑细选。
??? 作为国民经济支柱产业的节能环保、高端装备制造、新一代信息技术、生物等产业还将快于上述增长速度，这四个支柱型战略性新兴产业相关上市公司的投资机会值得关注。“十二五”期间节能环保受到政府的高度重视，是未来几年政府公共财政支出的重点。国家将在行业政策、税收优惠、资金投入上给予大力支持，行业产值将有更大提高.到2015年,中国节能环保产业总产值将达到GDP的7%-8%,成为新的支柱产业之一。 “十二五”期间，我国的环保投资超过3万亿元。从而打开了相关细分行业的成长空间。中线看好污水处理、垃圾发电领域等龙头公司如金通灵、华光股份、龙净环保等。
??? 12月中旬以来，高估值的中小板和创业板累计跌幅已达20%左右。中小板和创业板在以普跌完成了一轮调整后，高估值压力得到了一定程度的释放，后市有望走向分化。即真正具有高成长能力的公司估值水平逐步回归合理估值区间，后市有望企稳。而未来成长前景具有不确定性、业绩支撑有限的公司则仍然存在进一步调整的可能。中小板和创业板在以普跌完成了一轮调整后，高估值压力得到了一定程度的释放，看好2011年确定性增长的成长公司江海股份、康力电梯和恒生电子、士兰微等。一季度年报业绩高增行情和高送转预期，使得市场在下跌中仍然乐于挖掘。金通灵、乐视网、东方日升、黑牛食品、锦富新材仍可逢低关注。
逢低布局低估值、低涨幅超跌二线蓝筹股
??? 价格围绕价值的主旋律依然清晰可见。以此为切入点，我们看好2011年确定性增长的估值便宜的、滞涨超跌二线蓝筹股，在低位可对“三低品种（低估值、低价位、低市盈率）的二线蓝筹浙江龙盛、星湖科技、大连国际、金晶科技、烟台冰轮中线逢低布局，不宜盲目杀跌于低位。市场自6124下跌以来，601板块跌幅巨大，破发以及和H股倒挂，中线资金可关注中国重工、中国人寿、中海集运等。
??? 另外，国资委筹备数年的资产管理公司——国新资产管理公司挂牌，该公司主要业务是对央企进行兼并重组。以“乌鸡变凤凰”神话著称的重组概念，一直是A股市场中经久不息的炒作题材。重组行情仍是2011年重要的投资主题。逢低关注近期跌幅巨大的重组股如中国卫星、通葡股份和襄阳轴承。
周四本组合推荐江海股份上涨5.7%
个? 股? 淘? 金
股票名称
推介理由
权重
推介日期
持续追踪
中国人寿
601628
公司成长能力强，加息周期受益者，估值水平较低。
10.0%
20110112
小幅反弹，持有。
三聚环保
300072
主营能源工业清洁化，经营前景看好。
10.0%
20110114
如果盘中触及37.46元主动止损。
大唐电信
600198
公司受益于EMV迁移，基本面有所改善。短线逢利空超跌。
10.0%
20110114
如果盘中触及15.67元主动止损。
江海股份
002484
年报预增30%～50%，机构介入较深，目前股价接近机构持仓成本，
10.0%
20110119
如果盘中到达29.86元则止盈。
金地集团
600383
行业龙头，业绩预增50%。
10.0%
20110119
小幅反弹，持有。
今日操作计划
股票名称
操作计划
权重
002446
盛路通信
2010年度预计归属于上市公司股东的净利润比上年同期增减变动-25.00% ~~ 10.00%。超跌严重，计划集合竞价23.40元买入。
10.0%
