超11万亿 “报复性”投资来了！

　　报复性消费还没有到来，但“报复性”投资已经来了！

　　隔夜美股冲高回落继续下跌，道琼斯指数跌123.77点，跌破27000点关口，报26957.59点，标普500指数跌跌0.38%。 而A股经过近几日巨震后，今日重新走强。 截至午间收盘上证指数涨0.57%、深证成指涨1.2%、创业板指涨1.93%。

　　盘面上， 工程机械、建材、特高压等基建相关板块涨幅居前，前期热门的半导体、芯片、光刻机等科技股板块大幅调整。 北上资金早盘小幅净流出月11亿元，而两融余额并没因市场巨震而流出，昨日融资余额增加31.64亿元，连续8个交易日增长，两融余额合计11109.37亿元，再创4年多来新高。

　　为抢回因肺炎疫情而失去的时间，近日各地频频推出巨额基建项目， 福建省发改委发布《关于印发2020年度福建省重点项目名单的通知》，名单共列重点项目1567个，总投资3.84万亿元；云南实施基础设施“双十”重大工程，总投资约3.6万亿元；河南公布980个重点建设项目，总投资3.3万亿元；上海公布今年重大工程计划，总投资达1500亿元，再创世博会以来新高。据统计，各地累计公布的重大项目投资超11万亿！

　　云南政府官网截图

　　福建政府官网截图

　　各地加码基建投资，工程机械、建材等板块率先受益，今日工程机械板块指数跳空高开高走，放量大涨3.8%，创近4年半的新高，龙头股汉钟精机在昨日涨停后，今日再次一字涨停，连续第9个交易日收阳线，从节后低点7.1元计算，期间累计上涨71%。

　　融资融券数据显示，汉钟精机融资客近2日继续追高加仓，周二净买入1736万元、周三净买入837万元。 昨日龙虎榜数据显示，买入前三席位分别为，东方证券上海浦东新区银城中路营业部买入4292万元，兴业证券武汉新华路营业部买入4090万元，中国国际金融南京汉中路营业部买入3804万元。 买入前五席合计净买入1.12亿元，卖出前五席合计净卖出4425万元。

　　建材板块指数今日也大涨2.43%，不但创4年半多来的新高，离2015年的历史最高点也只一步之遥。 华塑控股涨停，蒙娜丽莎、福建水泥、科顺股份等涨幅居前。

　　在近几日市场巨震，北上资金连续净流出的背景下，北上资金却逆势连续6日净买入三一重工，为期间净买入额最多的个股之一。北新建材、浙江鼎力等也获北上资金巨额的逆势净买入。

　　除了各地加码基建外，国家电网公司近日也印发了2020年重点工作任务，详细规划了电网建设、输配电成本、增量配电等十大类31项具体工作内容，其中电网建设部分内容再超预期。

　　除了此前公布的开工项目，国网年内还将加快推进核准南阳-荆门-长沙、南昌-长沙等5交2直共7条特高压工程，并加快推动闽粤联网等多项电网工程的前期工作。

　　华创证券指出，根据以往经验，一条特高压工程的投资通常在200亿元左右。 包括特高压工程在内的电网投资建设超预期，将给相关设备企业带来直接利好。

　　今日，特高压板块也放量大涨3.46%，创本轮行情新高，半日成交接近昨日全天成交，国电南自、风范股份、中元股份、保变电气等5股涨停，许继电气、平高电气、国电南瑞等涨幅居前。

　　特高压板块优质的龙头公司近期也获得了资金的青睐，节后北上资金加仓许继电气逾250万股，本周以来融资客也净买入3593万元。 平高电气北上资金持股由节前788万股增至目前1300万股，融资客本周以来也净买入1419万元。

　　国信证券表示，长期来看，疫情冲击过后稳增长政策有望加码，逆周期调节力度有望进一步加大，前期已批复项目的继续建设也有望带来需求回补，行业暖春仍可期，子板块中预计水泥最优。同时， 目前建材行业各子板块估值水平处于历史偏低位置，建议逢低布局低估值的优质龙头企业。

　　招商证券表示，2020年年初发行专项债额度较2019年同期有显著增加。专项债的发放，对于工程机械行业2020年销量有着重要意义，在消费、出口等行业受较大冲击的背景下，下半年财政政策或将保持适度宽松，基建地产相关产业链有望受益。 工程机械行业下游需求2020年将较2019年稳中有增，叠加设备更新需求，预计全年设备销量也将较2019年继续增长，目前重点主机厂2020年PE估值仅10倍―11倍，有较大上行空间。

　　国泰君安表示，复盘历史，经济下行压力期财政货币政策转向宽松且加码基建托底经济，建筑指数实现超额收益。肺炎疫情导致经济下行压力大，政治局会议再加码稳增长，财政货币后续仍可期待。 基建央企龙头订单高增长但估值却几近10年新低，其中钢结构增速最快。