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2012年中国股市大趋势和10金股

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2012、01、08

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前言：2011年，自己预测大盘在2400-3400点震荡，年底跌破2400点，算是预测失败。中国股市因连续跌势而"熊"冠全球，证明预测股市确实是件吃力不讨好的事。自己选出了中国化学、包钢股份、安纳达等牛股，但是到手的包钢股份没有守住，却栽进了世纪瑞尔的世纪下跌，年末也没有及时抓住三房巷6.4元的反弹出货机会，最后真被困在了巷子里面了，也证明自己只是凡人一个。反思过去是为了展望更好的未来， 2012，一个崭新的开始，没有风雨，怎么见彩虹？唯有坚持、坚持、再坚持。

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一、影响大势的若干因素分析

（一）CPI"见顶"与货币紧缩政策"到底"

国家统计局在2011年10月公布的当月CPI同比增幅（5.5%）就已经呈现下降趋势，近几个月农产品、房价更是持续下跌，"见顶"趋势明显；央行在去年11 月起调低存款准备金，货币政策紧缩逐步转变、放松，资金面形势好转，但仍偏紧。

（二）地价房价

目前大多数人都认为通胀是长期趋势，中国人保值投资渠道狭窄，加之土地资源稀缺，地价房价再跌也跌不到哪里去。从相反理论上讲，这反而证明地市房市还将经历较为漫长的低迷甚至下跌时期，也许二年，也许五年。

再从房市目前的供求关系来看，全国库存商品房大幅攀升（据计算有的城市可能10年都卖不完），空置率也居高不下，再加之大力推进的保障房建设，房市形成中短期（3-5年）供过于求的局面也是正常的。即使国家放开限购政策，在涨价预期改变后，还会有多少投机资金敢入市炒房也是个未知数。

（三）经济增速

由于欧债危机的阴霾并没有散去，全球经济要想重新步入新的一轮经济增长，路途依然遥远。中国经济连续多年保持10%左右的高增长后，2011年有所回落，2012年呢？CPI下滑、房市不振、基建投资缩减、欧债危机影响出口、消费也难提振，这些都是影响经济增长的负面因素。

（四）市场估值

中国股市目前的平均市盈率不高，尤其是银行股，虽然盘子太大、近期跌幅小，但市盈率仅仅6倍左右，分红收益可能高于一年期存款利率，投资价值较明显。创业板估值相比较高，但近期跌幅较大，市盈率大为降低，其中不乏有成才性的股票。很多股票跌破发行价、跌破净资产值，市场估值是否有见底之嫌？

（五）存量发行与国际板

2012年可能推出IPO存量发行和开设国际板，都是增加股票供应量、抽取市场资金的措施，但从改革和开放的角度讲，又势在必行。另外，低位发新股比高位发行更有利股市。

（六）养老金入市

2011年12月15日，在“《财经》年会2012：“预测与战略”上，中国证监会主席郭树清建议，养老保险基金和住房公积金可学习全国社保基金，投资股市获取收益。当然，这需要一个漫长的过程，但这和产业资本增持一样，是一个不得不关注的动向。

（七）技术分析

从周线图上看，上海大盘3470点可能会是1-3年的短期顶部，2000-2200点则会是一个强有力的支撑区域；从399106深证指数的周线图上看，2008年11月跌到过470点，似乎目前810点还处于半山腰。造成这种差别的原因就是上海有权重股 “两油四行”撑着。从日成交量看，2011年底上海连续400亿左右，已是地量水平；深圳则有日成交近400亿，似乎偏大，预示中小板股可能还要下跌（大量的PE资金退出，可能是重要原因之一）。

总的说来， 2012年上海股市将在2000-2200点一带展开艰难的寻底、筑底过程，向上则在2800-3000点有强阻力。即使在股指期货的背景下，2012年，股市出现像2005-2006年上半年那样的低位低量箱体震荡行情的也是有可能的。

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二、2012年的投资策略

（一）大盘蓝筹股

大盘蓝筹股的市盈率最低，盈利稳定，无疑是基金投资的首选。再具体分析，“两油四行”虽然好，但没有概念，没有题材，没有高送股能力，分红率不确定，盘子大到谁也无法撼动，况且技术上看没跌透，不好炒；最佳选择自然是流通盘适中、已经跌透、从事基础产业或者垄断产业、坐地收钱的高现金流入公司，例如跌势绵绵的电力、港口、机场、高速公路、运输（铁路、海运、航空）、高铁基建、钢铁股，都可能会有较大的投资机会出现。多年煤电之争后，电力股可能会出现业绩上升；以前说过的“五建十重”(中国铁建/中铁/中冶/中国化学/中国水电, 中国南车/北车/西电/一重/二重/振华重工/中集集团/郑煤机/通裕重工/中国重工)也有相当的机会；国家调低高速公路通行费用50%的方案一旦落实，高速公路也会有大的机会。

（二）新股

弱市炒新股是中国股市一大亮点。2006年底，因为狂炒当时作为新股的工商银行、中国银行，上证突破2245点，造就了一轮大牛市。当然，炒新族也在2008年遭遇了中国石油、中国神华的世纪之套。从目前形势看，新股接连破发，其中不乏盘子小、成长性好的股票，机会不少。

（三）政策扶持股

政策是股市的灵魂。政策扶持的行业和公司都可能得到资金的热捧，当然，要想股价炒上去后不跌下来，还得今后有业绩支撑。从目前看见，政策扶持的传媒、环保、新能源、校车、电气设备等行业都有上升的潜力。

（四）消费及生物医药

大消费及医药行业有着攻守兼备的特性，根据以往的经验，作为防御性的品种，在宏观经济存在不确定性的时点上，通常能获得较高的相对收益，近几年的食品饮料行业的表现也证明了这一点。今年，消费类行业依然存在相当的机会。

（五）重组

重组是中国股市永恒的题材，一旦重组成功，即使是弱市也会获得暴利。在有效的退市机制形成之间，壳资源的价值始终存在。当然，没有内幕消息赌重组就像赌博一样，有内幕消息又像当盗贼一样，都难。再者，在这种市场环境下，内幕消息很准可能也赚不了钱。所以，低位买进有过重组消息的股票相对安全一些，比如近期的ST昌九、ST博元、ST传媒、中国服装、创兴资源等。

（六）十年一轮回

还是以前多次说过的，不要买狂炒过的股票，尤其是2007年炒过的大盘股，包括金融地产资源类股票，这些股票一旦跌下来，可能十年都翻不身。看看1997年-1999年狂炒过的几只股票目前的状态：长虹、厦门机场、同方、东软、上海贝岭、深科技、海虹、梅林、振华科技、中信国安、综艺股份等，十年也许都等不到一个轮回。

（七）策略与方法

2011年文章中表达过的“中线选股，波段操作”“炒股就如剪羊毛”“深入研究庄家动向”“在强势板块中选股” “多看股评、多听消息”的观点依然不变，不再赘述。

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三、2012年10金股（括号内为备选股）

1、中国化学（中国铁建、中冶、二重、河北钢铁）

2、鼎汉技术（宝利沥青、巢东股份、开尔新材、瑞丰高材)

3、中通客车（北方股份、北京科锐、中电环保）

4、华能国际（乐山电力、广州控股）

5、上海机场（招商轮船、赣粤高速）

6、金磊股份（澄星股份、中钢吉炭、云海金属、路翔股份）

7、易联众（国民技术、天喻信息、乐视网）

8、中顺洁柔（通策医疗、百润股份、王府井）

9、酒鬼酒（沱牌舍得、兰州黄河、顺鑫农业）

10、ST昌九（T博元、青海华鼎、三房巷、万泽股份）。

我选出来的个股，平均涨幅肯定是会超过大盘的，但是要想坐上开得最快且最远的车，还需要你自己的智慧、机遇和运气，祝大家2012年好运。