原文地址:鲜为人知的A股的牛熊特性表 作者:玉名

鲜为人知的A股的牛熊特性表

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  自年初以来,市场就不断地进行着牛熊之争,每一次反弹后都有人说是牛市开始;而每一次下跌后又会说熊市延续,真的如此吗?我们通过图表来分析,最直观的往往最鲜活,鲜活的知识让股民记忆最深,这样才能够形成潜意识的习惯来指导操作,所以既然股民最直观的对股市的划分就是牛市、熊市,那么我们不妨就来对A股20年来的走势进行一个划分,从中来分析一下,股市上涨行情与下跌的行情的状态、特点,由这个入手进而帮助我们认识真正的牛市、熊市。
  如《解套第一课》书图1-15,这是A股20年的走势全景图,为了分析方便,保证时间周期的连续性,我们就不考虑市场的振荡阶段,就以上涨和下跌行情作为市场两种形态,以此来划分时间阶段,统计期间的涨跌。


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图1-16 A股行情时间划分、涨跌幅统计表
  如图1-16所示,我们首先从持续时间入手,如果将所有的时间加和起来看,可知上涨行情总的持续时间为390周,平均持续时间为55.7周;而下跌行情持续的时间为580周,平均持续时间为82.9周。换句话说,上涨行情持续的时间总是比下跌行情持续的时间短,这其实很好理解,上涨需要的各方的合理,需要大量真金白银的投入,而且必须要持续不断地投入资金才能够支撑股价;而下跌不需要那么复杂,炒得高了之后,一旦资金撤离,就会形成多米诺骨牌效应式的下跌,很多时候甚至一个恐慌的传闻都会导致大跌,所以说股市天生就是下跌比上涨容易的市场,这也就使得牛市出现远比熊市难得多,如同生活中的万有引力导致重物下降容易上升难。因此,对股民来说,你必须要先学会在熊市中生存,学会在熊市中耐得住寂寞,把握好资金运用的仓位,懂得权衡风险与收益,那么这样才会珍惜牛市行情的来之不易。
  其次,我们将时间连续起来看,一波持续较长的上涨行情之后,往往需要一波更长时间的下跌行情作为蓄势。比如说我们看到1996年~1997年上涨了69周后,随后是一波104周的下跌行情;1999~2001年上涨了109周后,马上是一波持续了209周的下跌行情;2005年~2007年上涨了69周是一波持续了52周的下跌,看上去时间似乎不够长,但跌幅却达到了73%,是历史上第二大的下跌行情。总体来看,这说明一旦牛市终结,那么随后至少会出现与牛市持续时间相当的熊市时间,如果调整时间有所缩水,那么下跌行情的惨烈度必然会增加。所以说,当我们在牛市中感受到资产快速增值的时候,此时不要得意忘形,股市是时间、空间上的平衡,牛市中透支的空间,必然需要熊市中透支时间来恢复,牛市行情越大,跟在其后的熊市也会是相当的规模,因此股民既要敢于承受牛市,也要敢于面对熊市。
  接着,我们通过上面图1-16所示表格上的数字,以及对比图1-15所示的行情,再来思考一个问题,那就是究竟牛市会有多疯狂,熊市又会有多惨烈?通过数据我们可以看到,2001~2005年的一波大熊市持续了209周,将近5年的时间,这样煎熬般的行情,有多少股民做好了准备去承受呢;历史上出现过三波大的下跌行情,其下跌的幅度都超过72%,这是一个什么概念呢?意味着至少需要连续14个涨停板(10%)才能够解套,在股市中能实现这样壮举的个股屈指可数,那么又有多少股民真正明白了熊市下跌的惨烈呢?同样地我们来看上涨行情中,一波大牛市可以让股指上涨5倍,这是多么波澜壮阔的行情,有多少股民能够真正把握期间上涨主线的变化,以及敢于持股等待上涨的机会,是否会有在持续上涨行情中迷失自我,追涨杀跌从而错过大行情呢?1999~2001年一波大的上涨行情能够持续109周,2年多的时间里,会有多少诱惑,会让股民这山望着那山高,从而不断地换股,赚了指数而没赚到钱?在老股民心中有一个衡量是否是真正股民的标准,那就是看一个人是否真正经过了一波大牛市与大熊市,只有这样才算是完整的股民经历,在这样的市场中摸爬滚打过来才能够算是真正的股民,才能够真正理性面对股市行情。
  那么根据上面的数据和行情对比,玉名认为可总结出关于A股牛熊特性的四大经验:
  第一,牛市出现的难度要比熊市大,只有各方面的条件形成合力才会形成牛市,所以说股民更多地时间是处于熊市或者是调整市中的,如何战胜熊市成为股民在股市中生存的课题,
  第二,股民的操作是横贯于牛、熊市之间的,对随时可能到来的熊市不要有侥幸的心理,熊市不会是第一次,也不可能是最后一次到来,因此对股民来说,牛市中赚了多少钱只是股市中的一部分,熊市才是真正的清算时间,熊市才是检验股民财富成色的时间。
  第三,股市中没有什么不可能,牛市、熊市持续的时间,幅度也没有极限。每次行情都是新的,对股民来说,经历才是财富,每次都认真地面对行情,面对现实,才是对股市,对股民自己的尊重,股市中唯一的权威就是股市走势,哪怕其看上去不是那么理智,不是那么符合常规,但只要出现了就是无法改变的事实,股民就要接受。
  第四,涨得快基础不牢,后市很容易跌得快,跌得猛,对股民来说此时就需要把握指数,赚指数的钱;涨得慢涨得稳,那么持续的时间更持久,风险也越低,这就给股民创造了操作的环境,选股范围更广、操作策略选择也更灵活,因此股民可专心做个股。想了解个股盘后点评,股市个股每日简评供您检索参考,股市机密内参(早盘、收盘、晚间三次更新)研究为您操作个股提供工具。

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