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近期市场成交低靡,而LOF基金日常更是买卖盘稀少,有时甚至几手就能拉到涨停或打到跌停,例如160125南方中国,163110申万量化,166009中欧动力。因此,虽然表面看起来有些机会,但实际上目前LOF基金的折溢价套利基本没有操作价值。不过,国人爱投机,喜欢赚快钱,当前分级基金的成交还算比较活跃,其中蕴藏着一些机会。比如,上周五收盘时信诚300就存在着0。88%的折价率,今天投资者可以适量去参与折价套利。(由于LOF基金和分级基金的套利原理相同,只是中间多了一步配对转换,所以当你掌握了综合运算后,加减法就不在话下了)。


2013年6月14日,150012信诚300A收于0。955元/份,150013信诚B收于0。847元,按1:1配对,此时整体市价为0。901元/份=(0。955 0。847)/2,而当晚公告的母基金165515信诚300净值为0。909元,折价率为 0。88%=(0。909-0。901)/0。909*100%。如果本周一买进5万份的信诚300A和5万份的信诚300B,总投入为90141元(其中手续费是41元)。周二合并,周三赎回(费用为0。5%即450元),下周一或周二资金到账可再用。前后共需5或6个交易日,利润为302元,收益率为0。335%,年化收益率为13。4%。




由上可以看出,做分级基金折价套利的整体利润不高,并且周期较长。所以,一般期现套利者都是买入后持有,等它的市价向净值回归,然后换基操作,而不是直接去套利。上周五盘中我看到信诚基金折价率已到0。7%以上,因此午后抛出了南方300,都换入了信诚基金。目前重仓的是折价最高的信诚300,其次是嘉实ETF,再次是华泰ETF,最后是南方300,配置合理。而期指方面,因为看空大盘中长期走势,已很久都没动了,2手空单浮赢11。85万。


做广义上的期现套利,涨跌都可以赢利,所以要屏弃内心多头或空头的潜意识,客观理性的判市。通常看准了就赚,看错了要赔。而我个人的追求一直都是:“看对了必须赚!看错了,改过来,还是要赚!”。至于下半年行情,个人判断,要破2000点大关的。从周线看,由于上周已跌穿了2161点,后市回调的理论目标为1988点=2161-(2334-2161)。再从月线看,KDJ即将中位死叉,5月均线失守,未来回跌的目标为长期下降通道的下轨1850点附近。综上所述,个人预计,大盘短线反抽后,还将向2000点坠落!


周末好友懒羊羊问:“探讨下本周一的建仓顺序,我准备先建仓50%嘉实ETF,因为他的成交量大,别一开盘就转向平价了,然后再开一手远月空单,再择机买入信诚。在建仓信诚的时候是否应该先买进信诚a,然后再买入信诚b,我看信诚a大幅折价,b则是大幅溢价状态。”我是这么回答的:“你第一步的操作思路很对,由于期指波动快,应该是先部分买入现货,然后再开空单。当然,最好是同步。也就是一边打开期指交易软件,事先输好价格,方向和数量,只差按确认键。另一边打开股票交易软件,事前输入价格和数量。到时两边一块下单。而建仓信诚基金的时候,应该先买信诚B,至于信诚A,不用急,稍后买,就算涨也很慢的。实战中,上周五收盘时沪深300指数收于2416。77点,1手期现套利单的现货方面应配置72。5万元=2416。77点*300元/点。如果想买进半仓的信诚基金,也就是计划投入36。25万元。可买进信诚基金共40。2万份=36。25万元/0。901元/份。周一早盘先介入20万份的信诚B就行了‘。


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[此博文已经被作者于 2013-06-17 07:55:21 编辑过] 阅读(1017) | 评论(26) | 转载 | 分