五年有望十倍空间的最确实稳定绩优成长医药股
第一回:仁和集团旗下拥有1家上市公司,1个高科技工业园,3家医药科研机构,15家药品、保健品生产企业,15家销售物流企业,员工3万余人。自创业以来,仁和集团在销售收入、贡献税收等主要经济指标方面,实现了连续6年翻番增长,10年增长70倍的优异成绩。仁和药业十三倍市盈率对应19年业绩0·58元,90亿市值对应40亿净资产及90亿品牌价值,40%以上的未来几年复合增长及研发新品的不断增加---五年有望十倍空间的最确实稳定绩优成长医药股
第二回:我们预测公司18-20年营收48.7/60.8/73.4亿元,归母净利5.02/6.67/8.42亿元,EPS0.41/0.54/0.68元,以6月29日收盘价计对应PE15.7/11.8/9.4倍。公司业务属性更类似消费品,不受医改控费降价影响。同时,作为OTC民营龙头企业,激励机制良好,过去十年业绩稳健增长,未来发展将受益于行业集中度提升。公司从17年业绩逐季改善,目前进入快速增长阶段。产品系列丰富,销售能力突出,二者形成良性循环。庞大的推广队伍依靠丰富产品集群,为药店终端提供丰富产品组合和营销策略,提供各种增值服务,提高终端粘性。反过来,丰富产品集群又能够支撑起庞大的推广队伍,保证销售人员有合理的收入,保障销售团队的进一步成长壮大。公司各项财务指标优秀,盈利能力稳定且出现提升苗头;偿债能力强大,资产负债率较低,且无有息负债;营运能力明显高于行业平均水平,且近年来稳定提升。期间费用率总体保持平稳。公司盈利质量较高,过去三年的现金流均高于净利润。相对估值法合理价值为8.91-10.13元;绝对估值法合理价值区间为10.01-13.61元。公司价值明显低估.
第三回:仁和集团第三次喜获“中国医药行业 工业百强”称号,2018年6月25日,仁和集团荣获“2017年度中国医药行业工业百强”称号(全国排名第19位),2016年度中国医药行业工业百强排名63位。2015年度中国医药行业工业百强排名71位。这是仁和集团第三次喜获该荣誉。2018中国最具影响力医药企业百强榜发布完整榜单100,(全国排名38名)