人狠话不多,我是你春哥。春哥祝各位平安吉祥,万事如意,愿山河无恙,众生皆安。

今天盘面表现显得有些无聊,沪指低开后震荡整理,尾盘14:11开始回升,收出小阳线,创业板指数在120天均线附近止跌,上涨近1%,科创50指数发挥了强进攻特点,全天领涨上涨1.18%。

最近全球股市出现震荡整理,表现得非常犹豫。为什么会出现这种情况呢?

当前全球市场出现了一种极其矛盾的情绪——既希望疫情过去,但又害怕疫情突然出现转机,而错失布局机会,例如从科技转向周期性行业。

但这并不妨碍一些先头部队提前进行调整,这是最近强周期板块走强的深层次原因。

11月18日,辉瑞官方发布消息称其与德国BioNTech公司合作研发的mRNA新冠候选疫苗BNT162b2,在首次给药28天后的有效率达到95%。稍早两天的当地时间11月16日,莫德纳发布消息称其在研新冠疫苗mRNA-1273有效率达到94.5%。这两家公司均计划向美国申请新冠疫苗的紧急使用权。

中国疾控中心主任今天表示,中国疫苗也非常有效。

上述消息为全球疫情好转带来了极大的希望,一旦疫情好转,全球各国的主要精力转向经济增长,但与此同时市场又会担心,全球放水策略会不会因此中断,从而影响资金流动性。

市场就是在这种犹豫和徘徊当中,选择了最终的方向。最近有部分粉丝提示春哥:这个位置不要一味地看多,市场有很多不确定性,未来的风险也很大。

春哥以为:股票是权益类资产,是风险投资工具,它不同于债券或者银行存款,投资的收益来自于对风险报酬。

这就像渔夫捕鱼,最安全的做法是,永远站在岸上,但捕不到鱼,下海可能有风险,但可能捕到鱼,到底是在岸上,还是下海,取决于我们对风险收益的判断,预估有台风的时候,我们在岸上,预估风平浪静的时候,我们下海。

实际上,渔夫已经告诉了我们的投资的真谛。

那么,现在到底应该下海抓鱼,还是岸边看戏呢?春哥个人以为,行情短线缺乏量能和热点配合,或不会这么快启动,但是这里难以出现大级别的“台风”,未来市场震荡向上的可能性,大于大跌的可能性。

简单说说哥的理由:

一、最近天天看新闻,上面都是说某某爆款基金销售百亿,一日售光。当你看到这种新闻时,你是什么感觉?我的感觉是,有钱人真多,投资渠道真少。这么多爆款基金,成立后还是买股票、债券等,这将增强中国资本市场的中坚力量。

二、全球疫情拐点无论短期会不会出现,中国目前疫情控制较好,RCEP成功签署,均有利于吸引国际资本进入中国资本市场。

三、技术面上,沪深300指数和深证成指前期均创出新高,上证指数重心在上移,创业板指数到达120天均线附近有企稳迹象,市场整体震荡向上的趋势还比较清晰。

所以,最近行情虽然在震荡,但是春哥耐得住这种“寂寞”,因为只有耐得住寂寞,才能守得住繁华。

热点选择上,到底是选择疫情拐点将至,经济复苏下的强周期板块,还是继续选择应对不确定性更强的内循环大消费弱周期板块?这是两种不种的路径和逻辑。

选择后者还是抱团取暖思维,无非就是酒照喝舞照跳,这背后折射的是资金对安全边际的追逐,但年底不太可能提供超额收益机会,毕竟涨幅大,估值高。

选择前者是进取思维,强周期板块的特点是强进攻弱防守,从资金选择角度来看,卖出部分高位的股票,然后买入一些行业回暖预期较强的低估值强周期板块,似乎更具有性价比,同时因为这些板块全年没有多少获利盘,也能提供一定的安全边际。

从这个角度来看,强周期板块在当前对场外资金更具吸引力,这从近期化工等板块的走强当中,即可见一斑。

操作上,目前春哥建议两边押宝,组合投资,防御端重点关注弱周期的家用电器、食品饮料和银行板块,进攻端重点关注强周期的化工、建筑、水泥、券商等板块。

(风险提示:本文观点,仅供参考,所列个股来自国信证券等券商研报,不作为具体推荐,据此买卖,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎)

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