发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
12年10月12日神光金融研究所投资建议早报

?投资要点
1、诺贝尔文学奖引发市场热点炒作。瑞典文学院11日宣布,将2012年诺贝尔文学奖授予中国作家莫言。他的主要作品包括《丰乳肥臀》《蛙》《红高粱家族》《檀香刑》《生死疲劳》《四十一炮》等。其中,《红高粱家族》被译为20余种文字在全世界发行,并被张艺谋改编为电影获得国际大奖;长篇小说《蛙》2011年获得第八届茅盾文学奖。随着莫言获奖,整个产业链将迎来一次新的发展机遇,比如出版发行,电影、电视改编发行等等。整个文化传媒板块将成为短期市场热点,可关注。

2、产业资本增持队伍扩大。11日晚间南方航空公告,公司控股股东南航集团于10月11日增持了公司500万股股份,南航集团拟在未来12个月内继续增持,累计增持比例不超过公司已发行股份总数的2%。国投电力发布公告称,公司控股股东国投公司于10月11日增持公司股份199.99万股,国投公司拟在未来12个月内继续增持,增持总金额不超过10亿元。之前有增持回购信息的名单有:中国建筑、华侨城、中国通用、宝钢股份、中煤能源、长江电力、工商银行、中国银行、建设银行、农业银行。

3、相持阶段。10月以来的反弹和9月上半月反弹有些类似,市场刚开始普涨,随后分化,资金各自为战,且群体性的热点难以持续。显然,市场并无系统性的机会,而是结构性的机会。如果热点演变出系统性的机会,那么普涨的情况应该反复出现才对,目前为止并没有。涨跌相间,是多空相持的真实写照。这个时候,市场的风向标在政策和资金,更在管理层对于股市的直接态度,很显然,10月份,绝大多数因素是偏向上涨的,在A股市场,你可以不相信技术面,不相信基本面,但绝对不能忽视政策。





个股信息精粹
(一)公告点评:华谊兄弟(300027)预计前三季度净利增25%-35%
事件:公司预计今年前三季度实现盈利12,792.41万元–13,815.81万元,同比增长25% - 35%。
神光分析:
1、2012年前三季度公司围绕年度经营计划开展工作,各项主营业务发展正常。报告期内公司业绩较上年同期相比上升的主要原因是:(1)电影、电视剧以及艺人经纪等核心业务稳健发展,产能扩大,营业收入较上年同期相比保持增长趋势;(2)对外投资收益大幅增加,参股公司北京掌趣科技股份有限公司于报告期内在创业板首发上市;(3)影片《画皮II》取得较好票房成绩;(4)影片《太极1从零开始》取得国庆档期票房夺冠的成绩。
2、公司同时增资华谊影城(苏州)有限公司。公司计划通过全资子公司华谊兄弟(天津)实景娱乐有限公司(“实景娱乐”)以自有资金向华谊影城(苏州)有限公司(“苏州影城”)增加投入人民币6750万元的资金。目前华谊影城的股权结构为:实景娱乐持有苏州影城45%的股权,苏州工业园区阳澄湖半岛开发建设有限公司持有苏州影城30%的股权,苏州广大投资集团有限公司持有苏州影城25%的股权。
3、中国作家莫言获诺贝尔文学奖,或刺激文化传媒个股活跃,结合公司业绩增长稳定,近期走势值得关注。


(二)公告点评:中科金财(002657)预增上调
事件:公司发布业绩修正公告
神光分析:
1、预增幅度调升。公司于2012年8月28日预计2012年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期相比增减变动幅度为10%—50%。本次修正为前三季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长:50%—70%。
2、国税局在2011年底对当年的软件即征即退手续恢复办理,公司于2011年第四季度成功办理当年的退税。2012年度上半年软件即征即退手续正常办理,但退税金额均在第三季度到账,使第三季度营业外收入大幅增加,导致归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比有所增加。
3、本次有关2012年1-9月份的业绩修正公告是公司财务部门初步估算的结果,具体财务数据以公司披露的2012年第三季度报告为准。考虑到公司面临的一些不确定性,暂不对未来业绩进行预测。


(三)公告点评:中联重科(000157)投建碳纤维材料合资公司
事件:10月9日,公司收购的意大利混凝土机械企业CIFA与意大利RIBA公司合资建立“高碳材料有限公司”协议在意大利Faenza正式签署。合资公司由RIBA持有51%、CIFA持有49%。
神光分析:
1、公司是全国最大的基础设施重大装备的研究、制造基地之一,主营业务为混凝土机械、起重机械、路面机械、环卫机械等产品及配套件的开发、生产、销售和租赁,目前产品包括700多种型号,涵盖13大类别,86种产品系列,是全世界唯一将该技术运用至混凝土泵车的生产厂家,在全球起重机行业中居领先地位。今年上半年公司实现营业收入291.20亿元,同比增长20.59%;实现归属于母公司股东的净利润56.22亿元,同比增长21.47%。
2、2008年9月,中联重科联合弘毅投资、高盛和曼达林三家私募基金,以2.71亿欧元收购意大利混凝土机械企业CIFA(拥有混凝土机械全系列产品线,曾是意大利最大的混凝土机械制造商)100%的股权。自2009年以来,中联-CIFA复合技术创新平台上,诞生了众多引领全球混凝土机械发展潮流的前沿技术,比如世界最长的七节臂六桥碳纤维泵车——80米碳纤维臂架泵车可成功将C25混凝土泵送到19层以上高楼,创下了泵车泵送高度的世界纪录,目前正式实现销售并投入使用;融合CIFA轻量化设计技术研发出63米碳纤维复合品牌泵车,成为世界五桥底盘最长臂架泵车等。另外,公司积极整合全球资源,与CIFA协同效应也进一步显现,2011年海外销售同比增幅达到46.24%,2012年上半年海外销售同比增长27.31%,均超过公司主营业务收入增长速度。
3、本次拟合资建立的高碳材料有限公司将在2013年开始生产,初期投资为500万欧元,地点在意大利法恩扎,新公司主营业务为针对工业建筑机械与设备的碳纤维等高强复合材料零部件的工业化研发制造及销售,预计每年的产值约2000万欧元,对公司布局海外营销网络、新技术新产品研究以及经营业绩都将有一定助益。
4、简单估算,目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为7倍、6倍和5倍,估值较低。








周边市场综述
1012周边市场综述:美国就业超市场预期,欧美股市普遍走强
周边股市涨跌统计(1012)
欧美股市 最新价 涨跌额 涨跌幅 亚洲股市 最新价 涨跌额 涨跌幅
道琼斯指数 13326.39 -18.58 -0.14% 日经指数 8546.78 -49.45 -0.58%
纳斯达克指数 3049.42 -2.37 -0.08% 台湾加权指数 7451.72 -140.29 -1.85%
标准普尔指数 1432.84 0.28 0.02% 韩国成份指数 1933.09 -15.13 -0.78%
法国CAC40指数 3413.72 47.85 1.42% 香港恒生指数 20999.05 79.45 0.38%
英国富时指数 5829.75 53.04 0.92% 恒生国企指数 10219.60 178.49 1.78%
德国DAX指数 7281.7 76.47 1.06% 上证指数 2102.87 -17.07 -0.81%
期货市场涨跌统计(1012)
最新价 涨跌额 涨跌幅 最新价 涨跌额 涨跌幅
美元指数 79.79 -0.25 -0.31% 伦敦铜(美元/吨) 8222 62.0 0.76%
纽约原油(美元/桶) 92.47 1.12 1.23% 伦敦铅(美元/吨) 2184.5 -13.25 -0.60%
美国黄金(美元/盎司) 1769.1 7.9 0.45% 伦敦镍(美元/吨) 17665 15 0.08%
美国白银(美元/盎司) 34.03 0.01 0.03% 伦敦锡(美元/吨) 22000 250.0 1.15%
伦敦铝(美元/吨) 2018 11.0 0.55% 伦敦锌(美元/吨) 1969 -9.0 -0.46%

周边市场汇总:
1、亚洲股市。昨日亚太市场普遍跟随前夜欧美指数而疲软,唯有香港恒生指数及恒生国企指数逆市走高。上证指数保守2102.87点,勉强守住2100点关口,下跌0.81%;强周期个股表现全面回落。
2、欧洲股市。周四大幅反弹,美国远超预期的就业数据帮助提振了市场情绪,西班牙被降级的消息也助长了对该国终将申请国际援助的预期。奢侈品博柏利(Burberry)股价大涨13%,财报显示,上半年营收增长8%。此外意大利政府周四拍卖了60亿欧元国债,所有期限的国债需求均有所上升。三年期国债收益率从上次拍卖的2.75%升至2.86%。
3、美国股市。周四美国股市收盘涨跌不一。多家企业陆续公布财报。美国上周首次申请失业人数降至四年新低,8月贸易赤字与9月进口价格指数均高于预期。U.S. Bank Wealth Management公司首席投资官蒂姆-里奇(Tim Leach)表示:“本周市场受到了相互矛盾的信息的折磨,劳动力市场的真实状况与统计数据之间的差距令人感到混乱。”
4、大宗商品市场。此前大幅反弹后美元指数小幅调整,微跌0.31%;在美国就业数据好转的带动下,大宗商品的需求预期重新被点燃。美原油上涨1.12美元/桶,涨幅1.23%;此外黄金、白银、铝、铜、镍、锡都有所表现。


风险提示
(一)汇源通信(000586)前三季度净利大降63%-100%
公司专业从事通信光缆、电缆以及配套设备器材的研发和销售,并围绕主导产业,不断拓展产业发展电力光缆(OPGW、ADSS)、数码科技、系统集成等新领域。公司发布2012年第三季度业绩预告:预计2012年1月1日-2012年9月30日,归属于上市公司股东的净利润0万元-300万元;比上年同期下降63.69%-100%;2012年7-9月,归属于上市公司股东的净利润78.06万元-378.06万元,比上年同期下降83.48%-19.97%。公司业绩下降的主要原因是,报告期内光缆产品和移动服务业务由于市场环境变化导致销售下滑,毛利率降低。目前该股估值偏高,提请投资者注意投资风险。


(二)巨龙管业(002619)业绩下降幅度扩大
巨龙管业(深圳交易所代码:002619)由于受宏观经济形势影响,国内经济运行下行趋势明显,公司所处的混凝土输水管道行业形势也不容乐观,部分招投标项目延期,且公司市场拓展力度弱于预期,导致本报告期营业收入较上年同期减少。随着公司募投项目的陆继建成投产,公司人工成本及其他运营成本上升,导致报告期费用较上年同期增加,虽然近期河南巨龙中标南水北调新乡段项目,但效益产出尚需时日。今年上半年南方地区梅雨季较长,发生汛情较多,影响了工程施工安装进度,使部分合同交付及验收时间延迟,导致公司上半年营业收入、净利润较上年同期减少,三季度营业收入、净利润较上年同期也相应减少。其减少幅度较原来有所扩大。投资者要注意相关风险。


(三)烽火电子(000561)业绩同比大幅下降
公司预计今年1-9月实现盈利1200万元至1500万元,比上年同期下降65%-75%;实现每股收益约0.02元。其中第三季度亏损约200万元左右。由于期内公司人工成本、研发投入及差旅费等费用增加,在营业收入同比小幅下降的情况下,公司盈利大幅减少,投资者需注意风险。

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