08，中国经济的拐点
　　历来拉动中国经济的强有力的三驾马车：出口、固定投资、内需，目前这三驾马车都出问题了，马也跛脚了，车也破了，跑不动了。
　　次贷导致了一场自二战以来最来严重的金融危机，引发美国甚至全球经济的衰退，目前次贷的杀伤力还没有完全释放出来，第二波和第三波将会在今年接着来，到时候，我们会看到欧美日等国的很多对冲基金和地方小银行会出现破产倒闭，这场资本盛宴是该到埋单的时候了。全球经济衰退目前是共识了，经济衰退了，大家从中国购进的机电产品和轻工产品自然就会减少得更多，出口将会大幅缩减。
　　从06底至今，珠江三角洲近万家台资港资以及外资企业，要么远走他国，如越南印度，要么迁入内地，要么就地宣布破产，最近还有不少韩资企业欠了不少的债，拍拍屁股走人了，珠江三角洲这样的出口贸易型的企业有近9万家，破产和迁移目前已经成为一种趋势，新劳动合同法和两税合并以及出口形式的严峻，是导致这一现象的主要因素，前两项人为的制度。新劳动合同法，在备受争议的情况出台了，其科学性还在讨论之中的时候，就推出，无疑为臭招，新的劳动合同法，表面上保护劳工的权益，实际上是把国家应尽的社保责任推给企业了，对劳动力的自由流通设了一道大门槛。
　　这些企业成本上升了，市场形式又相当严峻，要么死，要么走，就只有这两条路可走。高层显然也是意识到了出口形式的严峻，所以提出了经济转型，其核心是扩大内需要，要想扩大内需，就得还富于民啊，改良开放（因为是体制和框架内的改变和对外开放，所以我个人认为只能叫改良，谈不上改革）这三十年，国民创造了极大的财富，但在分配上出了大问题，财富的绝大部分在政府手里，而老百姓只享受的财富的一小部分。今年有政协委员提出了按人头，每人发1000块这样的提案，但没有通过，我看，1000块太少了，每人发一万都不为过。最近政府出资40个亿，补贴农民农机购买，而从各种渠道反馈的信息来看，这40个亿真正落实到位，恐怕要打不少折扣，各级基层政府和相关职能部门的神不免要对这个唐僧肉想入非非，于是出现了，非要农民购买指定厂家，而且以高于市场价很多的价格卖给农民，农民算了下，不如不要那个补贴，自己在市场上买得了，服务还很好。
　　话又扯远了，很多有识之士有良知的有发言权的人提出了还富于民，我觉得这太理想化了，政府手里边的钱太多了，而在如何用钱的时候，又没有一个监督机制，

对08年世界经济的看法
　　一、08国际经济概况
　　根据英国著名的预测公司汇总的情况，汇总了全球14家金融机构和预测机构在12月份对于世界经济做出的预测其结果是这样的：世界经济的增长速度2007年和2008年分别为5。2%、4。7%（在全球经济增幅方面，美林证券和瑞士信贷银行预计为4.7％，德意志银行预测为4.6％，高盛集团估值为4％，而摩根大通的预计仅为3％），这一结果表明国际经济只能是相对07年略有减缓，而不是衰退，世界经济的增长主引擎主要还是砖头四国中、俄、印、巴，世界经济的稳定增长和金融秩序有度，为中国经济的发展提供了一个良好的保障环境，说具体点就是中国的出口拉动在08年依然强劲，还是三架马车的主力之一（对外依存度过高，世界经济对我国的影响明显加深，外贸依存度过高是近几年我国外贸发展乃至国民经济发展过程中存在的重要问题之一，2007年这一问题显得尤为突出。2007年1-9月，我国外贸依存度达到71%，创建国以来最高水平。贸易依存度的快速提高，直接影响中国经济安全。一方面，进口的高依存度将给国内经济安全造成隐患。另一方面，这种外向型经济无疑将给中国经济发展带来很大的不确定性，对我国国民经济运行与发展造成影响，中国经济增长方式将逐步发生结构性的改变，出口的权重将逐步降低，内需和投资的权重将加大，这是以后相当长的时间内中国经济结构调整的一个大方向。
　　国际经济明年上半年将主要消化来自次级债的影响，“上半年次级债危机的影响面很大，可以是波及全球的，但是他的影响程度，特别是对单个金融机构，或单个经济体而言，他的影响程度又相对比较弱。为什么这么说 次级债像其他各种金融延伸产品一样，它的特点就是将局部或者个体市场的风险分散化。把次级债进行包装政权化（有点胡佛政府大棒政策的意思）之后拿到全球各个金融市场上销售，全球的投资者也可以到美国的金融市场上购买，这样一来，就使得他把局部的风险和个体的风险分散化，由所有参与交易的投资者来共同承担风险。因此，他的风险面很广，就对于某一个个体的影响而言，他所影响的程度又相对较弱一些。而且出现问题的次级债规模，也是有限的。为什么这么说 所谓次级债危机，他是次级抵押贷款到不能还之后形成的赖债。次级抵押贷款到底有多少 实际上这是有数的。美国房地产贷款的总规模是11万亿美元，根据各方面的估计，次级贷款最多只占20%，而次级贷款

下周备备选股票池－－－－
　　民生银行，招商银行，天威保变，中信银行，新湖创业，苏宁环球，吉林熬东，辽宁成大，中国平安，通葡股份，万科a，中信证券，淮柴动力，中核钛白，美的电器，陕国投a，中国人寿，上海航空，荣盛发展，华侨城，绿景地产，雅戈尔，盘江股份，广深铁路，中海油服，宏源证券，中国神华，中国铝业，三花股份，精诚铜业。

韩志国先生是我很敬重的经济学家,虽然不曾谋过其面,但韩先生求真求实敢言真言善言的学术作风和学者风范让我佩服不已,也对我影响不少,韩先生追求公平的市场理念或者说是社会良知,也显出老韩学术道德之风尚.
　　两位经济学家,一位是老狼(郎咸平)一位是老韩,两位敢言真言善言的风范让我这位小字辈心怀敬仰.两位无疑是中国经济学界的脊梁．
　　是近老韩一篇名为《中国证监会正在犯历史性错误》的文章在新浪博客被删除，不知是新浪网怕惹是非自行删除，还是因其他势力介入被动删除，不管怎么样确实是被删除了．老韩多次在新浪博客发文指责股市监管层在监管理念和机制方面的缺失和倒退，每篇文章的点击率都在１０万左右，影响力不小．有的人受批评了，而且还入木三分，自然不爽．
　　删贴，能怎么样呢，新浪不能发，其他地方还能转载，信息文明时代还搞这种粗暴的言论封锁，说远点，这叫逆潮流，不识大势；说近点，这叫试图强奸民意，强奸未遂．
　　就此事，可见新浪媚俗媚权之媚骨入木三分，媚功十足，媚态够贱，混身上下透着一股子贱气，媒体没了骨髂，怎能担当舆论监督的作用呢 没有个性没有人性的媒体，一门子想着如何媚俗媚权从而制造商业利益苟全且生．
　　新浪，你到底删除了多少网民对公众事务的高端言论 
　　老韩不必为此小人行为所恼，一如续往．

老皮价值100之九---------金风科技
　　主题：新能源 供不应求 政策支撑 空间巨大 毛利率高 高速成长
　　一、风电行业一些基础知识
　　风能是一种干净的、储量丰富、可再生的能源。风能发电的主要形式有三种：一是独立运行；二是风力发电与其他发电方式(如柴油机发电)相结合；三是风力并网发电。　
　　小型独立风力发电系统一般不并网发电，只能独立使用，单台装机容量约为100瓦-5千瓦，通常不超过10千瓦。它的构成为：风力发电机＋充电器＋数字逆变器。风力发电机由机头、转体、尾翼、叶片组成。叶片用来接受风力并通过机头转为电能；尾翼使叶片始终对着来风的方向从而获得最大的风能；转体能使机头灵活地转动以实现尾翼调整方向的功能；机头的转子是永磁体，定子绕组切割磁力线产生电能。因风量不稳定，故小型风力发电机输出的是13～25v变化的交流电，须经充电器整流，再对蓄电瓶充电，使风力发电机产生的电能变成化学能。然后用有保护电路的逆变电源，把电瓶里的化学能转变成交流220v市电，才能保证稳定使用。
　　德国、丹麦、西班牙等国家的企业开发建立了评估风力资源的测量及计算机模拟系统，发展变桨距控制及失速控制的风力机设计理论，采用新型风力机叶片材料及叶片翼型，研制出变极、变滑差、变速恒频及低速永磁等新型发电机，开发了由微机控制的单台及多台风力发电机组成的机群的自动控制技术，从而大大提高了风力发电的效率及可靠性。在此基础上，风力发电机单机装机容量可以达到600千瓦以上。不少国家建立了众多的中型及大型风力发电场，并实现了与大电网的对接。
　　现代风力发电机多为水平轴式。一部典型的现代水平轴式风力发电机包括叶片、轮毂(与叶片合称叶轮)、机舱罩、齿轮箱、发电机、塔架、基座、控制系统、制动系统、偏航系统、液压装置等。其工作原理是：当风流过叶片时，由于空气动力的效应带动叶轮转动，叶轮透过主轴连结齿轮箱，经过齿轮箱(或增速机)加速后带动发电机发电。目前也有厂商推出无齿轮箱式机组，可降低震动、噪音，提高发电效率，但成本相对较高。
　　风力发电机并不能将所有流经的风力能源转换成电力，理论上最高转换效率约为59%，实际上大多数的叶片转换风能效率约介于30-50%之间，经过机电设备转换成电能后的总输出效率约为20-45%。一般市场上风力发电机的启动风速约为2.5-4米/秒，

装载机26家骨干企业一季度出口量增长高达213%，但是依然仅占总销售量的7。7%，装载机由于中国占据全球70%以上的销量，因此出口对装载机的拉动作用有限，国内的需求增长依然是装载机的主要驱动力。但是由于挖掘机对装载机的替代作用，以及装载机已经非常巨大的保有量，装载机的前景很一般。
　　液压挖掘机外销内内需两旺的局面依然延续下去，合资和外资企业仍然占据着高达84%的市场份额，强劲的内需和巨大的出口空间以及国内企业依然微弱的市场占有率，都给国内的挖掘机生产企业提供了成长所需要的行业容量，未来几年，挖掘机将成为增长最快的工程机械子行业。挖掘机国内市场分布：斗山中国19。6%、现代16。9%（与常林合资）、小松中国13。9%，日立中国13。5%、卡特彼勒7。8%、成都神钢7。2%、主柴机器5。3%、山河智能3。3%、柳工2。6%、沃尔沃2。6%、其他企业7。3%。
　　叉车是周期性最弱的机械行业，行业一直处于稳定增长的状态，抗周期性能力非常强，代表企业，安徽叉车集团、杭州叉车、大连叉车。
　　机床行业的增长速度有限，金属切削机床、金属成型机床增长缓慢，行业增长最快的是数控机床，代表企业沈阳机床、秦川发展、昆明机床。
　　中国的纺织机械行业技术水平不高，出口产品多为低端产品，价格低廉，主要销往不发达国家，在不发达国家依靠价格具备了竞争力，进口产品平均单价多为出口产品的十倍以上。多年以来，世界纺织行业向中国转移，中国是目前世界上最大的纺织机械需求国，欧美等发达国家的纺织机械市场一直处于萎缩之中，国产高端设备并不能完全满足国内纺织企业技术升级的需求。这个行业从数量上看整体空间有限，龙头企业获取持续增长的主要途径还是在技术不断取得突破，抢占高端产品市场份额，代表企业：中捷股份、经纬纺机。

工程机械杂烩
　　柳工-----------
　　工程机械大部分细分子行业在国内市场已经处于饱和成熟状态，比如轮式装载机、平地机、压路机，这些子行业未来的增长空间主要是来自出口的增长以及行业洗牌带来的市场份额增大。柳工是国内最大的装载机生产商，国内市场份额近20%左右，到2010年可能达到25%左右。装载机毛利率最近3年一直处于下降的状态，目前行业毛利率平均水平在10%左右，比较低的水平，柳工未来在这块只能是平稳增长，继续保持这个行业的龙头地位，由于行业竞争不可避免出现价格竞争这样低层次的竞争方式，未来毛利率的增长十分有限，甚至可能出现回落。出口增长这块处于快速上升过程中，但占的比重还是很小；公司目前是国内中型液压挖掘自主品牌的龙头，由于挖掘机被国内品牌占据主导地位，所占分量极轻，但由于挖掘机中国市场未来还有相当大的市场空间，公司在挖掘机方面将是未来增长的一个亮点。
　　集团公司大部分优质资产已经注入柳工，外延式增长的可能目前看来很小。08年铁矿石涨价已经成定局，涨价幅度至少在25%以上，钢铁行业作为机械行业的上游必然将这部分成本转移给机械制造行业，钢材涨价已成为必然。由于装载机市场比较成熟，涨价的空间很有限，原材料成本上涨很难转嫁到下游；在出口方面，国产工程机械在国际市场的竞争力主要是价格便宜于其他品牌三分之一左右，涨价空间也不大，加之人民币升值因素，成本转移显得比较困难。08年由于cpi指数的高企，固定资产投资将会比预期放缓，工程机械市场需求增长速度和空间将低于预期。
　　国际工程机械行业pe在17---20倍之间被认为是合理的估值，中国a股基于本币升值、股权分置改革、新兴市场等因素，估值略高于国际平均水平，中国a股工程机械行业pe在24倍左右得到大多数机构所认可，机构预测柳工07年eps为1。1元、08年eps为1。3元、09年eps为1。5元，如果这个预测基本合符的话，对应的股价为26。4元、31。2元、36元，目前34块的股价，只有09年的业绩才能支撑。
　　山推股份-----------
　　推土机行业属于垄断竞争行业，山推、宣工、彭浦和天建占有95%以上的市场份额，市场逐步向优势企业倾斜，其中山推市场占有率达到45%，为龙头企业。推土机行业在国内属于成熟性的行业，国内未来增长空间有限，预计未来三年保持9%左右的增长速

中联重科------------第二的宿命
　　中联重科主营混凝土机械和汽车超重机，混凝土机械，公司国内仅次于三一重工位居第二。07年上半年公司混凝土机械营业收入139335.8万元，同比增长61.91%。混凝土机械产品的市场占有率有了明显的提升，与三一重工的差距进一步缩小，市场占有率达到目37%左右。但商品混凝土在大中城市使用率已达70%，基本达到发达国家水平，混凝土机械的增长点是西部一些次发达城市，以及出口，基本上国内混凝土机械在三年左右达到一个相对饱和的状态，国内市场的增长空间已相当有限。
　　另一块主营业务是汽车起重机业务，今年上半年全国共生产起重机8000多台，销售额约80亿元，徐重的比重最大，中联次之，约25％，依然是行业第二，但公司在大吨位起重机方面优势明显。公司上半年，起重机业务同比增长46.32％。另外，公司拥有自主知识产权的tp350/20平头塔式起重机在常德灌溪工业园安装调试成功，对我国塔机制造业的发展和中国塔机制造企业走向国际市场具有重大意义。汽车起重机这个行业周期性不明显，中联在这块增长很快，由于有这块业务，增强了中联抗周期波动的能力（三一重工目前主要是混凝土机械，抗周期性能力就比较差）。
　　在出口方面中联显然比山河、三一慢了几拍，山河的出口率已经达到50%，三一已经美国和印度建设基地，基本算是走出去了。2006年，公司出口业务达到了2.16亿元，占公司销售收入4.7％，但与其他工程机械行业生产企业相比，公司的出口业务占销售收入的比重偏低，未来增长空间较大。公司的目标是，在未来的5年内，40％的产品以自主品牌销往海外。07年上半年，公司出口收入达到47858.4万元，同比增长569.48%，但离40%的距离还有很大的差距。
　　在国内混凝土机械趋于饱和的这一市场背景下，中联的增长点来自汽车起重机、路面清洁机械等非混凝土机械的增长和出口比重的加大，而这一过程，特别是出口业务的大幅增长需要一定的时间。

三一重工-------有理想，没文化
　　三一重工的几个主题：混凝土机械、海外市场、挖掘机注入、股票投资高手、梁稳根的500强之梦、向博客的“民族产业大义”
　　混凝土机械-----------
　　目前混凝土机械在发达国家是属于成熟性的行业，而在中国等新兴国家是成长性的行业，世界最大混凝土机械生产商为普茨迈斯特，中国混凝土机械主要为三一重工和中联重科，两家占混凝土机械市场85%左右的份额，其中三一重工占50%，为绝对的行业龙头老大，混凝土机械点公司产品结构的70%以上，产品相对比较单一，未来三年公司混凝土机械比重会有所降低，但幅度不会太大，因此，混凝土机械行业的未来发展趋势对公司未来经营业绩有重大影响。
　　我国的商品混凝土生产与世界发达国家相比，还存在着很大差距。如美国商品混凝土占所使用混凝土产量的84%，瑞典为83%，日本、澳大利亚等都在70%以上，而目前我国商品混凝土的使用比例只有20%。
　　近几年，随着国家对环境和能源的关注，对商品混凝土的发展出台了一系列强有力的政策法规，根据国家《关于限期禁止在城市城区现扬搅拌混凝土的通知》和《散装水泥管理办法》，从2006年开始，国内240个城市要全面推广商品混凝土、禁止现场搅拌混凝土。近日，商务部和建设部又联合下发通知，确定于2007年启动在全国大中城市城区施工现场禁止搅拌砂浆工作。从今年7月1日开始，北京市、天津市、上海市等19个城市，将禁止在城区施工现场搅拌砂浆。该政策的实施无疑会有力促进混凝土机械的发展。未来几年将是我国商品混凝土发展的黄金期，在政策推动下，我国商品混凝土占混凝土总量的比例将会迅猛提高，预计2010年将达到40%，比目前提高一倍以上，这将极大地带动混凝土机械产品需求增长。
　　混凝土机械主要产品有混凝土搅拌楼(站)、混凝土搅拌输送车、拖式混凝土泵、混凝土泵车配料机等辅助设备。这些产品是在我国推广使用商品混凝土过程中，主要通过技术引进和技贸结合等方式发展起来的。其中关键配套件(搅拌主机、搅拌输送车底盘、液压马达减速机、称量系统、电控系统等)大部分企业都从国外进口。因此产品水平起点高，主要性能指标基本能达到国际同类产品水平。商品混凝土行业这四类产品的生产已经初具规模，主业和副业生产企业有30多家，其中主要生产企业26家。
　　目前，我国拖式混凝土泵制造业

怎么又发不了,怎么搞的