???www.eastmoney.com/g/20101203/15319052163.shtml
?? 中国近些年来的货币政策:
???1998--2007年底??????? ?稳健的货币政策
???2008--2008.11月?????? ?从紧
?? 2008.11月--2010年底??? 适度宽松
?? 2011--?????????????????稳健
?? 这次的货币政策调整是个重大的转变,其实很早以前一直有这个预期,只是时间节点的问题,面对当前物价不断走高,美国实行新一轮量化宽松政策有可能导致的输入型通胀等,中央果断的调整货币政策方向。
?? 这次中央政策局会议,最重要的一句话:以加快转变经济发展方式为主线,实施积极的财政政策和稳健的货币政策。
?? 货币从稳,财政宽松,一收一放。
???今年开始房地产将不在属于支柱产业,而且中央现在对房价的态度十分坚决,即使实行的是宽松的财政政策,也没有房地产多少事,后面还有个房产税等着,而且现在呼声不绝于耳,大有山雨欲来之势,加之货币的收紧,依然维持前面一贯的观点,对与地产周期相关的各板块,如有色、钢铁、化工、金融等等都会构成持续的压力。
?? 这是财政政策支持方向的一个重大改变,对技术含量较高的高铁、大飞机、航空航天、电网等将构成利好。
?? 货币政策的重大改变,对股市一定会带来不小的压力,而且地产相关的各板块权重又相当大,所以,从大盘的角度而言,压力还是挺大,机会仍然以结构性的为主。
?? 市场近几天观望气氛浓重,前面的加息和频繁上调准备金使得人们对股市的预期发生变化,11月的cpi存在变数的情况下,这种观望的态势就不难理解了。
???其实自始至终我都是坚持了自己的思路的,即使前面大盘疯涨的时候,也没有动摇我的观点,今年包括后面相当长的时期还是结构性机会的概率大,过分注重大盘走势的人很可能还是会继续陷入进退两难的境地,如何区分大盘与个股,在把握个股走势的同时又兼顾大盘,这确实是个技术活,难度有点大,看来明年仍然不是那么好玩的:)。