看好消费大概念

它山之石

A股或迎来跨年度行情
　　主持人:马上就要到年底了，许多机构也开始布局明年，各位看好哪些行业板块?
　　曹仁超:今年我的投资以资源股为主，但现在资源和能源股已经涨得差不多了，12月以后可能会转移投资项目，而明年消费性行业、金融、房地产将会继续上升。
　　到了牛市第二期，投资哪些公司，要看具体公司的盈利情况了，盈利好的公司会继续上涨，而盈利差的公司就会跌回去。至于A股有哪些公司看好，我并不是特别清楚，不过有一个大趋势，就是内地经济将从出口拉动型转向内需推动型。对于个股，除非我有特别的研究，不然大部分都是龙头股，因为我对内地股市的认识不够深，所以最好投资还是以龙头股为主，我通常买那个行业最好的一两只股票。
　　孙明春:我认为明年最大的惊喜在消费。我们认为明年消费增长还会很强劲。其原因在于今年过于积极的投资政策导致货币政策极度宽松，由此带来的意外收获就是，消费内需被刺激起来。我们的研究团队列举了一些具有比较大增长潜力的投资主题，可以关注这方面的机会。一是农村相对于城镇(电器等耐用消费品)、二是中西部地区相对于东部地区(汽车等)、三是消费品相对于服务(电信服务、金融服务、旅游服务).
　　检验主要经济板块对消费增长高于预期的敏感性，除必需性消费品和零售企业外，我们发现互联网、航空、汽车、电信和房地产行业对消费优于预期的敏感性很高。
　　在房地产方面，消费的进一步增强可能会使商业地产受惠最大，我们相信零售品消费增加将会促进商铺不动产的租金和价值增长，对服务业的更强需求可能会支持办公楼需求的增长。
　　主持人:近来随着美元的走软，国际金价创出了历史新高，这一领域是否有投资机会?
　　曹仁超:长期美元看跌，黄金看涨。但是在波段炒作上，美元黄金呈现的是波段性反比。也就是美元跌、黄金涨会持续波段出现。
　　从2008年10月，黄金进入第二期牛市，这个时期黄金是反复上升的，但是一个慢牛。我认为如果美元圣诞节遭遇交易员习惯性平仓，那么美元短线有望重新走强，这次黄金的慢牛可能在1100美元就到头了，会再跌回到1000美元。
　　李晶:我们非常看好黄金未来的走势。黄金一方面有保值的作用，另外跟美元走势相反。黄金的需求来自两个方面，一是首饰需求，另一是各国央行买入的需求。中国央行披露的黄金数字是1054吨，用现在的黄金价格来算大概也就450亿美元，占中国2.2万亿外汇储备的2%左右，所以，未来中国黄金储备一定会提高。
　　而且，中国现在已经成为全球最大的黄金生产国，这就表明国内的生产可以满足国内的需求，央行可以向本国生产商买黄金。由于大家对美元走弱有比较大的预期，石油、铜、黄金在未来几个月可能都会走强。
　　A股以可观的长阳迎接了创业板的开板。在经济增速逐季加快和资金相对充裕的背景下，跨年度的大行情是否已经到来?哪些机会还值得期待?投资者是否该提早布局?

 

 

热点分析

抗胀板块透视：资源、地产、金融
而从三季度开始，A股就在酝酿通胀预期概念的一波新行情，主力资金开始潜入资源、地产、金融等“抗胀”相关板块。根据超赢数据统计显示，自国庆节后，净流入银行、地产、煤炭石油、有色金属、钢铁等五大板块的资金约占同期市场总流入资金(逾200亿元)的七成，“抗胀”行情已然启动。
　　解剖通胀概念，首先要“找准病因才能下药”。通胀的核心是在币值不稳定的前提下，人们不愿拿钱便选择拿物，所以投资者便要从“物”的角度下手。这其中，黄金是第一大避险保值“物”，其他资源类产品也是良选。一般而言，在通货膨胀初期，有色资源价格表现远好于通胀本身，其中铜是基本金属中表现最好的金属品种;而在通胀后期，资源价格表现则较弱，但黄金表现较好。而在货币动荡时代，黄金是表现最好的品种。

 

名家观点

香港股神：未来3月看低2700点 每次下跌都是买入良机

昨日晚7点，能容纳400多人的中南财经政法大学文泉楼学术报告厅座无虚席，年过六旬的"香港股神"曹仁超先生神采奕奕地出现在主席台。"2009年开始，日出东方，A股已经开始新一轮牛市。"不负众望，曹仁超一开场就摆明对A股的看好，引发听众一阵掌声。曹仁超原名曹志明，熟悉他的投资者都喜欢亲切地叫他"老曹"或是"曹sir"。　　
　　本次讲座是应本报邀请，曹sir首次在汉举行的读者见面会。这也是他第一次访问武汉。　　
　　未来3月看低2700点　　
　　"从10月份到明年1月份，会形成C浪下跌，C浪调整的幅度比A浪的低点低，理论上应该是在2400点到2700点。"　　
　　曹仁超认为，去年政府出台的4万亿经济刺激计划比较有效，而内地A股从去年11月开始上涨，已经涨了8个月了。　　
　　"这不是熊市反弹，而是牛市第一期。"曹仁超指出，牛市第一期通常只能维持3到9个月上升，同时从2008年10月到2009年7月份，已经可以看到完成了上升浪中的5个小浪。现在的指数是3000点左右，未来有可能上扬100到200点，但在3个月内应该可以看低2700点。"　　
　　他表示，C浪出现，意味着第一期的牛市完成。但他强调，下跌的同时也是建仓的机会。　　
　　明年是慢牛行情　　
　　"2010年是慢牛行情，也就是牛市的第二阶段，这一阶段股市上涨速度没有这么快，但是周期会拉得很长。"曹仁超表示，根据道氏理论，牛市第二阶段周期应该是二三年。　　
　　在慢牛阶段，A股会反复上升，但上升速度没有今年这么快，也不是普涨，有些板块涨，有些会跌。　　
　　"业绩好的调整自然小，因此投资者要选择非常好的股票持有。"同时，在这一阶段，今年8月份的高点会被打破。　　
　　对于内地A股的长期趋势，曹仁超非常看好。他预测"日出东方、日落西方，在未来几年内，上证指数就能重回6000点的高点附近"。　　
　　每次下跌都是买入良机　　
　　既然对后市看好，那么买入良机在何时？"当前的C浪调整，恰是买入的好时机，但具体点位不好说，因为我不是股神，我是分析师。"　　
　　在给出A股分析的同时，他还给出与美股互动的分析。　　
　　曹仁超分析，美国股市只是熊市的反弹，反弹将在10月结束，11月和12月会下跌，这个跌幅可能会超过A股。同时，美国交易员有在圣诞节前平仓的习惯，届时美元汇率可能突然转强拖累美股，而A股在那时可能会出现C浪。　　
　　曹认为，那时候恰好是买入A股的时候，"因为那时候是牛市一期的结束，牛市二期的开始。"他强调，牛市已经从2008年11月开始了，未来七年是牛市，这个牛市很强，每一个调整都应该是买进的机会，所以他很相信未来三个月是买进的时候。　　
　　通货膨胀已经过去　　
　　就在人人谈论通货膨胀的时候，曹sir对此的看法却相反。在回答听众提问时，他认为通货膨胀已经过去，"在欧美日，房地产市场下跌，CPI也会下跌。内地消费水平很低，CPI数据不高，不会有很高(严重)的通货膨胀。这次美元下跌是因为金价下跌，而不是通货膨胀，不用过于忧虑。"　　
　　对于目前的黄金走势，曹称，2008年十月进入黄金牛市上升期，现在进入牛市第二期，金价目前的走势就像跳舞一样上下波动。他建议投资者，每次下跌时买进，上扬时不要追涨。他预测，金价将上涨到1100美元/盎司左右，接下来应该回落到1000美元/盎司左右，看到跌到这个水平就可以买进。而炒金"追涨是赚不到大钱的"。