第一支股  000912 卢天化。


一、10月23日公司公告,公司子公司四川化工内蒙古天河化工有限责任公司年产20万吨二甲醚生产装置正式建成投入运行,至此,40万吨甲醇,20万吨二甲醚全部投产。成为实实在在的新能源公司。


二、化肥巨头。公司拥有年产100万吨合成氨、160万吨尿素生产能力,目前为全国最大的尿素生产企业,公司的尿素从10月份的1600元涨至1960元,产品价格暴涨。2007年11月下旬,尿素出厂价从月初的1600元/吨左右迅速涨到了1900元/吨,平均每星期涨100元。


三、成本优势。以天然气为氮肥原料的公司成本下降,四川龙岗发现储量至少在10000亿立方米以上天然气田,。廉价的天然气是公司成本降低,公司毛利率进入第一梯队,云天化(600096)毛利率为49.90%,泸天化(000912)为33.77%


四、外延式增长,大量收购。公司以2.12亿元收购捷美化工100%股权,获得了其在宁夏建设的44万吨合成氨、76万吨尿素项目,进军西北化肥市场有利于公司降低成本。


五、整合预期,公司与000155同属于四川化工控股集团,两家公司都是从事化肥生产,存在同业竞争,存在整合预期。


业绩预测07年每股收益可达1.01元,08年每股收益可达1.38元,按30倍市盈率算40元。


第二至  600188


一、公司在陕西榆林地区投资了年产230万吨甲醇的国内最大甲醇生产基地


二、产能扩张。预计2007年-2009年公司的产量分别为3600万吨、3950万吨、4250万吨,公司的业绩将会随着煤炭价格和数量增加得到提升。
三、煤炭价格上涨。前三季度公司本部平均煤价422.35元/吨,同比上涨了11.1%,


四、开始大规模收购资产。 12月4日,兖州煤业控股子公司兖煤菏泽能化有限公司与兖矿集团有限公司签订了以74733.87万元受让山东省巨野煤田赵楼煤矿采矿权的协议。设计生产能力为300万吨,其300万吨的年产能将给公司带来3亿元的净利润。