由于工作关系，我经常接待一些金融机构。去年的这个时候，我对所有来访的金融机构分享过我对宏观经济的判断：我国经济结构正在优化，以互联网为代表的技术正在深刻改变着第一、第二、第三产业，新兴产业正在成为新的经济支柱，新一轮的经济增长正在路上，经济复苏确定无疑。不少金融机构对这一论断表示质疑，由于当时尚没有具体的经济数据，所以难免会有一些争论。现在，二季报出完了，我们可以从二季报数据中来寻觅一些端倪，结束这场争论。

时间关系，我在此仅说明结论，有兴趣的朋友可以看看表格：

1，2017年半年报中，营业收入同比增长50%的公司有587家，占两市公司总数的17.53%;净利润同比增长50%的公司却达1008家，占比30.11%，说明利润增速远大于营业收入增速。如果说净利润可能被操纵，不可信，那我们看经营性现金净流量，经营性现金净流量同比增长50%以上的公司数量也有989家，占比29.54%，也说明经营性现金净流量的增速远大于营收的增速。经营性现金净流量被操纵的概率很小，直接代表着业绩增长的质量，所以从这些大面积增长的公司数据中可以看出经济复苏正在路上。

2，2017年半年报营业收入同比增长50%的公司中，哪些行业增长最快呢？

采掘行业是经济下行中重灾区，前几年哀鸿遍野，去年下半年止跌回升，今年延续也这一趋势，成为营收增长最快的行业；有色金属是典型的周期性行业，前几年陷入全行业亏损，现在竟然增速也名列前茅，营收增速达到了24.53%。基础性行业的复苏说明社会总需求正在恢复，说经济复苏在路上一点也不过分。

更有意思的是，交通运输作为经济运行的晴雨表，增速排在了第六，达到了24.53%，仅次于有色金属行业。这一数据更能说明经济在好转。其他的，机械设备行业也大幅好转，增速达到了29.03%，也佐证了这一结论的可靠性。

2，关于大盘。如果经济复苏的结论成立的话，大盘上涨的原动力就找到了，基本面支持大盘上行。技术面上，沪市大盘于2016年10月上穿年线之后持续了长达半年的上升。然后于2017年5月蜻蜓点水似的回踩年线后返身上行，这一轮上行，主要是上证50和沪深300中的大盘股，不再是以往市场中的中小创和概念股，投机恶炒有所收敛，市场主力显示出以长线资金为主。所以对一般的股民来讲，股市进入赚钱效应最好的阶段。

3. 我的策略。长线持股，等待基本面的转折。持股主要以环保、人工智能和医药为主，现阶段只买不卖。仓位维持在50%。等到实现20%赢利后加仓至75%。