1，关于钱的问题（热钱不流出最大的利好）

热钱持续流出可能爆发金融危机。过去半年，国内金融去杠杆、外汇贬值、宏观经济数据下滑受三大问题困扰，流动性一直都很紧张。目前来看，国内杠杆率趋向稳定，外汇贬值预期随着美联储加息动作缓慢而预期衰退，虽然宏观经济可能持续萎靡，但是资本市场有望再度活跃起来。

过去几个月内，每月外汇占款流出的资本额度平均每月1000亿美元，意味着每月央行要注销掉7000亿人民币来对冲，所以即使经历连续三次降准规模为3万亿（5个月时间大约3.5万亿货币被央行注销掉），也仅仅是抵消了外汇占款流失甚至还不够，甚至感觉越降准钱越少。

美联储加息预期降温，意味着每月流出的热钱规模会大规模减少，国内的流动性基本拐点呈现出来，后期资金压力降低，利好资本市场。

2、关于风口的问题（资金的风口就是财富风口）

宏观总量的增速缩减是必然，但是即使宏观经济不好但是也有赚钱的产，首先资金要找风口，其次经济也要靠新的增长点拉动。如前期所描述，梦若神机认为，未来高端资本（产业资本）流进大信息产业（ 5g、人工智能、工业互联、云计算、半导体、芯片、集成电路等高科技产业），中低端资本流向大金融产业（股市和债市）。

上面谈过钱的问题一旦不在缩减，那么资本的流动性是非常强（资金一般在股、债、房、汇四大类资产类），如果不流向房地产和汇市，那么必然在股市和债市中爆发。房地产中长期调控压力不会降低，汇市是个敏感的市场一直由央行把控，资金的流向一目了然。

3、投机功能的问题（股市投机功能正在恢复）

资本所需要的是一套完整的套利模型，能自由进出。资本市场主要功能是投机，其次才是投资，没有人冒着赚利息的钱，而把本金亏掉的风险去在资本操作。前一段时间股市的反弹，正是对于投机功能放松，导致股市逐步活跃起来，有了赚钱效应那么自然就有人进来了。

股指期货也趋向常态化。在过去，政府为了打压投机盘限制了股指期货大部分功能，现在逐步正在恢复。一般来讲，投机盘和套保盘是对手盘，打压投机盘实质单独套保很难实现的，没有完整的套利机制模型，大资金无法进入，否则风险过大无法控制。目前股指趋向常态化，那么先前过多顾虑的大资金也会大规模入场。

4、关于股市的问题（反弹存在持续的基础）

仅仅是单个股指常态化就可以退高指数至少10%的幅度，加上热钱流出降低，恢复股市投机功能。即使宏观总量持续下滑，那么资本市场中期的爆发力也有20%幅度。

预期两个月内大盘上证指数将重回3000点。