老股民提醒：本博特点以价值投资为主题，没能力高抛低吸，也没能力把握波段，投资收益的对标只是指数的增长率，目标是长期战胜指数。所以，可能并不适合你。

老股民风险提示：我注意到南京银行关注类贷款从07年末的20.43亿元，到08年末的30.67亿元，增加10.24亿元或50%，占比贷款总额达7.63%。在这里存在着资产质量恶化的风险。目前的南京银行，正处于从城商行转变为区域性银行甚至全国性银行的扩张战略过程中，在这里就存在着风险控制能力的风险。曾经的深发展就是前车之鉴。当然，大家一定也听说过当年投资于深发展的故事吧。

老股民特别说明：我研究南京银行是为了圆满完成实验帐户第二步计划（11年15倍）的工作之一。也许我会长期投资或实验帐户的买入持有，也许我明天就卖出，这一切都存在着不可言传的可能性。我在此公开，纯粹是为了信任我的朋友们提供一个研究分析的思路或者说方法。

同时，因为我已经买入一部份南京银行，而且我是个乐观主义者，请朋友们认真判定我这里或有可能的乐观情绪及判断。

老股民警告：新来的你，假如你轻信、模仿而套进去，这不是我的问题，完全是你个人的问题。为了你个人及你家人的幸福，我特意和你说：我并不希望你为我的卖出而抬轿子！切记！切记！

南京银行之一，历史情况（上）

南京银行IPO前，以1995 年7 月31 日为基准日，分别对39 家城市信用社及信用联社进行了审计、评估和清产核资，并分别出具了财务收支审计报告、固定资产评估报告、清产核资报告以及相关补充报告。经各城市信用社股东代表大会审议批准且经南京市城市合作银行筹备领导小组确认，39 家城市信用社及信用联社调整后的清产核资净资产合计189,366,028.68 元，扣除须剥离净资产合计8,286,779.52 元，最终形成的可分配净资产合计181,079,249.16 元。

根据经人民银行批准的组建方案及南京市人民政府[宁政函（1995）10 号]文、[宁政办复1995）2 号]文的规定，39家城市信用社及信用联社以上述可分配净资产为分配基础，按照原城市信用社股东自愿入股的原则进行折股和退股，其中对愿意折股的股东，将与其持股相对应的净资产按照1：1 的比例折合为本行股份，合计折股142,654,200 股，对于剩余不便折股的余额部分以现金方式返还给各折股股东；对不愿意折股的股东，将与其持股相对应的净资产以现金方式返还，合计向折股股东和未折股股东返还现金38,424,933.66 元。

这是第一步，合并39家信用社以后形成14265.42万元净资产，按照1：1 的比例合计折股14265.42万股。

1995 年12 月29 日，原南京会计师事务所对本行的注册资本进行了审验，并出具了[宁会验（95）0235 号]验资报告，确认截至1995 年12 月29 日本行实收资本人民币35,000 万元，其中：39 家原城市信用社股东转股人民币14,265.42 万元，南京市财政局和七家区财政局入股人民币10,500 万元，35 家法人单位入股人民币10,234.58 万元。

本行设立时的股本总额为350,000,000 股，股东户数共计7,095 户，其中：法人股东996 户，共持有327,747,100 股；自然人股东6,099 户，共持有22,252,900 股。

这是第二步，合并39家信用社及增资扩股以后形成35000万元净资产，按照1：1 的比例合计折股35000万股。

2000 年8 月2 日，本行第二届五次董事会通过增资扩股方案，拟按照每10 股送3 股，每10 股配售16 股（配股价格为每股1 元）的方式实施，配股首先面向老股东，如老股东未能足额认购新股，则不足部分由新股东认购。9 月8 日，本行召开了2000 年度临时股东大会，审议通过了《南京市商业银行股份有限公司增资扩股方案》。

2000 年10 月10 日，中国人民银行南京分行营业管理部向本行下发了南银营复[2000]第178号《关于南京市商业银行股份有限公司增资扩股方案的批复》，批准本行的增资扩股方案。

本次增资扩股向2000 年9 月30 日登记在册的全体股东按每10 股送3 股，增加本行注册资本10,500 万元；同时按送股前35,000 万元股本为基数实施配股，实际到位配股资金570,751,340元。本次增资扩股后本行股本为1,025,751,340 元。

这是第三步，进一步采用分红、配股等增资扩股以后形成102575.13万元净资产，按照1：1 的比例合计折股102575.13万股。

2002 年2 月，国际金融公司出资26,461,508.72 美元（按1 美元兑换8.27655 元人民币的汇率折合2.19 亿元人民币），以每股1.21 元人民币的价格认购本行181,000,000 股普通股。国际金融公司认购后，本行的总股本由1,025,751,340 元人民币增加到1,206,751,340 元。

这是第四步，进一步增资扩股以后形成总股本120675.13万股。（没有净资产数据，期间或有经营亏损。）这个总股本也是发行前的总股本。

我这个寻找历史资料，是为了搞清楚银行业历史的净资产来龙去脉情况，看看其中有没有弄虚作假的行为。招股说明书显示，截至2006 年12 月31 日，本行总资产579.67 亿元，净资产26.11 亿元。这个26亿元的净资产数据相比02年初增资扩股以后的大概在13亿元净资产增加了接近一倍，说明南京银行在期间是正常盈利的，而且效益还是可以的。

招股说明书显示，截至2007 年6 月25 日，本行的股本总额为1,206,751,340 股，股东户数共6,692 户，其中：法人股东502 户，共持有1,111,860,644 股，占总股本的92.05%；自然人股东6,190 户，共持有94,890,696 股，占总股本的7.95%。

截至2007 年6 月25 日前十大股东持股情况

序号 股东名称 股份（股） 持股比例

1 南京市国有资产投资管理控股（集团）有限责任公司 238,640,000   19.78%

2 巴黎银行 231,705,101   19.20%

3 南京新港高科技股份有限公司 205,200,000   17.00%

4 国际金融公司 60,324,866   5.00%

5 南京金陵制药（集团）有限公司 20,800,000   1.72%

6 中国石化财务有限责任公司 20,684,950   1.71%

7 南京纺织产业（集团）有限公司 20,000,000   1.66%

8 江苏省盐业集团有限责任公司 20,000,000   1.66%

9 江苏省国有资产经营（控股）有限公司 19,630,000   1.63%

10 南京市白下区国有资产经营中心 10,273,470   0.85%

注：国际金融公司的股权，我估计上半年已全部卖出。

截至2007 年6 月25 日前前十名自然人股东及其持股情况

序号 股东名称 股份（股） 在本行担任的职务

1 王雅娟 266,519 监事会办公室主任

2 周小祺 240,000 董事/副行长

3 陈敬民 240,000 副行长

4 李银森 239,844 监事

5 刘宏芳 174,000 -

6 闵卫国 158,600 -

7 曾亚平 138,895 -

8 王英丽 125,938 -

9 管翠萍 120,000 -

10 周立和 120,000 -

  合计 1,823,796 -

本行没有发行过内部职工股。

另：关于南京银行的操作，因为我昨天的调换今天吃亏了，所以今天继续调换买入南京银行。现在南京银行的持股比例超过了兴业银行。假如明天的南京银行如愿相对下跌比较多，那么我会继续买入，有可能会超过民生的比例。就因为浦发的严重超比例，我该下降一点的。当然，假如明天南京银行的涨幅相对超过其他的，我就停止买入，我可不愿意追涨的。

昨天的买进南京银行，又一次有力的证明了我臭烘烘的短线。而且，我的买进南京银行是着眼于长期，是为了降低超比例浦发的一种行为，所以，我并不在乎短线的涨涨跌跌，或有可能的吃亏。模仿者请谨慎！

呵呵，再说一句昨晚的话：下跌不过瘾，空方请加油！