发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
威廉欧奈尔给投资者的忠告

? 欧奈尔对投资者普遍存在的投资理念进行了深入细致的分析,发现那些不正确的投资分析法是建立在个人观点上的,或是建立在几十年来“代代相传”的“经典”理论上。

?? 对某一行业的上市公司逐一比较,认定市盈率最低的那只股票价格被低估,因此最值得去投资;

?? 当股价开始回落,市盈率降低,看上去相对便宜时买人;

?? 公众一般爱买价格很低的便宜股票;

?? 一个更坏的习惯是当股价往下掉的时候一路往下买入,以摊低成本;而不是股价上涨时一路往上买,不断增持。

?? 98%的人认为他们不会买入创下新高的股票,都倾向于购买从头部下跌,或者已经在底部的个股。买入尚处于底部的股票感觉像捡了便宜货。

?? 95%的投资者有“尽快获利了结”的心态。

?? 大部分持有股票的投资人只要股价稍微上扬,便迫不及待地获利了结,然而却紧抱着亏损的股票不放。这样的投资方法正好与正确的方法完全相反。
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?? 任由亏损持续下去,可以说是大部分投资人所犯下的最严重错误。截至目前为止,投资大众还都不十分了解尽快停损的观念。

选择价值被低估的股票这种投资法颇受推崇,欧奈尔对其成效颇不以为然。

?? 认为,有些时候,尽管这些股票价值的确被低估了,但并不表明其价格马上会反弹。? 欧奈尔根据股票最近6个月的相对价格强度指标进行排名,把表现最强劲的称为Ⅰ类,次之的称为Ⅱ类...不幸的是,大多数人本着价值被低估的原则,都喜欢买入Ⅱ类。

?? 欧奈尔认为,好股票并非都要经历价值低估阶段。事实上,一只真正值得投资的股票很少会经历价值低估阶段。

?? 有一些投资者往往在发现自己所持股票每股收益下降或勉强持平后却无动于衷,也不采取什么措施,对此欧奈尔表示不可理解,每股收益下降事关重大。

?? 大多数投资顾问会告诉你:不要把鸡蛋放在一个蓝子里,分散投资,降低风险。但是欧奈尔建议摒弃这种所谓的“投资经典”。

?? 在市场中,一些看似非常职业和高深的投资者,最后他们被挤出了市场。欧奈尔认为,一个重要的原因是他们忽视对图表的研究,也就是说他们忽视股票的市场表现。
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?? 杂货铺式的买股票,是由于无知和缺乏经验造成的。

?? 忠告:
?? 任何时间入市都是恰当的。因为,对大多数人来说,学会正确理解股市并进行明智的投资需要经过若干年的时间。那么,为了尽快达到这一目标,应该及早地加入这个市场亲身实践。

?? 应该明白一点:应该把钱投在优质股票里,而不是价廉的股票。

?? 重要的不是拿多少钱来做股票,而是加入到这个市场中来,并且取得经验。

?? 要赚钱先要买同一板块中相对出色的股票,其次是集中投资。

?? 无论什么时候,当你的钱实实在在感受到压力的时候,你不由自主地变得情绪化。但是市场并不知道你是谁,也不在乎你的所想、所盼。个人在这个市场中已经被淹没了,被淡化了。恐惧和希望自股市诞生之日起便存在,今后也必将存在。

?? 我的经验是:克服这种可能让我付出昂贵代价的唯一途径是建立严格的买入和卖出原则。当然,这种买卖原则是建立在对市场长期的研究,从而摸索出市场运行规律的基础上,没有搀杂任何个人的观点和情绪,对历史了解越多,你对未来了解也会多一些。

?? 我们了解历史上诸多大黑马的走势,这往往代表了好股票的走势。
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?? 了解股市历史的确十分重要。但是、建立和遵循科学的投资原则更至关重要。很多投资者年复一年地投身于这个市场,然而他们一些错误的投资习惯却从来没有改变。

?? 我们投身这个市场,不是来证明自己的正确性,而是在自己判断正确的时候赚钱;在失误的时候,及时纠正这个错误。

?? 股市致胜秘诀并不在于你每次都选中好股,而是在于你选错股票,能将可能遭受的亏损降到最低。我自己则绝不容许我所购买的股票价值亏损到达7%以上。这也就是说,如果股价已比我购买时下跌7%,我会立刻自动停损卖出,绝不能有任何犹豫或迟疑。

  
?? 欧奈尔每每告诫他的学员:在市场中不要以感情用事,必须让自己遵循客观的原则...之所以失败的原因就是:让个人的观点替代了买卖原则。

?? 欧奈尔认为,一个人要在股市中取得成功,必须按照一定的原则行事,并且要有自己的盈利-亏损计划。

?? 假如你拥有不止一个的股票,那么你最好先把表现最差的股票卖掉,把表现最好的留在最后。

?? 持有股票时间长短,应该由你自己的卖出原则和市场走势来决定。

?? 学着理解大盘综合指数每日的表现,以及市场龙头股的每日走势。

?? “只要努力工作,每个人都能达到自己的目标。倘若你遭遇挫折,不要泄气,应该回头看看,总结一下经验得失,并加倍努力。从9点到15点,从周一到周五,这段时间能够给你带来很多变化。”

牛市开始的一两年是最佳赚钱时间:
?? 一轮新行情发动的第一年和第二年是最佳的赚钱时间。...因为,只有在行情的初始阶段,大盘的走势特别强劲。
?? 在牛市的第一年和第二年,或许会碰到一两次阶段性的调整,时间大约是一两个月,大盘的下跌幅度通常是8%-15%。在这之后,也就是牛市的第三,第四年,如果出现较大的成交量,然而股价却没有上扬,说明这轮行情离结束也不远了。

? “你不需要猜测市场下一步会出现怎样的变化,你需要知道的是市场已经发生了什么。这是问题的关键。”

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克罗关于耐心的描述

1.市场就象一个伟大的财富分配器,它不会考虑任何人的资金大小,它只会奖赏有耐心,有纪律,有能力的人;

2.耐心和纪律是必要的素质,因为懂得和能够准确运用进出时机的交易者,即使本金不大,也能因此积累利润.

3.在各种必备的人格素质中,耐心和纪律可以说是难兄难弟;在任何严肃的交易场合中,耐心和纪律都是很重要的。

4.投机性交易时必须有耐心,严守纪律,以及把眼光放远。

5.我看过以仓位为导向的成功交易者,很有耐心地持有仓位长达两年之久,在整个期间内,不断把快到期的合约换成更远月份的合约.

6.你说的没错,是有圈套,但是这些圈套正是交易者必须具备和利用强烈的耐心和纪律去渡过的地方,只要市场趋势仍然对自己有利,或在技术系统没有显现反转的信号之前,交易者必须很有耐心和严守纪律,持有仓位.

7.你不必很优秀才能从头赚到尾——只要有耐心和严守纪律就可以了。

8.阻碍长线交易成功的最主要原因是觉得单调乏味和失去纪律。交易者学会怎么很有耐心地坐在赢利顺势的仓位之后,才有赚大钱的机会。

9.很遗憾,一般投机者只在持有逆势的(亏钱)仓位时,才最有可能展现耐心和坐而不动的功夫,当然他们也要为此付出很高的代价

10.我一再指出,长期的大趋势,尤其是下跌趋势,不会很快反转。它们常常会维持一段令人难以忍受的时间,伴随难以计数的假信号,造成很多交易者惨遭洗盘出场.你必须发挥耐心和严守纪律,等候你的技术指标或系统告诉你反转已发生,在这个时候才跳上新出现的趋势。

11.无数人硬要在趋势明显的市场中抓头部和底部,输掉的钱跟他可以合理预期赚到的钱根本不成比例——每份合约亏上15000元或更多。而且,你可以想像,一旦亏掉那么多,当市场发出下一个趋势的信号时,这是真实的信号,亏损严重的人也不会有太大的兴趣。但是如果不是每手输掉几千元,而是不到1000元,情况会怎么样?他可以耐心地等待系统或其它技术方法发出的信号。他可以在新的仓位再拿1000元去冒险。假使他的系统或技术方法是可行的,那么迟早他会在自己的仓位上赚大钱,而不必计较以前亏过的小钱。

12.21个市场中,14%上涨趋势,48%下跌趋势,38%横向盘整——在这种情况下,交易者一味做多实在不是时候。事实上,在这种情况下,思虑周密的策略应该是,投资组合中做多的部分不宜超过15 %到25%。但是,这个合乎逻辑的市场策略,一定要伴随耐心,让你顺势交易的仓位能够充分成长,完全配合整个趋势的动向。知名交易者之所以能够大赚,原因便在他们能够很有耐心地持有顺势而为的仓位。但是耐心显然是一把双刃剑。很有耐心地持有逆势的亏钱的仓位,等于是买了一张非大亏不可的门票。这个真理,几乎每个交易者都可以证明。

13.他看起来就像是个大师,很有耐心地等候他那经过千锤百炼的直觉告诉他,每一次的回调气数竭尽,基本的多头趋势就要再次展示雄风。这个时候,只有在这个时候,他才会一跳而起——“买50手……买100手……买150手。”

14.知道何时不要交易,很有耐心地等候在一边,直到正确的时候才进场——是交易者所面对最艰难的挑战之一。

15.即使你是往趋势行进的方向交易,在不可避免的价格回调(反弹)期间,你更要严守纪律和发挥耐心。回调(反弹)是现场交易者和商业公司造成的,目的在于洗出心志不坚的持有者,以便给自己创造更多的财富。

16.事实上,在期货交易史上,多的是“聪明”的交易者,在错误的头部和底部一头栽进市场,尸骨无存。他们逢高就卖,见低就买,理由很简单,因为他们没有耐心,做分析的时候缺乏理性,而且市场涨跌太多,太快。

17.洗盘的损失,是顺势交易不可避免的一部分,交易者必须有耐心,财力也要雄厚,渡过一连串的洗盘损失,等候大行情的到来,大赚一笔。

18.系统一直让你进出不断,并且发生损失时,你确实需要有很大的耐心且守纪律,才能依照系统所说的去做。但是我们的经验显示,一旦你坚决采用某套可行的趋势跟踪方法,遵行它的成果,会比你一再怀疑它的能力,不断想办法“改进”它要好得多。

19.必须有耐心在场外等候交易信号,一旦建了仓位,要一样有耐心抱着不动,直到反转信号出现。

20.我也需要多了解自己——我没有耐心,缺乏纪律,有时愚不可及,误以为自己很能干,有独立思考的能力,不盲从别人的系统。

21.人性的贪婪和恐惧会导致大部分投机者赚钱时赚的是小钱,亏钱时亏的是大钱,这是大部分交易者的通病。幸好系统帮助交易者控制这些毛病,把注意力放在纪律性策略性可行的投机方法上,并实现利润.系统传授了耐心,前后一致,变化和纪律。

22.交易系统是个工具,而且就像大部分的工具,有好的工具,也有普通的工具。要在市场上经常获利,交易系统当然不是最后的解答,但是,选对了系统,对于你的整个交易会有很大的帮助。但是——这是一个大大的“但是”——它的效益跟你使用它时表现出来的耐心和有无纪律性成正比。

23.事实上,时间的研判是分析中最不准确和最没有关系的因素。很明显的,要玩这个游戏,耐心是个必要的前提。

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