基金名称:兴业可转债混合型证券投资基金,代码340001,基金类型:契约型上市开放式,基金经理:杨云,基金份额发售值,1.00元人民币,成立日期:2004年5月11日.基金管理人:兴业全球基金管理有限公司,基金托管人:中国工商银行.
2004年5月11日,净值1元,截止2008年11月19日,单位净值0.9969元,累计净值2.4629元,总收益率146.29%,时间周期共四年半,年化收益率是32.5%.期间对应的上证综指则是从1568.06点,收于2017.47点,指数涨幅28.66%,年化涨幅6.368%,兴业转债基金中长线远远跑赢大盘,也远高于5年期银行存款利率(4.5年合计收益28%左右).
再来看看今年以来兴业可转债基金的净值变化,2007年12月28日的净值是1.4875元,2008年11月19日,净值是0.9969元,其中分红三次,分别是,2008年1月18日的0.10元/份,2008年2月26日的0.08元/份,和2008年4月1日的0.042元/份,合计分红0.222元/份,今年实际亏损0.2686元/份,收益率为负18.057%,同期上证综指则从5261.56点,收于2017.47点,跌幅61.65%,兴业可转债基金很好的展现了熊市中的抗跌性,再看看2007年的大牛市,2006年12月29日净值是1.2122元,截止2007年12月28日的净值是1.4875元,期间共分红14次,累积分配了0.836元/份,收益率是91.67%,同期上证综指则从2675.47点,收于5261.56点,涨幅96.65%,从上可看出,经过了牛熊的考验,兴业可转债基金在牛市中不比指数涨幅小多少,而在熊市中的跌幅却远小于指数,同时,中长期的收益率高于银行,是个稳健型的金基,
(2)基本资料:
投资目标:在锁定投资组合下方风险的基础上,以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值.
?
投资理念:利用可转债的债券特性规避系统性风险和个股风险,追求投资组合的安全和稳定收益,并利用可转债的内含股票期权,在股市上涨中提高本基金的收益水平.本基金还将投资一定比例的价值被相对低估的股票,一方面把握股市结构性调整的机会,另一方面便于其中基础股票与可转债之间的低风险套利,进一步提高本基金的收益水平.
?
资产配置比例:可转债30%～95%(其中可转债在除国债之外已投资资产中比例不低于50%),股票不高于30%,现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%.
?
投资范围:本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券,股票,国债,以及法律法规允许基金投资的其他金融工具.
?
投资策略:积极参与发行条款优惠,期权价值较高,公司基本面优良的可转债的一级市场申购;选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资,以有效规避市场风险,并充分分享股市上涨的收益;运用"兴业可转债评价体系",选择定价失衡的个券进行投资,实现低风险的套利.组合中的股票部分,以"相对投资价值"判断为核心,选择所处行业发展前景良好,价值被相对低估的股票进行投资.
?
业绩比较基准:80%×天相可转债指数 15%×中信标普300指数 5%×同业存款利率
?
风险收益特征:本基金所承担的风险水平接近于普通债券并明显低于股票和股票基金;而收益水平接近于股票并高于国债.金融债.企业债券.以及以这些投资品种为投资对象的基金产品/总体而言.本基金的风险水平处于市场低端.收益水平处于市场中高端.
费率结构:
申购费率,金额(M,含申购费)申购费率
M＜1000万以下是1.0%
M≥1000万,每笔1000元?
赎回费率,连续持有期限(T)赎回费率
T≤1年???? 0.50%
1~2年（含）0.25%
T＞2年??????? 0%
管理费率??? 1.3%
托管费率?? 0.25%
网上交易申购费率更便宜
兴业转基? 柜台申购 兴业卡申购 建行卡申购 农行卡申购 农行卡定投
M＜1000万? 1.0%????? 0.6%?????? 0.6%?????? 0.7%??????? 0.6%
M≥1000万? 1000元??? 1000元???? 1000元???? 1000元????? 1000元
(3)基金介绍
中国第一只可转债基金,填补了国内基金市场的空白,对基金市场进行了进一步的细分,攻守兼备,融合债券基金和股票基金双重优势.本基金有效融合了股票基金和债券基金的共同优点;在股市上涨过程中,可转债与对应基础股票同步上涨,本基金能获得明显超过债券基金,并接近甚至等同于股票基金的投资回报;在股市下跌过程中,可转债走势类似于债券,因而本基金能够较好地规避股市的下跌风险. 总之,本基金的本质特征是:熊市中抗风险类似债券基金;牛市中获取接近股票基金的收益,因此能够较好地满足部分投资者既要确保投资本金的安全又不放弃获取较高投资回报机会的需求.我们根据中信基金评级的有关公开数据,对目前国内各类基金的风险收益特征进行了分析,并将本基金模拟组合的风险收益特征与其进行对比,从中不难发现,现有股票基金同质化现象较为普遍,债券基金和股票基金处于风险收益的两端,风险收益的中端基本没有产品覆盖.而本基金的风险收益点能与其他基金清晰地区别开来,即风险处于中低端,而收益处于中高端,能够有效填补风险收益中端的市场空白,潜在需求巨大.
?
(4)兴业可转债基金分红信息
序号? 分红年度? 权益登记日?? 每10份派发红利金额?
1???? 2005???? 2005年8月4日??? 0.13元?
2???? 2005???? 2005年8月25日?? 0.1元?
3???? 2005???? 2005年12月29日? 0.12元
4???? 2006???? 2006年1月11日?? 0.18元
5???? 2006???? 2006年1月20日?? 0.15元
6???? 2006???? 2006年3月8日??? 0.26元
7???? 2006???? 2006年3月24日?? 0.21元
8???? 2006???? 2006年4月11日?? 0.29元
9???? 2006???? 2006年5月16日?? 0.37元
10??? 2006???? 2006年5月25日?? 0.54元
11??? 2006???? 2006年6月9日??? 0.32元
12??? 2006???? 2006年6月30日?? 0.34元
13??? 2006???? 2006年8月14日?? 0.28元
14??? 2006???? 2006年10月25日? 0.22元
15??? 2006???? 2006年11月27日? 0.25元
16??? 2006???? 2006年12月15日? 0.32元
17??? 2007???? 2007年1月11日?? 0.37元
18??? 2007???? 2007年1月24日?? 0.32元
19??? 2007???? 2007年2月1日??? 0.55元
20??? 2007???? 2007年2月13日?? 0.39元
21??? 2007???? 2007年3月12日?? 0.36元
22??? 2007???? 2007年4月3日??? 0.36元
23??? 2007???? 2007年4月25日?? 0.53元
24??? 2007???? 2007年5月28日?? 1.10元
25??? 2007???? 2007年6月5日??? 0.52元
26??? 2007???? 2007年7月2日??? 0.63元
27??? 2007???? 2007年8月6日??? 0.71元
28??? 2007???? 2007年9月12日?? 0.94元
29??? 2007???? 2007年10月17日? 0.95元
30??? 2007???? 2007年12月26日? 0.63元
31??? 2008???? 2008年1月18日?? 1.00元
32??? 2008???? 2008年2月26日?? 0.80元
33??? 2008???? 2008年4月1日??? 0.42元
累 计:??????????????????????? 14.66元?
?
投资建议(仅供参考):股指经过了前期大幅下跌,大部份的风险已释放完毕,此时在2000点左右买高分红率的兴业转基,很适合做中长线的上班族和稳健型的投资者
