一、了解不够
??? 虽然知识就是力量，但是光凭知识仍不足以保证期货交易的成功。最困难的部分在于执行。了解不够可能是此处所列的六大原因中比重最小的。
??? 如果你询问一般商品交易员为何进行交易，答案往往是【赚钱】的同义词。答案似乎显而易见，但是就如同投机活动的许多面貌，最明显的就是错误的。我们可以肯定的说，大部分商品交易员投身其中的主要原因是为了挑战、经验和刺激，而不是为了获利。他们真的不在意是否能赚钱。他们喜欢赚大钱，却不是为了要花用这笔财富。获利对他们而言只是成就的判断标准，以及衡量的方法。
??? 对于大多数的商品交易员而言，真正的驱动力是自大，但许多人并不了解这一点。他们想向自己和周遭的人证明，他们与其他竞争的交易员相比是多么聪明。这便导致两项重要的错误。第一项是，他们将交易的详细内容告诉其他人，如此一来，他们才能夸耀自己成功。问题是一笔交易尚未出清时，他们比较担心的是失去面子，而不是损失金钱。如果你告诉你的高尔夫球友，金价将要上涨，而你已经买进大量的黄金合约，但是到了下个礼拜，金价不涨反跌时，你要如何反映？如果要认赔出场，你可能就必须在下个星期六的高尔夫球赛中当众承认错误。持有部位的时间拖长，金价可能会反弹，你可以告诉你的朋友耐心等待，而你仍然是对的。倘若守口如瓶，你便可以不必畏惧在别人面前出糗，而以平常心承受损失。
??? 为了增强自我而非为了获利从事期货交易，所导致的第二个错误是过分重视预测。对于为增强自我而交易的人而言，最满意的交易状态就是能够正确地预测市场未来的走势。它能让你在市场中端倪其他市场人士。但是，没有人预测市场的准确度，高到能符合高融资，进一步说，获利交易其实并非仰赖准确的预测。
??? 乍看之下很明显，准确的预测能保证交易获利，因此几乎所有的交易员都花费额外的时间和金钱，尝试学习更好的预测方法。众所周知，分析基本面对预测趋势的变化毫无帮助。价格的变动往往在基本面消息发布之前就展开了，因此交易员转向求助于技术分析。
??? “能准确预测未来的神奇系统是不存在的。艾略特波浪理论是一种动态且具变通性的市场解读方法。借由倾听市场所表达的话语，我们可以从市场本身求得交易策略。依照这种方式，让市场告诉我们该如何进行下一步。”
二、资金不足
??? 资金不足是你失去控制而破产的唯一原因。无论你是否拥有足够的资金。不幸的是，大多数潜在的商品交易员的资金都不充足。这就是为什么他们总想在交易上独占鳌头的原因——累积资金。
??? 在商品交易的领域中，资金可以分为两种：风险性资金与非风险性资金。风险性资金一般的定义是，在不影响生活标准的情况下，你所能损失的钱。你能在损失这笔资金时，不致产生太多的自责。如同你即将了解的，你对金钱随时的态度是关键因素。如果你对每一笔亏损的交易都懊恼不已，你将无法成为成功的交易员。假使你将原本预定作为子女大学教育基金的存款转至商品交易帐户，你将对这笔资金的损失难以释怀。这简直就是自取灭亡。判断资金种类最佳的指标就是你的良心。虽然你可能不会损失存在商品交易帐户中所有的钱，你仍然应该接受一个事实，那就是你很可能损失相当程度的资金，以至于帐户中剩余的资金微不足道。
??? 管理资金最重要的步骤就是评估风险性资金的多寡。无论你在商品交易中所愿承担的风险大小如何，你都必须将这笔钱存入帐户。绝对不要认为自己可以在交易损失达到上限之前停止交易，而将非风险资金存入帐户，。如果帐户包含非风险性资金，你将无法以不在乎输赢的程度进行交易，以至于对成功产生强烈的渴望。你必须将帐户中所有的资金总亏损视为必须学习的昂贵课程。在这些限制下，你所能投入的资金越大，成功的机会越大。
三、预期不切合实际
??? 由于风险与报酬是并驾齐驱的，你只能以控制期望的方式来控制风险。如果每年只求50%的投资报酬，你无需每天或每周进行交易。你的资金足以等待最佳的出场机会，这将使你成功的机会达到巅峰。你的交易成本会变得更低，所犯的错误也会减少。你的心情可以保持平稳。你会活的更为长久，享受所获得的利润。
四、缺乏耐性
??? 缺乏耐性与期望不切实际有关。它通常以两种方式显现：过度交易和过度冒险。这些都是想过度快速赚取暴利的结果。
??? 我们曾经提到，由于交易成本昂贵，因此最好降低交易频率力求更高的平均获利。此外，每一笔交易的风险与报酬都有特定的比例，我们可以将这个比例界定为，交易的潜在报酬除以假设的风险，再乘以成功的概率。当然要替每一笔交易选定这些变数的值相当困难，但如果你在每一笔交易之前都用这种方法评估（至少在一般情况下如此），你所进行的交易应该都有比较高的报酬/风险比率。一般交易员都无法耐心等待这样的交易机会。他们总是进行交易。这就是他努力分析市场的结果。当他们在晚上花了三小时时间更新所有的图形，跑完整个电脑程式，分析了所有的市场之后，他们很难做出没有交易值得进行的决定。最后的结果就变成了超额交易。
??? 通常交易员会观察某个市场，，等待时机建立部位。他会预设停损单的触发价格，使亏损局限在他能安然承受的范围。突然间，市场开始朝他预期的方向移动。等到警觉市场已开始发动，交易员将承受比计划中更多的风险，因为他的进场价格与原先预定的停损价格的差距已经扩大。在这种状况下，正确的抉择是等待市场价格拉回时再进场，如此一来，你才能将亏损限制住，或是寻找另一个交易机会。但是一般交易员看到市场与他们的分析一致时，总想从中交易获利。所以他进场的时机比计划的晚，从事明知不应该做的交易，结果往往使交易帐户遭受无法承受的巨大损失。还有一些启动交易的方式会比谨慎的交易方式承受更大的风险。这些常见的错误都是由于缺乏耐心所致，无法等待最佳的交易机会。
五、不自律
??? 自律是最常用来描述良好商品交易本质的字眼。虽然可能是陈腔滥调，但是它真的涉及许多最佳交易员也无法避免，甚至一犯再犯的错误。我们知道自己应该做什么，甚至可能已经拟定包括对每一种可能状况应该如何反映的详细计划，但是我们时常会找方法偏离计划。弄砸计划时，我们总有很好的理由去解释。事后回想起来才了解，应该遵照计划进行才对。我们总是重复的犯相同的错误。除非它并非发生在自己身上，否则你无法相信让聪明人故意做明知愚蠢的事是多么容易。这是一场交易员在交易生涯中不断重复进行的战争。最优秀的交易员不但有最佳的计划，而且偏离计划的次数最少。
??? 对没有效率的交易员而言，最容易进行的交易的方法就是不按照事前的计划行事。大多数交易员都染上这种坏习惯。他们连在某种状况下应该如何做的概念都没有，等到事情发展下去，只好被迫做决定。
??? 任何交易计划都比没有计划好，但是大多数人的计划都笼统的令人绝望。计划越笼统，当你受到压力而必须做出决定时，越容易犯错。这本书的目的之一就是要说服你，交易之前一定要有明确的计划，计划要能使你在遇到任何特殊状况之前就知道应该如何处理。交易进行中是没有多余去解释或下判断的。每一位正确运用交易原则的人都会得到相同的交易讯号。这就是所谓的机械式交易系统。一旦选定交易系统，你唯一要烦恼的是，在做出交易决定时，必定要遵守系统的规则。听起来容易，实际执行却不是那么一回事。
六、规避风险
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