在缠论教你炒股票 13：不带套的操作不是好操作！(2006-12-04 12:08:28)一文中有如下一段话：

　　任何根据均线等技术系统构成的买卖程序，都只是一个综合判断的一个子判断，并不是说这一

招就可以了。至少有一点是任何技术的买卖程序不能解决的，就是相同程序选出来的股票，为什么

有些涨得多、有些涨的少，能不能就此而选出最有力度的，这在实际的操作中是很有意义的问题。

用一个庸俗的比喻，技术系统是“海选”，而其后需要的是“复赛”、“PK”，这才能选出真正

可以介入的股票。

　　而其后需要的是“复赛”、“PK”，就是用价值投资的方法选出最优秀的投资标的。从2008年进入大盘熊市开始，中国价值投资的标杆就是格力电器，前几年我知道有些搞基本面研究的财务人士，长期在格力电器做，前几年也帮别人买过格力电器，可惜我并没有去研究格力电器的基本面，也没有做。牛市垃圾股也会上天，熊市就不同了，现在牛市已到半山腰，后面选股会越来越难。中国的优秀企业并不多，正因为少才更有价值。

　　在缠论教你炒股票 73：市 场获利机会的绝对分类(2007-08-23 22:35:20)一文中有如下几段话：

　　所以，对于一个最现实的获利来说，一个季度甚至月线的中枢上移，已经是足够好的一生最大的，

在单个品种上的长线获利机会。?

　　一个季度中枢的上移，可能就是一个十年甚至更长的月线上涨，能有如此动力的企业，需要怎么

样的素质？即使在全球化的环境下，单个企业的规模是有其极限的。而一个能获取超级上涨的公司，

也不可能突破那个极限。因此，顶已经是现实存在了，根据企业的行业，其相应的极限还有所不同。

对于操作来说，唯一需要知道的，就是哪些企业能向自己行业的极限冲击。?

　　但针对中国的企业、上市公司，我们还可以给出一个判断，就是几乎所有的行业，都必然有至少

一个中国的上市公司会去冲击全球的行业理论极限。这就是中国资本市场的现实魅力所在。因为，

几乎有多少个行业，就至少有多少只真正的牛股。?

　　不过，有些行业，其空间是有限的，因此可以筛选出去。这种行业的企业，注定了，是没有季线

甚至月线以上级别中枢上移的，除非他转型。因此，远离那些注定没有季线甚至月线以上级别中枢

上移的行业，这些行业的企业，最终都是某级别的中枢震荡。这里，就涉及基本面的分析与整个世

界经济的综合判断，谁说本 ID 的理论只管技术的？但任何的基本面，必须在本 ID 的几何理论的关

照下才有意义，在这个视角的关照下，你才知道，究竟这基本面对应的是什么级别、什么类型的获

利机会。?

　　找到了行业，就到了具体企业的寻找。对于长线投资来说，最牛的股票与最牛的企业，最终是必

然对应的。没有人是神仙，谁都不知道哪个是最后的获胜者。但谁都知道，最终的获胜者最终必然

要到，例如 10 万亿人民币的市值，那么，他的市值必然要经过任何一个低于 10 万亿人民币的数。?

这就足够了，这就马上可以百分百推理出，这个企业，或者是当下的龙头，或者是在今后某一时

刻超越当下龙头的企业。有这样一个推论，本 ID 就可以构建出一个最合理的投资方案。?

?一、用最大的比例，例如 70%，投在龙头企业（可能是两家）中，然后把其他 30%分在最有成长性

（可能是两三家）的企业中。注意，在实际操作中，如果龙头企业已经在基本面上显示必然的败落，

那当然就选择最好的替代者，如此类推。?

二、只要这个行业顺序不变，那么这个投资比例就不变，除非基本面上出现明显的行业地位改变

的迹象，一旦如此，就按等市值换股。当然，如果技术面把握好，完全可以在较大级别卖掉被超越

的企业，在其后的买点再介入新的龙头已经成长企业。?

三、这就是本 ID 理论的独门武器了，充分利用可操作的中枢震荡（例如日线、周线等），把所有

投资成本变为 0，然后不断增加可持有筹码。注意，这些筹码，可能是新的有成长或低估价值的公

司。?

四、没有第四，如果一定要说，就是密切关注比价关系，这里的比价关系，就是市值与行业地位

的关系，发现其中低估的品种。?

注意，任何的投资，必须是 0 成本才是真正有意义的。?

以上这个策略，就是基本面、比价关系，与技术面三个独立系统完美的组合，能这样操作股票，

才有点按本 ID 理论操作的味道。?

当然，以上，只适合大资金的操作，对于小资金，其实依然可以按照类似思路，只是只能用简略

版，例如，就跟踪龙头企业，或者就跟踪最有成长性的那家。?

当然，对于原始资本积累的小资金，利用小级别去快速积累，这是更快速的方法，但资金到一定

规模后，小级别就没有太大意义了。?

有人可能说，你怎么不说政策面？政策面那种玩意，不过是制造最多是周线级别的震荡，这正是

提供技术上降低成本、增加筹码的机会。1929 年、二次世界大战，都没改变美国股市年线级别的

中枢移动，政策面又算得了什么？?

　　很多人误解了缠论，其实缠论以上就是关于用基本面找龙头和龙二股跟踪的方法。
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