“下跌一步到位”，“下周创新高”，恐怕很少有人敢这么预测吧，今天深圳已经把笔者看似不可思议的判断简单搞定，CPI高企，谁在乎呢？

    五月CPI达到3.4％，农产品、食品价格高涨是主要原因，与此对应PPI出现首次较大回落，给央行下一步的货币政策出了个难题。按照一般理解，再次陷入实际负利率后加息顺理成章，但与前一次加息时间相隔过近，需要再等等看效果如何，且食品价格高涨的原因比较复杂，其他消费品价格总体平稳，加息未必解决问题又怕带来新的问题，因此笔者估计央行会采取比较谨慎的态度。市场刚刚经历了剧烈振荡，一旦加息作为利空对投资者心理的影响会远远大于前两次，理论上给股市短期走势蒙上了一层阴影。但实际上这种阴影更多地笼罩在正规机构的心头，对一般股民和其他主力作用有限。因此昨天谈到的该涨的不敢涨不该涨的照涨不误的有趣现象会依旧存在下去，直至央行政策出笼或表明态度。

    在这种情况下如果选择投资作为近期策略势必很压抑，不过纯粹投机是做不得的，只能看看投资方面还有没有被漏掉的机会，这种情况很少见，一旦抓住又实在令人兴奋。五月中旬本栏重点推荐一直没涨的000063中兴通讯，之后该股逆势上涨60％，几乎成为这半个月来市场的冠军。因此昨日沿着通信业大整合的思路再推600050中国联通，如果说补涨，没有哪知股票比它更有资格了。

    07年电信业总共两件大事，一是中国移动承建TC-SCDMA，中兴通讯大涨的导火索是接了中移动数十亿的采购大单；另一则是电信业大整合，以及重组后另两张牌照的发放。重组的目的是为了形成能与中国移动形成有效竞争的另一家企业，目前的状况跟中移动垄断差不多，很难实现国资委的战略构想，因此重组势在必行，而且会在落实3G牌照之前进行。联通的C网和G网已经分开，为即将开始的重组做好了充分准备。市场普遍认为，联通将出售CDMA项目，而与网通或中国电信合并开展WCDMA业务。公司多年经营方面还是相当成功的，只是受制于移动的强势压力，一旦改头换面，其前景不可小视。从盘面看，大机构近期有加紧建仓的迹象。

    一则国家批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区的消息让重庆和成都板块炒得热火朝天，只要有些许的题材就能让市场亢奋不已，这就是目前市场的真实状况。看来对消息面的留意是抓住市场热点的前提。

    我们注意到由信息产业部、国家发改委、科技部和北京市人民政府主办，以“展自主创新成果，创中国软件品牌，促软件产业发展”为主题的2007第十一届中国国际软件博览会(简称“软博会”)6月14日至16日将在北京展览馆隆重举办。科技股好久没有动静了，市场在重拾信心后，是否会选择科技股作为突破口，是否会借助这次软博会的契机选择软件股发动攻势，我们拭目以待。

    由国家制订的《关于发展软件及相关信息服务出口的指导意见》提出的，争取到2010年我国软件及相关信息服务出口总额超过100亿美元，出口年均增速不低于25%，形成一批具有自主品牌、自主知识产权的软件出口产品，培育一批具有全球竞争力的软件及相关信息服务出口骨干企业。基金对于软件股还是比较看好的，从1季报数据看，基金公司增持了软件类重点上市公司的股票。从数量上看，基金重仓持有软件类上市公司的股份总数从2006年4季度的0.98亿股上升到今年1季度的1.15亿股。从基金重仓持有的软件股的特点上看，在细分行业内具有垄断性优势的上市公司是基金公司重点关注的对象。

    伴随着国内制造和服务业的快速发展，国内的管理软件行业存在较大发展机会。目前国内厂商在中低端市场继续保持优势的同时，在高端市场也取得了突破。国内的高端产品凭借对国企管理体制和文化的了解，随着技术差距的缩小，在国内市场将更具竞争力。在软件外包业务方面，与发达的印度相比，国内的软件外包行业同样具备良好的环境，并且国内更具成本优势。但与印度相比，国内企业普遍规模较小，影响接包能力。软件外包业厂商纷纷通过兼并和融资等方式扩大规模，未来随着行业的整合，规模企业将出现。
第11届软博会即将开幕，软件股表演的大幕即将拉开，建议关注用友软件600588、浙大网新600797、东软股份600718、中国软件600536、华胜天成600410、东华合创002065和青岛软控002073。

    华闻传媒是作为华闻控股在媒体领域的唯一资本运作平台，同时也是人民日报资本运作的窗口。华闻控股的初衷就是要将华闻传媒打造成为中国的立体传媒王国，拥有多种媒体形式，实现媒体资源的优化配置。

    2007年4月11日公司公告称董事会同意以2.7亿元购买华商传媒31.25%股权，交易完成后，公司将绝对控股两家传媒企业（持有华商传媒61.25%的股权，时报传媒84 .00%的股权）。华商传媒07年净利润预测将达到16637.51万元，而时报传媒旗下的证券时报07年度净利润有望达17975万元。而我们看到受人关注的新华传媒（600825）增发注入的资产07年净利润预计也就是16612元，仅仅相当于华商传媒07年的净利润。

    另外，同为大股东的首都机场承诺将在近期将首都机场广告公司及其他传媒资产注入。首都机场广告传媒公司目前拥有首都机场一号、二号航站楼、重庆、南京、天津、武汉的广告特许经营权。2007 年预计将增加长春、大连、沈阳、长沙、南昌五家机场的广告特许经营权，经营的机场广告家数将达到11 家，2008 年预计将达到20 家机场的广告特许经营权。2008年北京奥运会的召开，不仅使公司具有奥运会概念，而且会实实在在使业绩大幅增长，预计首都机场广告公司2007年盈利1.2亿，2008年盈利2.2亿。

    预计公司2007、2008 年的每股收益分别为0.35 元、0.48 元，该股前期随大盘跌幅较大，目前已有企稳迹象，建议投资者关注。

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