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《大智慧》中散户线指标原理


DZH中散户线指标原理

???? 散户线是一个容易让人忽略的技术指标，很多人绞尽脑汁想从成交量与股价的相对变化当中找到主力动向。不过如果对散户线略有了解的话，可能对综合判断主力动向大有帮助。
???? 散户线的高低代表着股东人数的增减，股东人数的增减反映出机构在个股上仓位的增减，从而反映出个股后市存在的潜力有多大，散户线的走势有如下几条规律：
（1）散户线上升，筹码分散，散户线上升幅度加快，资金离场，容易演变为散户主导性行情。来源：(www.eastmoney.com/s/blog_4fab53230100gour.html) - 大智慧“散户线”指标----一些好用的指标_易兰青竹_新浪博客
（2）散户线下降，筹码集中，主力持股数上升幅度加快，主力引导性大行情往往产生。
（3）如散户线由升开始转降，通常说明主力开始进场收集廉价筹码，大盘可能转好。
（4）散户线持续下降，股价也不涨，表明主力在压低建仓
（5）散户线持续下降后突然再次加速下坠，股价却小幅走高后横盘不涨，说明主力洗盘将结束，可能步入拉升阶段
（6）散户线持续下降，股价反而走低，表明主力在悄然接盘。
（7）散户线上升幅度开始加快，股价也上涨，说明主力在拉高派发手中的筹码。
（8）散户线持续上升，如股价下跌，通常说明主力正在快速派发手中的筹码，出货坚决。
??????例如：在2003年5月13日招商银行的股东人数达到最少105750户，后期的下跌途中，在2003年7月28达到155518户，增幅达47%，说明机构在出货，后续的发展中股东人数一直呈现扩大状态，符合以上第8条规律。
????? 扬子石化，该股在2003年5月16日股东人数达到当时的最低点76511户，在6月19日达到109315户，增幅达42.8%，说明机构在出货，但在后续的发展中股东人数又一次开始减少，在9月30日的季报中股东人数为78143户，说明下跌途中有机构在进场收集筹码，在年报时为53311户，说明机构在进一步加大仓位，符合以上第6条规律
????? 所以，在以后的选股当中我们一定要注意散户线的变化，尤其要注意散户线变化的连续性，如果在季报中反映股东人数是连续性的减少，那就可以多加关注；如果相反那就要逢高坚决减仓或不碰此类股票，要更好的把握个股的发展方向就要多加研究个股股东人数的变化。

技术指标选股：大智慧“散户线”指标

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散户线上升，筹码分散，散户线上升幅度加快，资金离场，后市股价步入调整的可能性较大；散户线下降，筹码集中，表明主力持股数上升，后市往往产生主力引导性大行情；散户线由升开始转降，通常说明主力开始进场收集廉价筹码，后市走势可能转好；散户线持续下降，股价也不涨，表明主力在压低建仓；散户线持续下降后突然再次加速下坠，股价却小幅走高后横盘不涨，说明主力洗盘将结束，后市可能步入拉升阶段；散户线持续下降，股价反而走低，表明主力在悄然接盘；散户线上升幅度开始加快，股价也上涨，说明主力在拉高派发手中的筹码；散户线持续上升，如股价下跌，通常说明主力正在快速派发手中的筹码，出货坚决。以下是我们根据“散户线”指标选出的部分个股，仅供参考：

代码 　名称 　　　日期

600609 金杯汽车 10月13日

600810 神马实业 10月15日

600167 沈阳新开 10月16日

600783 四砂股份 10月16日

600362 江西铜业 10月16日

000878 云南铜业 10月15日

000789 江西水泥 10月14日

000753 漳州发展 10月14日

000927 ST夏利 10月14日

000597 东北药 10月16日

?大智慧指标 QLZB 钱龙指标

指标

快捷

判断原则

ZLJC主力进出

ZLJC或151

　绿线为短期主力运作轨迹，黄线为中期主力运作轨迹，白线为长期主力运作轨迹。

主力进出指标的绿线向上突破黄线、白线且三线向上发散，表示主力有效控盘，可逢底介入，持股待涨。

主力进出指标的绿线上涨过快远离黄、白线，出现较大乖离，表示短线获利筹码较多，宜注意控制风险，可适当卖出。

?当绿线回落至黄、白线处受支撑时，而黄白线发散向上，表示上升趋势未改，前期股价回落仅是途中的回调，可适量跟进。

主力进出三线"死亡交叉"，盘口呈空头排列，投资者宜尽快出局。

主力进出三线相近并平行向下时，表明主力尚未进场或正在出货，此时不宜介入。

?主力进出是一种趋势指标，但趋势改变信号有时会出现滞后现象，此时就要用主力买卖指标加以配合使用。

ZLMM主力买卖

ZLMM或166

绿线为短期趋势线，黄线为中期趋势线，白线为长期趋势线。

１、主力买卖与主力进出配合使用时准确率极高。

２、当底部构成发出信号，且主力进出向上时判断买点，准确率极高。

３、当短线上穿中线及长线时，形成最佳短线买点交叉形态（如底部构成已发出信号或主力进出也向上且短线乖离率不大时）。

４、当短线、中线均上穿长线，形成中线最佳买点形态（如底部构成已发出信号或主力进出也向上且三线均向上时）。

５、当短线下穿中线，且短线与长线正乖离率太大时，形成短线最佳卖点交叉形态。

６、当短线、中线下穿长线，且是主力进出已走平或下降时，形成中线最佳卖点交叉形态。

７、在上升途中，短、中线回落受长线支撑再度上行之时，为较佳的买入时机。

８、指标在0以上表明个股处于强势，指标跌穿0线表明该股步入弱势。

LSZJ拉升在即

LSZJ或164

１、当S线在低位上穿Y线，就出现潜力股信号，该股可以加以关注。

２、当S线上穿Y线，并且数值小于1，就出现即将拉升的潜力股信号，该股可择机介入。

３、当判断原则(2)出现后约两周的时间，更应密切关注股价变化，出现拉升概率极大。

４、该指标对判断头部无效。

５、为了更好的把握买入时机，建议与其他大智慧特色指标配合使用。

６、该指标在盘整市和强市中效果极佳，一旦发出信号就预示着主升浪的临近。但在熊市中实战效果较为一般，因为在弱市即使信号发出，也仅是短期操作，若非短线高手，建议谨慎使用，以免陷入困境。

DBGC底部构成

DBGC或165

当指标出现脉冲信号时，为阶段性底部即将形成的信号。

当出现双针信号或连续的多针信号时，通常表明底部已经确立，上涨即　将展开。

当底部信号已发出，但受突发因素的影响导致股价下跌（通常跌幅10%左右），在数周后底部信号再度出现时，表明底部已经确立，股价处于上升途中。（此时建议与主力轨迹配合使用）

该指标准确率极高，但需要注意以下几点：

１）对前期涨幅巨大的庄股（从周线上来看）出现回调时使用该指标时需慎重。虽然该股已大幅下挫，但是其股价与主力成本相距较远，底部信号的发出仅能表明有小幅反弹或平台整理，无法改变股票下跌趋势。此时介入有着巨大的风险。

２）由于个股在除权后股价往往出现较大价差，极易造成底部信号的出现，形成指标失真，所以要先复权后再使用。

ZLGJ主力轨迹

ZLGJ或126

１、股价创出新高且处高位，而指标未创新高，一路走低，就预示着大额资金正在退场，可择机卖出。

２、股价创出新低，但指标逆势走强出现背离，就预示大额资金正在进场，可择机买入。

３、当指标突破前期下降压力线或跌破上升支撑线，可买入或卖出。（若与主力买卖配合使用，效果更佳）

４、0线主力指标强弱分界线，0以上为强势区域，0以下为弱势区域。

ZHPS智慧判势

ZHPS

1．0线是多空强弱分界线，0线以上为强势，0线以下为弱势。

2．PSS在0线下上穿PSL，为买入。

3．PSS在0线上下穿PSL，为卖出。

ASR浮筹比例

ASR

它把每日收盘价上、下各１０％的筹码加起来作为活跃的市场筹码。这个设计来自一个市场假设，即当前价位附近买入股票的人是最不稳定的，最容易将股票拿出来参与交易。远远在高位建仓的筹码处于套死状态，不容易参与交易；而获利较大的低位筹码很多是市场主力的，锁定性也比较好。所以在当前股票价位附近买入股票的散户最容易浮躁卖出股票。

算法：收盘价上下10％的筹码所占的比例。

用法：和移动筹码分布配合使用；

具体用法参看大智慧教材《超级移动筹码》；

PR穿透率

PR

今日收盘价的获利比例减去昨日收盘价的获利比例除以换手率。

用法：

较高的穿透率说明筹码锁定较好；

要和移动筹码分布配合使用；

详细用法参看大智慧教材《超级移动筹码》。

KCX控筹线

KCX或189

控筹线表示人均持股数，用它来分析主力持股量

计算公式：控筹线数值=日前流通/散户线

OLAL叠加线

OLAL

它把上证指数叠加到个股k线图，以n日为叠加基准。比较大盘和个股走势的强弱。

SCR筹码集中度

SCR

算法：筹码分布范围除以中心股价。

用法：要和移动成本分布配合使用；

详细内容参看大智慧教材《超级移动筹码》

散户线

SHX或188

（1）散户线上升，筹码分散，散户线上升幅度加快，资金离场，容易演变为散户主导

性行情。

（2）散户线下降，筹码集中，主力持股数上升幅度加快，主力引导性大行情往往产生。

（3）如散户线由升开始转降，通常说明主力开始进场收集廉价筹码，大盘可能转好。

（4）散户线持续下降，股价也不涨，表明主力在压低建仓

（5）散户线持续下降后突然再次加速下坠，股价却小幅走高后横盘不涨，说明主力洗盘将结束，可能步入拉升阶段

（6）散户线持续下降，股价反而走低，表明主力在悄然接盘。

（7）散户线上升幅度开始加快，股价也上涨，说明主力在拉高派发手中的筹码。

（8）散户线持续上升，如股价下跌，通常说明主力正在快速派发手中的筹码，出货坚决。

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CYW主力控盘

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主力控盘：CYW，中文名称叫主力控盘指标，是根据股价的涨跌中的量价关系确定

主力对盘子的控制能力。所谓主力控盘是指主力控制股价运行的能力。CYW的算法使用

了神经生物学上的一个神经元模型,股价上涨和下跌的成交量构成对该神经元的兴奋或

抑制性刺激。如果输出为正,则说明主力控盘，如果输出为负，则主力不控盘。通常我

们仅关心CYW取值的正负，其数值的大小同股市的涨跌关系不大。

在一些庄股中，形成K线的阳线实体及下影线需要主力资金的推动，而阴线及上影

线则是主力弃守股价的结果。设计人将这一思想设计成一个神经网络系统,这个系统的

功能是提取出买卖中的主动成分，从而形成现在的CYW算法。

从CYW的定义中可以看出，该指标只在有庄家操纵市场的时候才有意义，所以它对

于强庄股是个好指标,但对于无庄或弱庄股它的市场含义就不是非常明确了。这就是我

们经常提到的问题：每个指标都有其特定的适用范围，大智慧里CYW的取值范围理论上

是：（-∞， ∞）。但是经检验和研究发现，CYW取值一般都在-50～ 60之间，也就是

说CYW的取值一般不会大于60，也不会小于-50。

在指标窗口里，CYW表现为一根两色柱状线，另外还有一条水平线，为0线。CYW取

值为正时，把柱状线画在0线的上方，显示为红色。CYW取值为负时，把柱状线画在0线

的下方，显示为蓝色。

　　从原理上，在股价的底价位区,股价有自然的支撑作用。当股价的上涨中存在解套

抛压时，主力常常做不到控盘。

　　实际上CYW这个指标是为确定强势上升的股票的卖出点而设计的。股价的强劲上升

是主力拉抬的结果，若主力在这个时候失去控盘，股价也就失去了上升的原动力。所

以，CYW是用来确定强势股的出货点的。就是说对于那些股价飙升的股票，当CYW由紫

变兰时，就到了最佳的出货时。

　　从以上这些分析指标我们可以发现,根据博弈理论发明的股市分析工具特别注重分

析市场中投资者的投资行为,这也是我们平时最容易忽视的要点。

LFS 锁定因子

LFS

　　对庄家控盘的股票我们说庄家锁定了大量筹码，筹码锁定程度高；极度超跌的股票

上方有大量筹码远远套在高处，筹码锁定程度也比较高；正在做短线炒做的股票筹码锁

定程度比较低。那么怎么衡量筹码锁定的程度呢暂时我们还没有找到这样的指标，但

根据筹码锁定程度的变化会相应的引起走势和成交量变化的原理，我们找到了一种监测

监测筹码锁定程度的变化情况的指标，锁定因子，LFS。

　　LFS指标不能直接监测锁定筹码的多少，但可以监测筹码锁定和解锁的相对速度。

LFS高于50时，筹码锁定速度比解锁速度快，锁定筹码越来越多。LFS低于50时，筹码锁

定速度比解锁速度慢，锁定筹码越来越少。LFS上升时锁定速度在加快，LFS下降时解锁

速度在加快。LFS在50附近时锁定速度和解锁速度平衡。

　　LFS的一般走势为大部分时间在50以上的高位运行， 但有时会快速下探然后又快速

拉起继续在高位运行，形成锥形底。与走势图对比发现，这种尖底很好的对应了每次行

情的见顶，而且有近一半的机会是在尖底已经上钩后股价才见顶。所以， LFS是一种很

好的判顶指标。

　　从LFS的市场含义看，这种快速下探意味着市场上的锁定筹码在加速解锁释放， 若

是在高位就对应了庄家的出货过程。大量筹码解锁后流通筹码变多，股价自然难以维持

在高位，于是下跌形成顶部。

RAD 威力雷达

WLLD

　　您可以用雷达（RAD）来判断股票目前的强弱态势,从中筛选出候选的股票。适用

于中线波段操作。该指标包括两支移动线：白色的为短期移动线（或称速动线）, 黄

色的为中期移动线（或称平动线）,默认周期参数为30。在操作中,喜好操作周期偏短

的投资者也可将参数改为14（在显示个股K线图和选择RAD指标后使用ALT-C 修改） ,

可使中期投资在同样保证安全的情况下加强指标敏感度。

?RAD的判断基准法与传统指标相似：白线上穿黄线为金叉, 示强势,为买入建仓机

会，白线下穿黄线为死叉, 示弱势,为卖出了结机会。使用 RAD指标进行买卖操作,虽

往往错过最低点买入和最高点卖出的机会,但基本可保证中间主升段的持仓获利,可为

中线投资者选取强势股和决策获利后是否继续持股提供较为准确的依据。

－－与其他指标的比较

?KDJ、RSI等传统指标也遵循低位金叉买入、高位死叉卖出的法则。与RAD比较, 它

们虽更为灵敏,但却交叉频繁,容易出现一系列技术骗线, 现在我们可以通过使用RAD与

其结合的方式,来更有效地选择操作方向。使用RAD和其他指标结合的方法,可协助判断

传统指标买卖信号的可信度,获取更多的买入点和卖出点,也可弥补RAD指标不是很灵敏

的缺陷。

?在使用RAD指标时,应注意仅个股有这一指标,而大盘则没有。另外若个股有过送配

股除权的需先使用大智慧4.5版本的"复权"新功能（19＋ENTER）, 再进行指标分析,

以免失真。

SHO 钱龙短线

QLDX

适合指导短线操作，与钱龙长线（LON）和威力雷达（RAD）组合可以比较简单地覆

盖您的各种投资策略，包括选择强势股、判断长短线趋势和选择买卖时机。

?以收盘价为系数的成交量的累加值

?1.当指标曲线向上交叉其平均线时，视为短线买进信号。

?2.当指标曲线向下交叉其平均线时，视为短线卖出信号。

?3.本指标可搭配KDJ、DMA指标使用。

LON 钱龙长线

QLCX

钱龙短线指标主要用于短线买卖和短期趋势的判别。但是为了进行中、长线的操作

和过滤掉一些虚假的信号， 推出了钱龙长线指标LON用于中长线的操作。 钱龙长线指标

更加强调趋势的概念,该指标就是要找到一个趋势以及中长线的买入卖出点。

应用法则：1、买入点判断：当在零轴下方,lon （白线）向上交叉均线时开始关注该股。直到

lon穿过零轴绿色柱状线翻红方可作为中长线介入点。

??? 2、卖出点判断：当在零轴上方,一旦lon 线向下交叉均线形成死叉就应该立即卖出。

??? 指标优点：

??? 优点一：信号稳定,可提前给出见顶信号。

??? 优点二：过滤掉一些虚假信号。

??? 优点三：对一些庄股非常有效。

?QLZB 钱龙指标

?QLZB

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　　钱龙指标能预报股价进入超买超卖区、助您掌握先机。

?收盘价相对位置的累加值

?指标应用法则：

?1.钱龙指标波动于0～1的间，为本公司研发部自行开发，仍短线交易的最佳利器。

?2.本指标的超买超卖界限值随个股不同而不同，使用者应自行调整。

?3.一般情形的下，本指标会比股价提早1～2天抵达高点或低点，因此，当指标超买

?时，应慢1～2天再卖出；指标超卖时，应慢1～2天再买进。

?4.本指标可设参考线。一般以0.7为超买，0.25为超卖。(须自行修正)

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一些实用的指标:

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2、BIAS乖离率。算法：当日收盘价与移动平均线之间的差距；用法：正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性愈高。按个股收盘价与不同天数的平均价之间的差距，可绘制不同的BIAS线。参数：系统绘制三条BIAS线，分别为收盘价与L1日、L2日、L3日移动平均价的差