从11月27日起，下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点，其他期限档次存贷款基准利率做相应调整。与此前多次密集小幅降息的政策不同，央行此次下调存贷款利率的动作之大实属罕见。降息的目的十分明显，就是期待以适度宽松的货币政策，促进货币信贷增长，降低企业运营成本，加大投资者的信心，刺激消费。

由于存款利率下调幅度大，居民个人存款获得的利息收入将大幅度下降，对存款固有的期望值也将缩小。我们都知道，国人喜欢储蓄，此番大幅降息，尽管短期内居民以储蓄增强信心的习惯不会轻易大起大落，但是居民因此加大转移存款方向的欲望和可能并非没有。居民的储蓄分流也应该是经营、房产、债券、股市等领域，其中很大一部分可能会进入民间借贷市场，给不能从金融部门获得信贷支持的中小企业与个人带来利好。

本月中旬，央行研究局副局长刘萍曾透露，由央行起草的《放贷人条例》草案已经提交国务院法制办，＂民间借贷阳光化＂在国家立法层面将得到确认。由于是草案，笔者曾认为放贷人条例的前景不容乐观。然而，彼一时此一时，此次利率大幅下调，为《放贷人条例》顺利通过并加速放行提供了＂天时＂。

我们不妨分析一下资金的主人与使用者的心理。资金持有人的主观愿望是增值，存款利率下调将使其通过放贷获得最大资金效益的主动性增强。而有资金需求的中小企业或个人，是希望通过加大投资获得经营性收益，贷款利率下调、借贷成本降低，将会对资金投入的产出信心大增，加大成功借贷的概率。由于此次降息，若按一年期贷款基准利率计算，不得超过银行贷款基准利率4倍的民间借贷利率，较之前最多将下降4.32＂，中小企业或个人更乐于通过民间借贷的方式获得资金。这种借贷双方你情我愿，在低利率时期会更加常见。

此外，由于金融机构存款与贷款的利差缩小，信贷资金的收益降低更多关于点击此处查看全文。