20070824改变风格

本篇的题目其实叫“改变风格，全力操作沽证”，但为了本博文的低调，在题目中删去后六个字。

相熟的博友都知道，笔者一段时间以来，对于大盘并不认同，原因前期博文已多次详细论述，不再重复。笔者一段时间以来，积极筹备的千万模拟，也因为大盘的时机，延后推出。

现在，大盘已经站到5000点上，形态上似乎从收敛状态再度进入上升趋势，但笔者以为，5000 点以上为明确的顶部区域。宏观经济并不支持大蓝筹的成长性，大蓝筹只是具备适度价值的投资品种，若非资产注入等外延扩张，只能享受平均增长，并不具备持续的盈利增长性。其实一句话可以说得特别明白：上半年假设上市公司利润同比增长70%，那么从动态市盈率相同的角度看，沪指能涨到5100点（年初按3000点计，3000*1.7=5100），但你能期望下半年同比增长70%？笔者并不相信。所以说，全年度的利润增长比如说50%，那么年末的指数点位在4500一线（也可以略高一点），处于基本合理的状态。

个人以为，目前大盘处于一个高风险区域。

基金们因为防御性的投资，在大蓝筹的低市盈率品种上进行阶段性的调仓，而新发基金的庞大资金对于这类品种的建仓行为从根本上保证了目前这种28现象的极端性。这一点，无可非议，但这种现象并不能保证这类品种后续的上涨动力，大盘的成交量就是最好的明证。笔者以为，中报后期会出现中级调整，只是这类品种下跌的幅度会比较小一些。上期博文中，笔者明确了这一点。纵向看，应等到大盘调整完毕，随着外资的重新回流，再介入成长性二线蓝筹，可能是本年度最为理想的投资策略。但现在，没必要陪太子读书。

沪指高点，个人估计，5100点已经差不多了，如果加上股指期货的考虑，给出10%的溢价，5600点为绝对高点。

笔者近期的策略是，全力介入沽证操作，大盘若继续上涨，则做中线持有加短线高抛低吸。

沽证品种中，

038003正股为周期类的钢铁行业品种，成长性一般，所以沽证为良好的操作对象，但由于正股可能的锡钢资产注入，存在一定的停牌风险。

038004流通市值最小，但正股恰为消费类公司，下半年及奥运对于消费品牌的提升较为有利，所以沽证作为趋势明确时的短期品种尚合适。

038006正股虽目前业绩成长一般，但外延式扩张正大规模进行，未来存在较大的业绩增长可能，而且07年11月将进入末日轮，作为中线品种不太合适。

580989正股虽为消费类，但受制于油价和汇率，沽证价位低，技术条件非常好，为良好的操作品种，只是存在创设风险。

综合以上分析考虑，笔者暂少量布局038003，将目前重点集中在580989上。

今日操作：

尾盘集合竞价3.544元买入038003计20000张。

后市计划：

038003择机补仓，以20000张为限，并进行盘中高抛低吸操作。

580989明日至少买入40000张，至多不设限，并进行盘中高抛低吸操作。

0888目前暂继续维持谨慎性持有，动态设定卖出机制，后市若走弱，或者因沽证操作需要，将全部清仓。

为体现操作即时性，笔者将在博文跟贴中继续进行实时买卖记录。

目前持仓：（本波段基金设立日为20070201日，初始资金10万元）

日期

代码

股票名称

成本价

现价

持仓量

市值

收益率

070823

000888

峨眉山A

12.01

15.78

10000

157800

31.39%

　

038003

华菱JTP1

3.551

3.544

20000

70880

-0.20%

 

现金

183026

仓位

55.54%

 

 

总市值

411706

收益率

311.71%