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老股民声明:这里是深度套牢者抱团取暖的地方。由于我本人的失误,致使很多老朋友进入深度套牢的尴尬。所以,从 08 年 11 月份开始,我只对因我而套进去的人及在这里的老朋友们说,和他人一概没关系,我的思维仅限于此。
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老股民特别说明:本人以及这里的老朋友们满仓持有、深度套牢于银行股。我的所有涂鸦纯属自娱自乐与寻求心理安慰的结果。
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老股民提醒:本博特点以价值投资为主题,没能力高抛低吸,也没能力把握波段,投资收益的对标只是指数的增长率,目标是长期战胜指数。所以,可能并不适合你。
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风险提示:请持有银行股或想买进银行股投资的朋友们注意我这个风险提示,具体请查阅拙作《关于银行股投资风险问题(上、下)》2009-9-3,及挂在主页上的《银行股卖出问题》2009-9-8。
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喜欢短线的人们买进请谨慎!假如你买进而赚了,那么你自个儿乐吧,不用给我钱或者说分享其快乐,因为是你自己的判断是你的功劳,和我没什么关系。
假如不幸,你买进以后下跌了,你也只能自个儿负责;希望你不要为此而过来骂人,因为这将显示出你的不幸。
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09级股民或新来的朋友:请首先认真阅读上面的提示!谢谢!
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实验帐户2010年中期报告
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今天为止,实验帐户持有南京银行 124620 股(年初持股 95400 股,送股 28620 股,现金分红买入 600 股),今天收盘价 10.04 元,总市值 125.12 万元。年初总市值 184.60 万元,上半年下跌 32.22% ;累计上涨 12412% ,按 15.5 年时间来算,目前年均收益 36.56% 。
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建立实验帐户的目的是为了验证在我国、我个人能否进行价值投资?实验帐户建立于1995年二月份,投入资金一万元。
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实验帐户的原则是:不能空仓,必须满仓,集中一个股票,不能频繁买卖,不能买入基金,不能买入B股,当时还有一个原则是尽可能的中长期投资。
09年开始,为了能顺利完成这个实验计划,我修改了持股时间的限制,原则上持股时间不少于半年。
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整个计划分三个阶段,第一阶段已过去,从1995年-2008年末,合计14年,08年末收盘市值755350元,累计利润为7454%,年均利润36.19%。
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目前是在第二阶段,从2009年-2019年,合计11年,到2019年末争取实现市值1200万元,年均利润28.58%。现在开始还有9.5年时间。
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然后进入第三阶段,从2020年-2030年,合计11年,到2030年末争取实现市值1个亿,年均利润21.26%。
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整个实验计划历时36年,投资1万,目标市值1个亿,总获利1万倍,年均利润29.16%。假如这个计划如期完成,我想大概可以创纪录了吧。
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目前实验帐户的持股路径:四川长虹(4年多)——山东铝业(5年多)——民生银行(2年不到一点)——鞍钢股份(1年)——民生银行(1年)——浦发银行(1年不到)——南京银行(至今)。15年间换手6次。
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今天为止,实验帐户持有南京银行124620股(年初持股95400股,送股28620股,现金分红买入600股),今天收盘价10.04元,总市值125.12万元。年初总市值184.60万元,上半年下跌32.22%;累计上涨12412%,按15.5年时间来算,目前年均收益36.56%。
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期间,今年上半年上证指数下跌26.82%,实验帐户下跌32.22%,实验帐户的表现差于上证指数;95年2月份的上证指数大概为534点,今天收盘指数为2398点,累计上涨349%,按15.5年来计算,年均上涨10.18%。就长期来看,实验帐户比上证指数稍胜一筹,我满意了。
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假如我持有浦发银行不动,那么应该持有浦发银行102830股,今天的收盘价为13.60元,那么目前的市值为139.85万元,相对下跌10.53%。也就是说,这一笔的调换目前为止是吃亏的。今天我回过头去看当时调换以后的感觉:“对了,在这里有必要说一下:鉴于我近几年实验帐户的调换比较成功,从概率的角度来说,这一次的调换失败的概率就比较大,希望准备跟随的朋友们引起注意!因为不可能一直正确的。”摘自拙作《实验帐户持股变动》(2009-10-29 15:12:56),这是当时用黑体字特意注明的文字,现在回过头去看当时的感觉是正确的。
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鉴于上半年南京银行的股价相对比较疲软,在下半年无调换计划。也就是说,对于实验帐户来说,我整个下半年将无所事事。
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附表一:实验帐户历年市值与上证指数对照表
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实验帐户累计涨幅
12412%
上证指数累计涨幅
349%
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日期
总市值
涨跌幅
年均涨跌
上证指数
涨跌幅
年均涨跌
投资年
1995-2-8
1.00
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534
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2004-12-31
13.20
1220%
29.44%
1267
137%
9.03%
第10年
2005-12-31
17.90
35.63%
29.99%
1161
-8.33%
7.32%
第11年
2006-12-31
63.24
253.20%
41.28%
2675
130.43%
14.38%
第12年
2007-12-31
214.25
238.79%
51.11%
5262
96.66%
19.25%
第13年
2008-12-31
75.54
-64.74%
36.19%
1821
-65.39%
9.16%
第14年
2009-12-30
184.60
144.37%
41.61%
3277
79.96%
12.86%
第15年
2010-6-30
125.12
-32.22%
36.56%
2398
-26.82%
10.18%
第16年
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2019-12-30
1200
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32.79%
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第25年
按照计划剩余9.5年年均收益率
26.87%
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从上表中我们可以看见,上证指数累计上涨349%,年均上涨10.18;实验帐户累计收益12412%,年均收益36.56%。实验帐户强于上证指数。
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分阶段看,今年上半年上证指数下跌26.82%,实验帐户下跌32.22%,实验帐户差于上证指数。
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从去年开始的一年半之间,上证指数上涨31.71%,实验帐户收益65.63%。实验帐户强于上证指数。
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分牛熊轮回的区间看,从1995年至2005年的11年间,上证指数累计上涨106.58%,年均上涨7.32%;实验帐户累计收益1690%,年均收益29.99%。实验帐户强于上证指数。
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从2006年至今的四年半之间,上证指数累计上涨106.58%,年均上涨17.49%;实验帐户累计收益599%,年均收益54.05%。实验帐户强于上证指数。
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从这两个区间的收益率看,后一个区间的年均收益高于前个区间,在这里有初始期间粗放式经营的原因,有目前大盘估值区间高于前者的原因,所以,还不能算的。
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按照2019年末完成总市值1200万元的计划,目前还剩下九年半时间,剩余时间的年均收益为26.87%,低于目标计划的年均利润28.58%。所以,目前来说,我对完成这个第二阶段的计划有信心。
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在这里,细心的朋友可能会发现,虽然我在09年初提出“银行股十年十倍”的说法,很多人还认为这是个不切实际的说法或者说目标。实际上,我这个第二阶段11年的收益计划是接近16倍,年均收益28.58%。
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当然,我这个上半年亏损32%的业绩,在趋势投资者眼里是多么的不理智、不应该!甚至有人说这是在复制着错误的投资模式。但是,我不这样看,我觉得这是很正常的,这就是价值投资者的成本,到时候前赴后继的“投资者”会连本带利的还给我。
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呵呵,鉴于目前的情况,我还是沉迷于种菜偷菜吧,当然,近阶段还有足球需要我看。大盘、银行股的涨涨跌跌就让他去吧,和我没什么关系。
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同时,我也希望有志于价值投资的朋友们不要沉迷于看大盘看股价,多一点关心持有公司的基本面,多一点关心宏观经济,多一点关心其他潜在的投资标的,多一点关心家人。
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