?验帐户持股变动

?

今天，实验帐户调换，卖出南京银行124620股，买进兴业银行57900股。

?

今天为止，实验帐户持有兴业银行 57900 股，今天收盘价 27.64 元，总市值 160.04 万元。年初总市值 184.60 万元，今年目前下跌 13.31% ；累计上涨 15904% ，落后于大盘；按 15.8 年时间来算，目前年均收益 38.41% 。

?

建立实验帐户的目的是为了验证在我国、我个人能否进行价值投资？实验帐户建立于1995年二月份，投入资金一万元。

?

实验帐户的原则是：不能空仓，必须满仓，集中一个股票，不能频繁买卖，不能买入基金，不能买入B股，当时还有一个原则是尽可能的中长期投资。

09年开始，为了能顺利完成这个实验计划，我修改了持股时间的限制，原则上持股时间不少于半年。

?

整个计划分三个阶段，第一阶段已过去，从1995年-2008年末，合计14年，08年末收盘市值755350元，累计利润为7454%，年均利润36.19%。

?

目前是在第二阶段，从2009年-2019年，合计11年，到2019年末争取实现市值1200万元，年均利润28.58%。现在开始还有9.25年时间。

?

然后进入第三阶段，从2020年-2030年，合计11年，到2030年末争取实现市值1个亿，年均利润21.26%。

?

整个实验计划历时36年，投资1万，目标市值1个亿，总获利1万倍，年均利润29.16%。假如这个计划如期完成，我想大概可以创纪录了吧。

?

目前实验帐户的持股路径：四川长虹（4年多）——山东铝业（5年多）——民生银行（2年不到一点）——鞍钢股份（1年）——民生银行（1年）——浦发银行（1年不到）——南京银行（2009年10月29日起，1年）——兴业银行（2010年11月2日起）。16年间换手7次。

?

今天为止，实验帐户持有兴业银行 57900 股，今天收盘价 27.64 元，总市值 160.04 万元。年初总市值 184.60 万元，今年目前下跌 13.31% ，落后于大盘；累计上涨 15904% ，按 15.8 年时间来算，目前年均收益 38.41% 。

?

这个南京银行是由浦发银行调换过来的，现在回顾一下这次调换是否划算？

假如我持有浦发银行不动，那么应该持有浦发银行102830股，今天的收盘价为14.50元，那么目前的市值为149.10万元，目前兴业银行的市值为160.04万元，相对上涨7.34%。持有一年，相对收益7%，完成了做差价目标，我满足了。

?

?

卖出南京银行理由

1，南京银行资本消耗太厉害，在高资本消耗的情况下没看见相应高速增长，不利于长期投资。

2，在资本充足率满足监管层要求的情况下，提前进行股权融资。

3，南京银行的新增贷款今年并没有看见超常规增长，显示出或是监管层的关照，或是内部有什么。按道理，南京银行在新开分支行的情况下，今年的新增贷款应该是高速增长的。

?

买进兴业银行理由

1，兴业银行有着市场价波动大的特征，在上涨时涨的多，在下跌时跌得多。今年的兴业下跌比较多。

2，我判断银行股的春天快要到了，最起码在明年的年报公布以后，一切的负面因素明朗化以后就该差不多了，我就提前介入吧。

3，兴业银行经营业绩的稳定性超强。

?

负面因素：

1，目前兴业最大的不确定是传说中的总贷款拨备覆盖率2.5%这个东东，假如银监会真的实施这个指标管理，那么影响最大的就是兴业；按我的判断，这个可能性并不大。

2，兴业银行已经维持高速增长近十年，是否明年开始进入调整期？这也是个不确定因素。

假如这两个负面因素全部兑现，那么我认了。

?

?