发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
中国游戏商务大会:600880《寻龙记》成绩喜人,拟继续并购手游!

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?? ? ?? ? ? Chinnajoy签约第一天, 海外签约传喜报: 《寻龙记 》 台湾 、柬埔寨、缅甸顺利拍板,其他还包括韩国、马来西亚等 。裘新(@bluepaladim) 魏啸(@wei_xiao) 熊敏(@baobeibus)?



? ? 7月25日消息,第十一届Chinajoy展于7月25日-7月28日在上海新国际博览中心举行。腾讯游戏频道 (微博)在现场就梦工厂新游《寻龙记》的相关情况,专访了梦工厂副总经理吴亚辉先生。

梦工厂副总经理 吴亚辉

专访问答实录:

? ? 主持人:这里是由神舟电脑全程冠名赞助的CJ访谈间,我是主持人倩茹,今天我们邀请到的嘉宾是梦工厂副总经理吴亚辉。吴总您好。

? ? 吴亚辉:您好。

? ? 主持人:老朋友了。前段时间我们频道原创特别栏目叫做游戏工厂,还特别看了寻龙记,不知道寻龙记经过几个测试之后,现在成绩怎么样?

? ? 吴亚辉:目前成绩我们自己还比较满意。今年端游市场上可以说从目前国产游戏看,是比较有亮点的一款游戏。我们现在已经开了22组服务器。因为现在整个端游市场是好的产品,都是磨出来的。所以我们策略,还是要坚持改产品。我们计划8月份会推一个资料片,接下来还会有其他一些推广。

? ? 主持人:上次做节目给我印象最深刻的,就是咱们游戏的一个特色,就是乐高模式,不知道这个模式推出来之后,玩家的反馈怎么样?

? ? 吴亚辉:任何一个新的游戏模式的推出,都要经历一个市场的检验。其实更多的是需要时间和坚持。这个时间,一是玩家给我们时间去接受这个游戏的模式,还有就是研发要根据玩家的反馈不断去修改。目前来看,现在只要是玩进去的玩家,因为我们现在游戏整个留存率非常高,所有玩家给我们一个评价,就是说好玩,然后比较有良心。

? ? 主持人:我们也都知道目前端游趋向于休闲化。如何在这样一个大环境中有您您自己的一席之地,您有什么法宝吗?

? ? 吴亚辉:其实所谓休闲化,只是说我们可能是从数据上去看游戏在线时长、占平时娱乐时间的比例,其实更多的是说,我们自己看来,其实是游戏形式的一种改变。比如以前大家玩魔兽,可以花四到八个小时去推一个副本。现在可能在疲劳期使用两个小时。我们怎么在这两个小时把我们所有精华的部分给他。然后其他时间他可以挂个机就不用再推副本了。其实游戏玩法改变了,而不失时长的改变。我们后台看,玩家时长还是那么长,只是他游戏行为不一样了。比如活动每天晚上九点开始,他可能九到十点是人工操作,其他时间可能别人帮他挂,这就是所谓的休闲化。

? ? 主持人:未来寻龙记会按照一个什么样的淋滤陆续推出新的版本?

? ? 吴亚辉:我们计划8月份推资料片后,在之后三个月后,11月左右公测,然后每三个月推一个大型的资料片。在明年春节时候,明年3到5月份期间会正式推广。

? ? 主持人:我们现在经过了两轮测试,感觉声势好像并不是特别的大,接下来还有什么特别的计划吗?

? ? 吴亚辉:现在大家都在说其实端游补上档,所谓补上档,就是第一次公开的测试。以前大家在印象中,只要这个游戏推出来,大家就觉得正式推出了。现在不是这样,现在正式推出其实只是他的一个开始,比如这几年同行做得比较好的,比如豆蔻苍穹,仙霞世界,他们也是,去年8月份补上档,也是一年一年推,今年4月19号才公测。他从去年8月份也是第一次测试,只是开始,我们也是一样。我们今年5月份补上档,其实仅仅是一个开始。我们计划最早年底,晚的话可能到明年春节后来进行公测。大概是这样的节奏。

? ? 主持人:5月份的时间点我记得,网上我还频繁帮你们发了微博,转了好几条。

? ? 吴亚辉:这个非常感谢。

? ? 主持人:目前我了解到这是梦工厂唯一一款3D产品,对不对?

? ? 吴亚辉:对。

? ? 主持人:接下来在新产品上有什么计划?

? ? 吴亚辉:寻龙记这款产品是我们北京研发公司在做。他们有一套成熟的龙引擎。接下来北京研发公司会再做一款梦工厂的IP,比较传统的一个IP,现在寻龙记从以前2.0的基础上升级到3.0,画面不亚于我们现在看到的一些韩国的游戏。这个产品最快到明年的下半年才能跟大家见面。梦工厂本部这块,成都也还有一款回合制的游戏,我们也在研发中。下半年就可以推出了。大概是这个节奏。

? ? 主持人:今年CJ展是在B2B的展台,商务上有什么特别计划?

? ? 吴亚辉:现在ChinaJoy(微博)是越办越好,尤其是去年,除了B2C外,更多是B2B这一块,去年我们深刻感受到了ChinaJoy的影响力,现在有越来越多的海外的人过来,前天我们刚签了韩国的、马来西亚的刚刚在候场的时候同事给我发一个短信,说缅甸、柬埔寨的刚刚拍板了,喝咖啡的时候就把事情给定了。

? ? 主持人:好消息啊。

? ? 吴亚辉:还有一个就是台湾地区的,台湾地区的也已经定掉了。我们这次来的商务收获,还是满多的。寻龙记这款产品,马来那个人给我们评价是符合西方人对东方神话的印象,以前总觉得都是西游记(微博)、孙悟空,现在看我们寻龙记,是一种东方的神话,而且人物造型偏魔幻。包括柬埔寨那个,他们都说你们这个可能是武侠的吧,后来一看,觉得挺合适的。商务收获还满大。

? ? 主持人:估计他们看好,我也看好,所以接下来你们有什么需要转发微博的事儿,我还接着帮忙。再次感谢吴总接受我们专访。谢谢 ?!



博瑞传播有意手游并购,传媒并购手游或再下一城

? ? 出处:大智慧阿思达克通讯社 | 发布时间: 2013-07-25 15:42

  大智慧阿思达克通讯社7月25日讯,博瑞传播(600880.SH)助理总经理、北京管理总部副总经理上官鸿周三(24日)透露,公司目前在推进手游领域的投资并购,今年将“看准团队、搞定渠道、尽快下手”。

  上官鸿在中国游戏商务大会的投融资论坛上表示,博瑞选择游戏领域开启并购转型,主要因为国内游戏公司不适宜独立上市,但收入可观。但去年的并购与2010年开始的页游爆发仍有时间差。她表示公司将争取在手游领域投资并购上抓准时机。

  会后上官鸿向本社表示,公司已在推进相关事宜,但尚不能透露具体进展情况。而她同时强调,天使投资和被并购仍然是目前国内游戏公司最好的出路。

?? ? 博瑞传播正洽谈《劲舞团3》代理权?将于8月末进行韩服首测的网游《劲舞团3》,在国内的代理权将花落谁家一直备受关注。  昨日,博瑞传播(600880)通过上交所e互动回答投资者提问时透露,《劲舞团3》作为《劲舞团2》基础上推出的升级版本,公司正在洽谈代理方面的事宜。  昨日,证券时报记者致电博瑞传播控股子公司——《劲舞团》的运营公司博瑞天堂时,该公司工作人员在回答代理事宜进展时三缄其口,表示还没收到正式的文件通知,如果有正式消息将会对外公布。  据记者了解,《劲舞团》的制作公司T3公司在去年曾承诺,今后其研发的游戏项目进入中国市场将优先考虑与博瑞传播合作。业内人士分析,如无意外,博瑞传播获得《劲舞团3》的代理权将是顺理成章的,届时对博瑞传播的业绩将有较大影响。  早在2012年初,博瑞传播就通过曲线方式获得了《劲舞团2》的代理权。最初,《劲舞团2》5年的中国运营代理权由常州天堂网络所拥有。而博瑞传播通过投资5000万元的方式入主常州天堂,其中636万元作为注册资本金,占增资后常州天堂56%的股权,其余4364万元作为资本溢价计入常州天堂资本公积。  博瑞传播获得《劲舞团2》的代理权后,不仅增加了知名度,更是成为该公司打造完整网游产业链的开始。根据合并的报表显示,收购日至2012年底,常州天堂实现的净利润为-1133.57万元。  根据最新消息,《劲舞团3》将于8月末进行韩服首测。《劲舞团3》仍由韩国Hanbit?Soft公司和韩国T3公司共同研发,该游戏是《劲舞团》系列的第三代产品,是《劲舞团》制作团队原班人马打造。据介绍,《劲舞团3》与前两个版本的不同之处在于,新版本将更具个性化,并加入一些新元素。  近日,博瑞传播发布的2013年半年报显示,其业绩稳步增长。公司上半年实现营业总收入7.03亿元,同比增长7.47%;实现净利润1.8亿元,同比增长5.01%。  记者了解到,在今年游戏行业成为市场追逐的热点时,博瑞传播股价一路飙升。与此同时,公司也不断加大游戏产业的投入力度。其中《暗黑勇士》、3D?手游《龙之守护》等多款移动游戏产品也正处于研发中!

《劲舞团》是风靡全球的游戏,600880不简单!


600880基本面重点梳理:
? ? 600880走到现在,多空双方产生严重分歧。上周文化传媒、游戏、网络等板块个股强者恒强,唯有600880连续四天收阴(周四更是跌停),令持有者大失所望。我也是600880持有者之一,利用周末时间对600880进行重点梳理,仅供大家参考:
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? ? 1、游戏板块:(1)梦工厂,注册资本2000万元,以端游为主,600880于20009年花4.47亿元收购,主要作品有《侠义道》、《圣斗士》、《梦游岛》、《黑暗勇士》、《小宝升职记》、《寻龙记》等,2012年实现净利5205万元。 (2)漫游谷(假使收购成功):以页游为主,是中国页游老大,由于太有名众所周知这里就不作详细介绍。 (3)其它涉及网络游戏的还包括天堂网络、顺游网络、神龙游、泥巴网络等,这些都是600880控股或参股公司,目前经营规模偏小,处于微亏状态。
? ? 游戏板块点评:该板块是600880作为新兴媒体内容提供商要发展的重点,目前端游、页游有了,等漫游谷收购顺利落地后,公司下半年将瞄准国内手游潜力目标,并对游戏板块进行有效整合。

? ? 2、广告板块:(1)平面广告代理,主要由成都博瑞广告公司承担,是《成都商报》广告代理商,广告代理净收入与成都商报社四六分成,这块目前是600880最主要的利润来源。 (2)四川博瑞眼界户外传媒公司,主要成员包括海南三乐、武汉银福、上海德优等,公司2012年实现净利1617万元。
? ? 广告板块点评:该板块潜力巨大,公司表示等机会成熟将广告板块进行整合并分拆单独上市,如果能成行,那两市广告板块的龙头就不一定是蓝色光标、省广股份、华谊嘉信的天下了。

? ? 3、村镇银行:2012年9月,600880牵头成立成都博瑞小额贷款公司,注册资本5亿元,公司出资3.7亿元,占74%股权,去年就实现盈利276万元。
村镇银行点评:小贷公司是村镇银行的雏形,根据最新的国家政策,随着金融体制改革的深入,村镇银行的发展大有可为,小贷公司是不规范的会存在大量问题,所以不排除像成都博瑞小额贷款公司等第一批转型为村镇银行,这也是公司明确小贷发展的方向。

? ? 公司其他如发行、印刷、教育投资、电商业务、租赁等就不再详细梳理。
? ? 4、中期业绩:600880这样的公司业绩是非常平稳的,2010年每股收益0.52元、2011年每股收益0.63元、2012年每股收益0.46元。2012年的业绩下降受到了一些特殊原因的影响(关心成都政坛的人都知道,2013年起这些因素已完全消除),所以今年中期应比去年同期稍好!


马化腾在下很大的一盘棋,有几个能看得如此透彻的
? ? 博瑞传播,通过高溢价收购腾讯老板马化腾持股的漫游谷,进一步将自身主业从传统传媒行业,向互联网转型,而最为高明的是在于搭上了腾讯这家互联网巨头。
  众所周知,媒体行业正处于从传统向互联网转型的艰难历程中。对于博瑞传播这样一家带有浓重纸媒业务色彩的传统传媒概念股,对于腾讯这样赚钱的企业,与博瑞传播的合作,显然看重的不是钱。

  部分媒体报道中,认为博瑞传播以高溢价收购了由马化腾高比例持股的网页游戏公司漫游谷,是给马化腾送了一份大礼,但事实上,漫游谷通过在腾讯平台上开发的网页游戏,是一支凶猛挣钱的现金牛。与其说博瑞传播给马化腾送礼,不如说马化腾给博瑞传播投怀。

  "马化腾觊觎的恰恰是博瑞传播旗下的传统媒体资产。"对此有分析人士提出:本次交易完成后,马化腾与博瑞传播交叉入股合作,间接参股了《成都商报》及其旗下的《每日经济新闻》,从而获得了对两家重要财经媒体的控制力。

  资本发展到最终就是政治,而媒体是获得政治地位的拐杖,马化腾已经对于掌控腾讯网这样一个"吃喝玩乐"的媒体话语权平台不够满足。起家于娱乐平台的腾讯网与《每日经济新闻》和《成都商报》这样的政经类媒体,社会话语权地位是不同的。获得足够的政治经济生活影响力无疑要靠后者。

  2013年对于马化腾而言,两件大事比较令他满意,第一个是微信(谐音似乎也表征马化腾要获取产业和社会的"威信");第二个则是成为新任全国人大代表。通讯业务创新让腾讯越来越触及到大型国有企业的利益范围,掌握社会话语权为自身利益敲边鼓成为了腾讯的必须。

  博瑞传播获得了向互联网游戏和新媒体转型的大佬帮助,收获的是股票概念和业绩现金,而马化腾获得的则是足够的社会话语权,此外还有博瑞传播强大的政治社会背景支持。这可谓是一个双赢的交易。腾讯在持续搭建一张更大更严密更垄断的大网。以前靠的是QQ的用户粘度,而现在加入了机构和舆论的武器帮扶。
博瑞传播与腾讯网已经开始联合主办的访谈节目《新媒体投资沙龙》,合作话题首先从产经起家,但很显然绝不会止步于此。为腾讯的商业利益摇旗呐喊,也许将成为博瑞传播旗下《每日经济新闻》的重任。 ?

业绩初步反转 基因重生有望

研报日期:2013-07-31

  

  业绩基本符合市场及我们预期。上半年公司实现营业收入7.41 亿元、营业成本3.50 亿元,分别同比增长13.3%、7.9%;实现归属于上市公司股东的净利润1.80 亿元,对应全面摊薄EPS 0.29 元,同比增长5.0%,符合市场及我们预期(我们在中报前瞻中预计公司上半年同比增长5%)。其中2 季度公司实现营业收入3.99 亿元、归属于上市公司股东的净利润0.92 亿元,同比分别增长12.7%、0.1%。

  毛利率有所提升,费用率基本稳定。上半年公司综合毛利率提升2.4 个百分点至52.9%,主要原因在于上半年小贷公司贡献3823 万元利息收入。费用率基本稳定,销售费用率和管理费用率分别同比增长0.3、0.2 个百分点至3.7%、10.8%。

  传统业务逐步趋于稳定,户外广告收入增长迅速。1)上半年公司印刷业务实现营业收入2.43 亿元、同比下降7.68%;毛利率基本稳定,同比下降0.14 个百分点至30.7%,收入下滑主要在于报纸印刷业务受到较大冲击;2)发行投递业务实现销售收入9101 万元,同比增长8.75%,主要在于电商物流贡献;毛利率同比下降5.52 个百分点至46.38%,主要在于人力成本的提升;3)上半年公司广告业务实现营业收入2.32 亿元,同比增长8.65%,收入增长主要来自户外广告业务:上半年户外广告业务实现收入9648 万元、净利润1037万元,同比分别增长35.82%、40.75%。剔除户外广告后,传统广告业务实现营业收入1.35 亿元,同比下滑4.89%。

  新媒体转型仍在进行中。1)上半年公司网游业务实现营业收入4836 万元,同比增长15.6%;毛利率同比下降8.38 个百分点至76.4%;收入增长主要在于《侠义道》系列产品业绩继续持续稳定。我们预计随着下半年《寻龙记》等游戏的持续上线运营以及公司在端游、页游、手游领域的布局持续推进,游戏业务有望实现快速增长;2)公司12 年10 月公告拟通过非公开发行募资的方式收购漫游谷70%股权,标志着公司向网页游戏市场布局迈出重要一步,将有助于丰富公司游戏产品种类,提升在网游业务板块的竞争力,强化各业务间的协同效用。业绩基本符合我们预期。2013年上半年公司实现营业总收入7.41亿元,同比增长13.3%;营业利润2.5亿元,同比增长12.75%;归属于母公司所有者的净利润1.8亿元,同比增长5.01%,对应EPS 0.29元/股;业绩增速基本在市场预期中,略低于我们10%的预期。

   业绩逐季增厚反转特征初显。2012年,公司单季净利润分别为7977/9165/7326/4200万元,2013年Q1/Q2净利润分别为8826/9174万元;二季度环比增长4%,同比2012年单季度高点略微增长。我们仍认为,公司201 3年业务特点是利润具有逐季递增现象,二季度增长使得公司业绩反转特征初显。

  游戏新媒体业务推动战略转型。报告期公司网游业务营收0.48亿元,同比增长15.62%,游戏业务形成“手游 页游 端游”的布局,转型之作《小宝升职记》自上线以来在360平台、1732平台等推广运营情况良好,3D《寻龙记》有望成为下一个明星产品;目前处于研发中的包括《暗黑勇士》、《龙之守护》等。梦工厂的网络游戏通过三午的调整与磨合,有望在2013年迎来趋势向上发展,未来公司将继续稳步推进向新媒体转型。

  期待外延式突破定增顺利落地。公司非公开发行股票收购漫游谷70%股权,我们预判并购的进一步确认有望在三季度取得进展。漫游谷与腾讯、1 71 73、新浪游戏等建立良好的合作关系,下半年微信商业化的推进也将有利公司游戏推广。定增的实质推进将有利于进一步改善公司的业务结构,加快新媒体转型的进程,增厚盈利能力,我们看好其未来持续的外延拓展。

  风险因素:定增进程不确定;转型深入风险;公司新媒体业务治理的风险。

  盈利预测、估值及投资评级。公司在媒体基因带动下,在1999年至2009年保持稳健较快发展;但预见新技术对传统媒体的冲击,公司通过外延式并购积极向新媒体转型。经过2010年至2012年艰难转型期后,我们认为公司逐步获得重生新媒体的基因,并预判其将通过新媒体业务发力与创新业务显示效益,公司业绩有望在2013年出现反转。我们维持公司2013/14/15年EPS为0.65/0.77/0.86元的预测(考虑公司定增完成后股本摊薄),当前价19.86元,对应2013/14/15年PE为31/2 6/23倍。考虑墓因重生有望提升公司估值水平,维持“买入”评级!


? ? 新起点,三年再造一个博瑞渐成真
? ? 8月9日,证监会正式审核通过880收购曼游股,今后小博将一路向北(即使调整也是温柔的),真正走向一线高价股。原因如下: ? ? 1、业绩预计:漫游谷第四季度开始并表贡献近3000万元净利,初步预计小博今年的每股收益为0.65元;明年漫游谷贡献1.40亿元净利,在未考虑其他质变的前提下小博每股收益为0.91元(这里已考虑了因增发业绩滩因素)。
? ? 2、定增价格:一个月内证监会正式核准后开始询价发行,除博瑞投资认购20%之外的由9家投资人认购,询价的结果发行价可能在15-20元,即只要发行5000多万股就够收购漫游谷70%股权资金,这样即抬高了发行价又使股本扩张有限。
? ? 3、微信平台:本次收购最大的看点不是得到了漫游谷而是微信平台,腾讯和小博3年前就签订了《战略合作协议》,这次收购成功是协议走向具体布局的第一步,至于第二步、第三步大家可以去想象,市场上腾汛题材舍小博其谁。
? ? 4、收购手游:端游(梦工厂)、页游(漫游谷)已有,小博接下来还要收购一家国内排名靠前的手游公司,使端游、页游、手游兼备。西南新媒体巨头、老爹国字号《成都商报》、干爹马化腾,300315、300027、300052等民企靠边站。
? ? 5、其他业务:报刊发行与电商、小贷公司、平面及户外广告、开办学校、租赁等业务全部是现金奶牛,每年都为小博贡献3-4亿元净利润。户外广告这块条件成熟时要单独上市,小贷公司满一年后要继续增资,向村镇银行转变。

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