2月1日关注：骆驼股份（601311）

【政策背景】
《铅酸蓄电池行业准入条件》将于上半年颁布，行业门槛大幅提升，届时大量小企业被取缔，相当部分企业关停或者关停整治。行业龙头企业凭借技术、规模和环保治理等优势进一步扩大产能，扩大市场份额。

【公司点评】
骆驼股份是国内铅酸电池龙头企业，产能位居国内第一，已有8条生产线投入生产，设计年产能为800万kVAh，2012年预计新增有效产能200万KVAh，其中混合动力车用蓄电池项目将于2012年3季度投产。产能的大幅扩张将有力地推动公司业绩高速增长。
公司主要生产主体全资子公司"骆驼集团襄樊蓄电池有限公司"已经获得高新技术企业认证，开始享有15%的所得税优惠税率，另外，公司回收铅项目一期10万吨全面投产，预计可提升毛利率1-2个百分点(二期10万吨项目已于近期开始建设)，公司2012年净利率水平仍有提升空间。净利率每增加1个百分点，将至少增厚每股收益0.12元。预计公司2011年－2013年每股收益为0.84、1.37和1.69元，对应当前股价市盈率分别为25.1、15.4和12.5倍。

【提示】
该股去年上市后，股价走出翻倍的上涨行情，目前股价从最高点下来，调整幅度近40%，公司今日发布业绩快报，2011年实现净利润3.16亿，同比增长20.8%，基本每股收益0.82元，同时，公司预披露的年度利润分配方案为每10股转10股派4元，利好刺激，股价高开之后逆势上涨，冲击涨停，换手率21.17%，站上19.96元之上，上方目标23.3元。该股短线压力位23.30元，短线支撑位20.70元，止损位20.20元。